Предложения со словом «экспирация»
Если же на дату экспирации опцион оказывается в деньгах, то сигналу, открывающему позицию по опциону, соответствует закрывающий сигнал по базовому активу.
Дата экспирации опциона на сырую нефть на NYMEX обычно приходится на первую субботу предыдущего месяца, так что срок действия октябрьского опциона реально истекает в первую субботу сентября.
Допустим, мы полагаем, что к дате экспирации цена базового актива повысится как минимум до 108.
Базовый актив опциона на фьючерсный контракт – это обычно фьючерсный контракт с месяцем исполнения, совпадающим с месяцем экспирации опциона.
График прибылей/убытков по длинной позиции в опционе колл на момент экспирации всегда имеет ту же форму, что и график на илл. 2.2.
Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать
Карту слов. Я отлично
умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!
Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.
Вопрос: беспрерывность — это что-то нейтральное, положительное или отрицательное?
Нейтральное
Положительное
Отрицательное
Не знаю
Так, для случая, когда до экспирации остаётся одна неделя, существует всего одна точка дельта-нейтральности, приходящаяся на порог 9 %.
Если цена базового контракта на дату экспирации составит 80, 90 или 100 долл., то колл истечёт без исполнения.
Если на день экспирации цена базового контракта упадёт ниже 100, то 105 пут будет стоить ровно на 5 пунктов больше, чем 100 пут, и мы получим максимальную прибыль 1,60.
Поскольку у акций даты экспирации нет, базовый актив опциона на акции – это просто некоторое количество соответствующих акций.
Как и в случае колла, чтобы покупка пута оказалось выгодной, его внутренняя стоимость при экспирации должна быть больше цены сделки.
При изменении допущений о возможной цене базового контракта при экспирации изменятся и вероятная прибыль или убытки по опционным позициям.
Стоимость опциона при экспирации полностью зависит от цены базового контракта.
Подобным образом можно строить графики прибылей и убытков по любой позиции на день экспирации независимо от её сложности.
Если базовый контракт стоит при экспирации больше 100, то стоимость 100 пута оказывается нулевой, а колл с той же ценой исполнения ведёт себя как длинный базовый контракт.
Если базовый контракт стоит при экспирации меньше 100, то стоимость 100 колла оказывается нулевой, а пут с той же ценой исполнения ведёт себя как короткий базовый контракт.
Единственным отличием является большая «приподнятость» границ портфелей с более далёкой экспирацией (нижний график рис. 1.4.5) вдоль оси диапазона страйков.
Если опцион покупается непосредственно у банка или другого дилера, то количество базового актива, подлежащего поставке, цена исполнения, а также дата экспирации могут устанавливаться в соответствии с индивидуальными потребностями покупателя.
Примером биржевого опциона может служить торгуемый на New York Mercantile Exchange (NYMEX) октябрьский 21 колл на сырую нефть, который даёт покупателю право занять длинную позицию в одном октябрьском фьючерсном контракте на 1000 баррелей сырой нефти (базовый актив) по цене 21 долл. за баррель (цена исполнения) в дату экспирации октябрьского опциона или до её наступления.
Стоимость позиции при экспирации показана на илл. 2.15.
Заслуживает внимания тот факт, что для одной недели до экспирации линия индексной дельты является относительно гладкой и имеет форму классической логической кривой (верхний левый график на рис. 1.4.1).
Может использоваться для определения времени открытия или закрытия ордера, экспирации отложенных ордеров (то есть время истечения отложенного ордера, можно создать отложенный ордер с существованием ограниченного времени).
Главное, еженедельная экспирация свободных денег приводит к неслыханной их оборачиваемости.
Например, фьючерс на индекс может быть только расчётным, так как индекс поставить невозможно. Исполнение контракта называют экспирацией.
Можно, конечно, просто купить/продать и ждать исхода по результатам экспирации.
Погладила экспирацию между дат.
Если фьючерсного контракта с таким же, как у опциона, месяцем экспирации не существует, то базовым контрактом этого опциона является ближайший фьючерсный контракт после истечения срока действия этого опциона.
При тех ценах, которые указаны в таблице, и в предположении роста базового рынка к моменту экспирации до отметки 108, прибыльной будет покупка любого опциона колл с ценой исполнения меньше 110.
Если к экспирации цена товара повысится до 120 долл., то покупка указанного колла принесёт прибыль в 6 долл.
Это возможно, если цена базового контракта при экспирации составит не менее 96,65, т. е. 90 колл будет стоить как минимум 6,65.
В этом разделе мы исследуем границы дельта-нейтральности для двух периодов времени, остающегося до экспирации опционов, и для двух состояний рынка базовых активов.
Это означает, что дельта комбинаций, состоящих из опционов с близкой датой экспирации, приблизительно одинакова, если эти комбинации имеют приблизительно равные значения критерия.
В том случае, когда до экспирации остаётся месяц, существует множество точек дельта-нейтральности (поскольку линия дельты пересекает график в нескольких местах).
Когда одновременно торгуются опционы с тремя месяцами экспирации, для каждого месяца есть несколько цен исполнения (страйков), а для каждого страйка есть колл и пут, наличие четырёх десятков различных контрактов следует считать вполне обычным.
Если к дате экспирации цена базового контракта достигнет 102,70, то стоимость 100 колла будет равна его внутренней стоимости, т. е. 2,70, и наши прибыль/убыток окажутся нулевыми (102,70 – это точка безубыточности для данной позиции).
Эти свойства опционов позволяют создавать позиции, зависящие не только от направления и амплитуды ценовых флуктуаций, но и от других параметров, среди которых основными являются подразумеваемая и историческая волатильность, а также время, остающееся до экспирации опционов.
Если годовая процентная ставка – 12 % (1 % в месяц), а до даты экспирации осталось 2 месяца, то из 6 долл. следует вычесть 2 % затрат на поддержание позиции, или около 12 центов.
Для обеспечения обмена муниципальным властям в момент экспирации(последний день действия «марочных сертификатов») потребуется тысяча живых долларов.
День исполнения сделки – дата экспирации.
Синонимы к слову «экспирация»
Сочетаемость слова «экспирация»
Значение слова «экспирация»
ЭКСПИРА́ЦИЯ, -и, ж. Спец. Выдох, выдыхание. (Малый академический словарь, МАС)
Цитаты со словом «экспирация»
- Я так занят, что был вынужден перенести дату своей смерти.
- Мы приближаемся к абсолютно безрелигиозному периоду («Письма другу», апрель 1944)
- Почти каждый свой «нулевой» день рожденья я отмечал большим концертом в Лондоне, а часто и в Париже.
- (все цитаты)
Отправить комментарий
Дополнительно
Значение слова «экспирация»
ЭКСПИРА́ЦИЯ, -и, ж. Спец. Выдох, выдыхание.
Все значения слова «экспирация»