Финансы, бюджет и банки в новой России

А. Г. Аганбегян, 2018

В книге сделана попытка проанализировать роль и поведение финансовых составляющих в переломный период развития России. На этой базе обосновываются предложения, как лучше реформировать отдельные стороны финансовой системы с тем, чтобы она обеспечивала достойный социально-экономический рост за счет внутренних источников нашей страны. По мнению автора, России предстоит достроить свою финансовую систему, сформировав развитые фонды «длинных» денег – инвестиционные, пенсионные, страховые и паевые, сопоставимые по значимости с масштабами банковской системы. Целесообразно увеличивать активы банковской системы, и в первую очередь – кредитование предприятий, организаций и населения. Приоритетную значимость, по мнению автора, следует придать росту инвестиционного кредита в основной и человеческий капитал – главные источники социально-экономического развития.

© ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», 2018, 2019

Предисловие

Эта книга выходит из печати в переломное для нашей страны время — в середине 2017 г. После глубокого кризиса 2008–2009 гг. за три года восстановительного роста были превышены основные экономические и социальные показатели, достигнутые накануне кризиса. Инфляция и ключевая ставка ЦБ снижены до рекордного в новой России уровня — 5,1 и 5,5 % соответственно. Инвестиции в основной капитал разогнаны до 7–8 % в год. Экспорт из-за повышения цен на нефть с 95 до 110 долл. за баррель увеличился с 472 млрд долл. в 2008-м до 527 млрд долл. в 2012 г. Предприятия и организации страны за 2011–2013 гг. заняли у зарубежных инвесторов 280 млрд долл. Казалось, нас ждет продолжение устойчивого роста.

Но неожиданно с 4-процентного роста экономики наши темпы застопорились до 1,3 % в 2013 г. и 0,6 % в 2014-м. Промышленность перестала расти, инвестиции, строительство, внешняя торговля, прибыль предприятий, реальные доходы начали сокращаться. Страна перешла к стагнации. А в 2015–2016 гг. в результате санкций против России из-за событий на Украине и снижения цен на нефть она переросла в рецессию — новый структурный кризис с падением ВВП на 3,0 %, промышленности — на 3,4 %, строительства — на 15 %, инвестиций — на 14 %, реальной зарплаты и доходов — на 9 %, розничного товарооборота и конечного потребления домашних хозяйств — на 14 %, экспорта — на 50 %. Госрасходы на образование сократились в 1,7 раза, на здравоохранение — в 1,4 раза. Цены на нефть снизились в 2014–2016 гг. до 50 долл. за баррель, национальная валюта девальвировала с 31 до 65 руб. за доллар, инфляция за 2015–2016 гг. выросла на 24 %.

Рецессия завершается, и 2017-й будет, по всей видимости, годом нового застоя — стагнации, когда должны начаться действия по возобновлению экономического роста. Президент РФ В. В. Путин поставил задачу, чтобы в 2019–2020 гг. этот рост превысил показатель мировой экономики.

Кризис, стагнация, рецессия — это время, когда все институты социально-экономической системы проходят суровую проверку, выявляются неэффективные структуры, которые должны быть реформированы.

Финансы России, судя по международным рейтингам, одно из самых слабых звеньев нашей экономики. И если по уровню социально-экономического развития Россия занимает 43-е место, по индексу социального развития — 65-е место, а по уровню образования — 30-е место, то по монетизации экономики (наиболее важному показателю развития финансов) Россия на 90-м месте, по банковской системе (доле активов и кредитов в ВВП, а также размеру кредитной ставки, капитализации банков и др.) наша страна занимает 90–100-е места. А по уровню инфляции, использованию ценных бумаг и деривативов, объему фондов «длинных» денег (развитию инвестиционных фирм, пенсионных, паевых, страховых, ипотечных фондов) Россия не входит в первую сотню из 150 ведущих стран в этом рейтинге. В кризис полностью обанкротились бюджетная политика и налоговая система. Они показали свою несостоятельность, поскольку не только оказались неспособными предотвратить рукотворную стагнацию, а, напротив, тянули экономику вниз.

В данной книге сделана попытка проанализировать роль и поведение финансовых составляющих в переломный период развития России. На этой базе обосновываются предложения, как лучше реформировать отдельные стороны финансовой системы с тем, чтобы она обеспечивала достойный социально-экономический рост за счет внутренних источников нашей страны.

Консолидированный и федеральный бюджет из бюджета стагнации и рецессии, каким он был в 2013–2016 гг. и каким спроектирован на период до 2019 г., должен стать бюджетом социально-экономического развития страны, — развития не за счет «даровых» внешнеэкономических средств (из-за повышения цен на нефть и газ), а по причине мобилизации внутренних источников роста экономики. Соответственно, структура этого бюджета должна не снижать, как сейчас, а повышать удельный вес статей, в наибольшей мере способствующих социально-экономическому подъему. На это должна быть направлена наша налоговая политика. Она призвана не только наполнять бюджет необходимыми финансовыми средствами, но и стимулировать экономический рост и увеличение инвестиций. За счет этого должно повышаться благосостояние людей с опережающим ростом доходов малообеспеченных семей, при сокращении чрезмерного разрыва в доходах и имуществе богатых и бедных групп населения. Самое главное — расходы бюджета должны носить целевой характер и направляться на достижение конкретных экономических и социальных показателей, органически встроенных в бюджетный процесс.

Опережающими темпами в финансовой системе страны целесообразно увеличивать активы банковской системы, и в первую очередь — кредитование предприятий, организаций и населения. Приоритетную значимость при этом нужно придать преимущественному росту инвестиционного кредита в основной и человеческий капитал — основные источники социально-экономического развития. Именно инвестиционный кредит, как в развитых странах, должен играть возрастающую роль в опережающем росте инвестиций. Его удельный вес необходимо повысить с 10,5 до 20–30 %, ориентируясь на опыт передовых развивающихся и развитых стран мира.

С этой целью России предстоит достроить свою финансовую систему, сформировав развитые фонды «длинных» денег — инвестиционные, пенсионные, страховые и паевые, сопоставимые по значимости с масштабами банковской системы. Необходимо создать развитый рынок капитала — серьезно заняться фондовым рынком и увеличением капитализации.

Для этого нужно сформировать соответствующие условия, которых сейчас нет в новой России, — свести повышение инфляции к допустимому минимуму в размере 2–3 % в год, сократить до 3–4 % ключевую ставку Центрального банка и, соответственно, втрое снизить ссудный процент за кредит.

Все элементы финансовой системы должны быть подчинены главной задаче — обеспечению опережающего развития в сравнении с развитыми странами и ростом мировой экономики. Социально-экономический рост следует направить на приоритетное улучшение социальных показателей, в первую очередь здоровья людей, их жилищных и социальных условий, уровня доходов и потребления, безопасности жизни, в том числе и экологической, интеллектуального и культурного уровня населения, а также свободного творческого развития личности.

Автор исследует эти вопросы более 60 лет, с момента создания в 1955 г. Государственного комитета по вопросам труда и заработной платы при Совете министров СССР, где он трудился в сводно-экономическом отделе. Это первая книга автора, целиком посвященная финансовым проблемам. В течение последних 6–8 лет автор написал около 40 статей на эти темы, которые в той или иной мере представлены в этой книге.