Банк брокер

  • В начале 1990-х годов в России была выбрана европейская модель рынка ценных бумаг, которая предусматривала деятельность на рынке как банков, так и небанковских инвестиционных институтов, которые обладали одинаковыми правами, выполняя операции на фондовом рынке. Стоит отметить, что европейская модель связана с повышенным уровнем банковского риска, поэтому до сих пор не получила полной адаптации к российским условиям и функционируют под воздействием Центрального банка.

    С экономической точки зрения рынок ценных бумаг стоит рассматривать в форме комплекса финансово-кредитных институтов и инфраструктурных организаций, которые обслуживают его деятельность, в качестве финансовых посредников, перераспределяя денежный капитал и финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями.

    На рынке ценных бумаг формируются взаимоотношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования особыми финансовыми инструментами. Главной целью рынка считается аккумуляция финансовых ресурсов и предоставление возможности их перераспределения посредством выполнения участниками фондового рынка различных операций по купле-продаже ценных бумаг, т.е. осуществление посредничества в перемещении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

    Объектами рынка ценных бумаг являются ценные бумаги, которые представляют собой денежные или товарные документы, соответствующие требованиям и удостоверяющие обязательственным и иным правам, осуществление или передача которых возможны в случае предъявления таких документов.

    Под субъектами рынка подразумеваются физические и юридические лица, которые имеют право на осуществление операций по купле-продаже ценных бумаг или их обслуживание.

    К задачам рынка ценных бумаг можно отнести:

    * мобилизация временно свободных денежных средств с целью осуществления инвестиционных проектов;

    * снабжение перелива капитала из депрессивных отраслей в прогрессирующие отрасли;

    * привлечение средств с целью покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

    воздействие на изменение темпов инфляции.Основным законом, регулирующим деятельность на рынке ценных бумаг, является ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. с изменениями и дополнениями. Также к нормативным актам можно отнести Гражданский кодекс РФ, в котором определены понятия предпринимательской деятельности, организационно - правовых форм ее осуществления, заключение предпринимательских договоров.

    Кроме этого в России существуют законы, которые регулируют общее состояние рассматриваемого рынка, а также устанавливающие правовое положение субъектов, которые действуют на рынке.

    Одним из ключевых финансовых посредников на фондовом рынке являются коммерческие банки, которые служат для привлечения денежных средств юридических и физических лиц, а также размещения средств от своего имени на условиях платности, срочности, возвратности.

    В соответствии с Федеральным законом № 395-1 «О банках и банковской деятельности» под коммерческим банком понимается кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие операции: привлечение во вклады средства физических и юридических лиц, размещение средств от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности и возвратности.

    В ходе того, как коммерческие банки начали осваивать новые виды деятельности, в том числе и на рынке ценных бумаг, появилась необходимость создания крупных финансово-банковских групп во главе коммерческих банков со структурными подразделениями – брокерские компании.

    В настоящее время в отечественной научной литературе особое внимание уделяется деятельности коммерческого банка на фондовом рынке, однако практически все авторы научных работ выделяют ее важность и необходимость на всех уровнях национальной и мировой экономики. Стоит отметить, что на современном рынке коммерческие организации, созданные в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, как правило, занимаются брокерской деятельностью.

    Для того, чтобы определить роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг, следует рассмотреть сущность категории «брокер» и сферу его деятельности

    Стародубцева Е.Б. Под брокерами понимает посредников, которые участвуют в заключение сделок с ценными бумагами, однако не участвующие своим капиталом в сделках и осуществляющие их от имени клиентов и за их счет, получая вознаграждение от сделок. Стародубцева, Е. Б. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С.63. Данное определение раскрывает исключительные особенности деятельности брокера.

    Кузнецов Б.Т. Брокер - отдельное лицо или организация, которое занимается посредничеством в ходе заключения сделок на фондовой, товарной и валютной бирже. Кузнецов, Б.Т. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С.61. Данное определение полностью раскрывает сущность и сферу деятельности профессиональных участников.

    Зверев В.А. Брокером является коммерческий банк или другая финансово-кредитная организация, которая выполняет за вознаграждение за счет посреднических операций. Зверев, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.:Дашков и К, 2018. – С.34.

    В данном определении не учтен факт того, что брокерские операции могут выполнять не только организации, но и отдельные юридические лица, получившие лицензию. Кроме того, не раскрыто понимание посреднических операций.

    Райзберг Б.А. Брокер - лицо, биржевой работник, участник рынка, агент рыночных отношений, выступающий в роли посредника между продавцами и покупателями товаров, ценных бумаг, валюты. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2017. – С.373.

    Данное определение отражает принадлежность брокера, раскрывается сущность его деятельности, однако отсутствует отражение экономической выгоды брокера за счет выполненных операций.

    Представленные подходы авторов научных работ к определению брокера, позволяют сделать вывод, что не все определения в полной мере отражают представление брокера как профессионального участника финансового рынка. Кроме того, в определениях наблюдается достаточно полное раскрытие сущности категории, однако не раскрывается цель выполнение данного вида операций. Резюмируя, отметим, что брокерская деятельность заключается в совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет средств клиента. Кроме того, данный вид деятельности на рынке ценных бумаг включает следующие операции:

    1) совершение сделок с ценными бумагами в собственных интересах с целью получения вознаграждения;

    2) инфраструктурное сопровождение операций с ценными бумагами: методическое, правовое, бухгалтерское и т.д.

    3) информационное и консультационное обслуживание клиентов, включая обслуживание относительно возможных финансовых рисков клиента на фондовом рынке;

    4) оказание услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг в качестве финансового консультанта за счет оказания эмитенту услуг по подготовке портфеля ценных бумаг;

    5) страхование операций клиентов и др.

    Стоит отметить, что коммерческие банки имеют право размещать собственные ценные бумаги, например, облигации и сертификаты, а также занимаются инвестированием в ценные бумаги, перепродажей ценных бумаг. Кроме брокерской деятельности на рынке ценных бумаг банки могут выполнять дилерские и депозитарные операции, т.е. являются профессиональными торговцами инфраструктуры рынка ценных бумаг.

    Коммерческие банки являются межрыночными участниками фондового рынка, что обуславливается двумя основными обстоятельствами:

    * банки выполняют операции на финансовом рынке;

    оказывают услуги сразу на нескольких рынках (рынок кредитных ресурсов, рынок драгоценных металлов, валютный рынок и др.).С целью выполнения деятельности с ценными бумагами банки все время расширяют свой бизнес, предлагают услуги в области брокерского обслуживания и управления капиталом. Основные торговые площадки, на которых функционируют коммерческие банки, являются: основной рынок, представленный Московской биржей, срочный и внебиржевой рынок.

    Коммерческие банки могут выполнять на фондовом рынке операции непрофессиональных и профессиональных участников. К операциям непрофессиональных участников рынка можно отнести следующие виды услуг:

    1) эмиссионная деятельность, которая заключается в том, что банк имеет право осуществлять эмиссию долевых и долговых ценных бумаг. Как эмитенты банки занимают лидирующие позиции, что обусловлено с наличием собственных ценных бумаг, который не имеет возможность выпускать другое учреждение.

    В ходе эмиссии ценных бумаг коммерческий банк выполняет следующие цели:

    * привлечение дополнительных денежных ресурсов для деятельности, которая основывается на эмиссии ценных бумаг;

    * поддержание ликвидности;

    * расширение клиентской базы;

    поддержание уровня капитализации коммерческого банка.2) инвестиционная деятельность коммерческого банка заключается в оптимизации структуры портфеля для увеличения доходности, обеспечения необходимой ликвидности, а также снижения финансовых рисков. Кроме того, выполняя данный вид деятельности, банки проводят диверсификацию доходной части и ее расширение.

    Эмиссионная и инвестиционная деятельность коммерческого банка обеспечивает максимальную сохранность вложенных финансовых средств, поэтому данное обстоятельство обуславливает незначительную долю в акциях отечественных компаний.Профессиональная деятельность на фондовом рынке осуществляется на основании лицензии, которая разрешает выполнять операции в рамках деятельности, определяемая нормативно-правовыми актами РФ. Коммерческие банки могут выполнять деятельность: брокерскую, дилерскую, депозитарную, ведение реестров, организатор торговли.

    Исходя из рассмотренных видов деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, можно определить их сущность, которая заключается в следующих положениях:

    * предоставление конкурентноспособных услуг;

    * сохранение действующих клиентов, а также привлечение новых;

    * обеспечение и расширение своих позиций на наиболее привлекательных участках рынка ценных бумаг;

    лидерство на определенных направлениях.В рамках выбранной темы исследования необходимо рассмотреть более подробно именно брокерские услуги, которые предоставляют коммерческие банки

    Одной из главных задач коммерческого банка является привлечение финансовых ресурсов и последующая перепродажа по выгодной цене. Банки помогают сформировать портфель высоколиквидных ценных бумаг и первой категории надежности, к которым относятся государственные ценные бумаги, краткосрочные облигации, акции крупных компаний, например, голубых фишек. В связи с данным обстоятельством необходимо более подробно рассмотреть брокерские услуги банка:

    1. Посреднические услуги коммерческого банка по заключению и оформлению сделок с ценными бумагами, которые заключаются в предоставление услуг по поиску контрагента по сделке. Стоит отметить, что клиент самостоятельно определяет тип, цену покупки или продажи ценных бумаг. Банк-брокер в данной ситуации выступает в качестве посредника между продавцом и покупателем, получая вознаграждение от совершения сделок. Как правило, вознаграждение за сделку определяется как процент от суммы сделок, где размер проценты напрямую зависит от тарифного плана, у каждого банка он свой.

    Величина вознаграждения также зависит от инвестируемых средств и дополнительных услуг, которые представляют собой информационное и консультационное обслуживание. В ситуации, когда процент за вознаграждение установлен в тарифном плане, тогда он взимается несмотря на количество и объем сделок. Соответственно, чем больше сделок совершит коммерческий банк в качестве брокера, тем больше прибыли получит.

    Кроме вознаграждения клиент также возмещает банку-брокеру следующие расходы:

    - связанные с оплатой услуг биржевых торгов;

    - связанные на оплату услуг внешних агентов (депозитарии, трансфер-агенты и др.), которые были привлечены к деятельности по поручению клиента;

    - связанные с оплатой деятельности депозитариев для выполнения инкассации, доставки и возврата ценных бумаг, услуги нотариуса и т.д.

    2. Предоставление услуг по организации торгов и открытого доступа клиента к данным торгам. Такие услуги коммерческого банка принято называть интернет-трейдингом. Клиент самостоятельно заключает сделки на рынке ценных бумаг, выставляет заявки на куплю или продажу ценных бумаг, а брокер в это время предоставляет только техническое и информационное обеспечение торгов, которое заключается в предоставление программного сопровождения, консультирование по выбору более доходных ценных бумаг.

    3. Услуги по маржинальному кредитованию, которые заключаются в предоставлении клиенту кредит в форме денежных средств или портфеля ценных бумаг. Стоит отметить, что коммерческий банк имеет право предоставлять такой кредит лицам, которые уже заключили договор на брокерское обслуживание. Кредит предоставляется только в том случае, когда на счете клиента не хватает денежных средств на совершение операций на условиях последующей выплаты суммы с процентами.

    Если коммерческий банк выдает кредит клиенту в виде ценных бумаг, то в конечном итоге клиент также должен вернуть с процентным вознаграждением. Процентная ставка по кредиту рассчитывается в соответствии с тарифом и уровня финансового рынка ценных бумаг. Кредит в данной форме предоставляется и гасится за счет снятия и зачисления ценных бумаг со счета клиента в пользу банка.

    Вознаграждение за выполнение услуг маржинального кредитования может складываться из следующих процентов:

     за пользование заемными средствами;

     за выполнение операций по сделкам, обладающих повышенным финансовым риском;

     за проведение учетных операций по кредитным обязательствам клиента.

    4. Услуги по доверительному управлению пользуются наибольшей популярностью у клиентов, которые не имеют возможность или желания проводить оценку и анализ рынка ценных бумаг, заключать самостоятельно сделки, однако имеют возможность оплатить услуги банку по управлению ценных бумаг. При этом минимальная сумма денежных средств должна быть не меньше 1000 тыс.руб.

    Клиент обязан выплатить банку-брокеру 2-3% от величины переданных активов, однако при увеличении средств инвестирования комиссия для выплаты банка может снизиться. Вознаграждение за выполнение услуг по доверительному управлению состоит из двух основных частей:

    1) минимум, который гарантирован, который рассчитывается как процент от средней стоимости активов или процент от оборота;

    2) премия за успех, величина которой, как правило, варьируется от 5 до 20%:

    , (1)

    где NAV2 и NAV1 – стоимость чистых активов на начало и на конец отчетного периода, руб.;

    АОi – величина досрочного вывода активов из доверительного управления, руб.;

    AIm – величина дополнительного ввода активов в доверительное управление, руб.;

    R – ставка премии за успех от сделки, %.

    Договор доверительного управления заключается на срок более 6 месяцев, в ходе которого банк-брокер предоставляет клиенту всю необходимую информацию о торгах в рамках договора не более одного раза в месяц.

    5. Услуги информационно-консультационного обслуживания включают в себя:

    -информационные услуги, которые заключаются в предоставлении достоверной информации, в том числе постоянный мониторинг рынка ценных бумаг, обзор эмитентов;

    -аналитические услуги представляют собой проведение исследований и предоставление аналитических отчетов;

    -консультационные услуги – оказание помощи в части выбора инвестиций.

    6. Услуги по обучению коммерческим банком своих клиентов, которые могут оказываться как на платной, так и на бесплатных условиях, в виде курсов и семинаров. Стоит отметить, что данные услуги носят ознакомительный характер, т.к. брокерская деятельность не обладает лицензиями на осуществлении такого вида услуг.

    7. Прочие брокерские услуги заключаются в оказании помощи эмитентам в организации эмиссии и размещении ценных бумаг, раскрытие информации, работа с долгами клиентов.

    Однако на практике не все коммерческие банки оказывают весь спектр брокерских услуг, выбирая более узкую специализацию деятельности.

    В соответствии с Гражданским кодексом РФ брокерская деятельность должна осуществляться на основании договоров

    Таким образом, цель рынка ценных бумаг заключается в мобилизации средств вкладчиков и направление их туда, где они могут дать наибольшую выгоду, соответственно, на данном рынке особое место занимают коммерческие банки. Деятельность банка отличается универсализацией, которая проявляется практически во всех сферах финансовой деятельности, а также в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг, т.к. обладают обширной внутренней информационной системой. В своей деятельности банки объединяют эмиссионную, инвестиционную и посредническую, что делает отечественные коммерческие банки на данный момент основными операторами рынка, на долю которых приходится значительный объем портфелей ценных бумаг. Поскольку деятельность банка обладает многогранным характером, данный факт обуславливает пристальное внимание государства к правовому обеспечению обслуживания брокерских операций.

Источник: Википедия

Связанные понятия

Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран.
О́бщие фонды ба́нковского управле́ния (сокр. ОФБУ) — имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на правах общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Имуществом ОФБУ управляет банк. Лицензию банку выдаёт Центральный банк России.
Инвестиционный банк (англ. Investment bank) — финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.
Кредитный брокер — участник финансового рынка, который выступает посредником между банками и заёмщиками в процессе осуществления операций кредитования физических и юридических лиц.
Фо́рекс (Forex, иногда FX, от англ. Foreign Exchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Часто используется сочетание «рынок форекс» (англ. Forex market, FX-market).
Торго́вое финанси́рование — в русском языке собирательный термин, обозначающий финансовые инструменты, позволяющие предоставить покупателю отсрочку платежа на приобретаемый товар.
Равноправное кредитование (также равноправное инвестирование или социальный заем; также краудлендинг; часто используется сокращение «заем P2P», (Peer-to-Peer) (англ.) — это способ ссуживания денег никоим образом не связанным между собой лицам или «равноправным сторонам» без привлечения традиционного финансового посредника, — например, банка или другого обычного финансового института. Займы предоставляются онлайн на вебсайтах специальных кредитных организаций посредством разнообразных платформ кредитования...
Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.
Кли́ринг (англ. clearing — очистка) — безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями и банками за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.
Фáкторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс финансовых услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Подробнее: Факторинг
Кредитная политика коммерческого банка — определение приоритетов на кредитном рынке и целей кредитования. Специалист, разрабатывающий кредитную политику, должен видеть различие между политикой и процедурами. Политика устанавливает философские основы кредитной политики, а процедуры отвечают на вопрос «Как?». Когда менеджмент банка формулирует основы кредитной политики, он прописывает в документе, каким сферам экономики будет уделяться особое внимание, тип идеального клиента — заёмщика, характер взаимоотношений...
Потреби́тельский креди́т — кредит, предоставляемый непосредственно гражданам (домашним хозяйствам) для приобретения предметов потребления. Такой кредит берут не только для покупки товаров длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили и т. п.), но и для прочих покупок (мобильные телефоны, бытовая техника, продукты питания). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. При...
Банковские операции (также банковские услуги) — транзакционные и бизнес-операции, обычно совершаемые банками; в некоторых странах на исключительной основе.
Операции на открытом рынке (англ. open market operations, OMO) — деятельность центрального банка по купле и продаже ценных бумаг (обычно государственных облигаций) на открытом рынке. Центральные банки используют операции на открытом рынке как основной инструмент при проведении денежно-кредитной политики. Основная цель при этом — контроль над краткосрочными процентными ставками и размером денежной базы, чтобы таким образом влиять на денежную массу. Целевая процентная ставка достигается путём покупки...
Депозитарный или кастодиальный банк (от англ. custodian bank) — банк, осуществляющий хранение ценных бумаг и иных финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами. Кастодиальный банк может предоставлять такие услуги, как клиринг, расчеты по сделкам, валютные операции, операции займа ценных бумаг и др.
Андерра́йтинг (англ. underwriting — «подписка») — услуги, предоставляемые финансовыми учреждениями, такими как банки, страховые компании, которые гарантируют получение выплат в случае финансовых убытков. В зависимости от отрасли (банковское дело, страхование) различают несколько видов андеррайтинга. Компании, предоставляющие подобные услуги, называются андеррайтерами (англ. underwriter — гарант, страхователь).
Кредит для юридических лиц — денежный заём, выдаваемый юридическому лицу на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента. Синоним кредита для юридических лиц — кредит предприятию.
Банк (от итал. banco — скамья, лавка, стол, на которых менялы раскладывали монеты) — финансово-кредитная организация, производящая разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающая финансовые услуги правительству, юридическим и физическим лицам. Банк — это коммерческое юридическое лицо, которое...
Коммерческий кредит — разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. Современный коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу.
Микрофинанси́рование (англ. microfinance) — вид деятельности, связанный с оказанием финансовых услуг, как правило, начинающим субъектам малого предпринимательства, предполагающий более свободный доступ малых предприятий к источникам финансирования.
Раскры́тие информа́ции (англ. Information disclosure)(на рынке ценных бумаг) — система осуществляемых эмитентами мероприятий, направленных на информирование акционеров, государственных органов и других участников рынка ценных бумаг о своем финансово-экономическом положении, предпринимаемых действиях и других сведениях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и нормативными актами об акционерных обществах, рынке ценных бумаг и эмиссии ценных бумаг.
Внутренний рынок — рынок продуктов и ресурсов, ограниченный определенной территорией (например город, регион, страна, группа стран), где участники рынка (резиденты) осуществляют свою экономическую деятельность между собой в пределах этой территории; чаще всего, понимается как внутренний рынок страны. Также, иногда используется как синоним национального рынка.
Бро́кер (от англ. broker — маклер, брокер, посредник) — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.
Инвестиционный меморандум (англ. offering memorandum) — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.
Трастовый сертификат — неэмиссионная именная ценная бумага, выпускаемая с целью привлечения денежных средств физических и юридических лиц для дальнейшего их инвестирования в различного рода инвестиционные активы.
Бизнес (англ. business — дело, занятие, предприятие) — деятельность, направленная на систематическое получение прибыли.
Секьюритизация (от англ. securities — «ценные бумаги») — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д.).
Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) — совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Инвестицио́нная компа́ния — организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Главными функциями инвестиционных компаний являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем, в который входят ценные бумаги разных эмитентов и другие виды фондовых инструментов. В соответствии с ситуацией данные финансовые посредники осуществляют покупку-продажу ценных бумаг, перераспределяя капитал в перспективные отрасли и предприятия.
Кухня — в брокерском жаргоне обозначение ситуации, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером. При этом не возникает необходимости проведения «внешних» сделок. Фактически, это ситуация внутреннего клиринга.
Обратная ипотека — это механизм монетизации имеющегося у владельца жилья. По своей сути это особый необслуживаемый кредит (заём) под залог имеющейся у пенсионера недвижимости. Основной долг по займу и все начисляемые проценты периодически капитализируются (не выплачиваются кредитору) и возвращается только после смерти пенсионера за счёт продажи жилого помещения.
Ба́нковский креди́т представляет собой, с одной стороны, денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях, а с другой стороны — определённую технологию удовлетворения заявленной заёмщиком финансовой потребности. Во втором случае банковский кредит представляет собой упорядоченный комплекс взаимосвязанных организационных, технологических, информационных, финансовых, юридических и иных процедур, которые составляют целостный регламент взаимодействия банка в лице...
Универсальный банк — банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций.
Институциона́льный инве́стор (англ. institutional investor) — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой...
Закон об инвестиционных компаниях, 1940 (США) (англ. Investment Company Act of 1940) — закон, принятый Конгрессом США, регулирует процедуру создания инвестиционных компаний (включая совместные фонды), занимающихся инвестированием, реинвестированием, торговлей ценными бумагами, а также регулирует деятельность компаний, предлагающих свои ценные бумаги для инвестирования.
Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. За счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, риски частных инвесторов минимизируются .
Кредит для физических лиц (розничный кредит) — заём, выдаваемый населению на личные нужды, например, на покупку автомобиля, бытовой техники, недвижимости и т. д. Понятие «розничный кредит» идентично термину «ретейл».
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это особый брокерский счёт или счёт доверительного управления физического лица, по которому предусмотрены 2 вида (на выбор) налоговых льгот и есть ряд ограничений.
Центральный депозитарий — расчётный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчётов по ценным бумагам. В общепринятом контексте эпитет «центральный» необязательно означает единственный депозитарий в пределах конкретной национальной юрисдикции. Как правило, под центральным депозитарием имеется в виду центральный расчётный институт на конкретном национальном или международном...
Ди́лер (англ. dealer «торговец») на рынке ценных бумаг — профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.
Америка́нская депозита́рная распи́ска (англ. American Depositary Receipt), АДР (англ. ADR) — свободно обращающаяся на американском фондовом рынке производная ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в американском банке-депозитарии. 95 % выпусков АДР приходится на долю трёх банков — Bank of New York, Citibank, J. P. Morgan Chase. АДР номинированы в долларах США и обращаются как на американских фондовых биржах, так и в американских внебиржевых торговых системах.
Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию (эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и прочее) и результатов собственной деятельности (чистый доход за период, переоценка основных средств и прочее).
Ипотечное страхование (англ. mortgage insurance) — это страхование риска убытков у кредиторов, которые могут возникнуть в случае дефолтов ипотечных заёмщиков и последующей реализации заложенного имущества (недостаток средств от реализации заложенного имущества и невозможность довзыскать с заёмщика остаток средств).
Автокредит – кредит для физических лиц на покупку транспортного средства (легкового автомобиля, грузового автомобиля, автобуса и других видов личного транспорта) с одновременным его использованием в качестве залога. При определённых условиях наиболее выгодный целевой способ банковского финансирования.
Ипотечное кредитование (в просторечии "ипотека") — долгосрочный кредит, предоставляемый юридическому или физическому лицу банками под залог недвижимости: земли, производственных и жилых зданий, помещений, сооружений.
Квалифицированный инвестор (англ. qualified investor) — физическое или юридическое лицо, которое признано способным осуществлять операции на рынке ценных бумаг в отношении тех видов финансовых инструментов и услуг, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов. Обычно это означает, что квалифицированный инвестор сознаёт и принимает на себя ответственность за проведение наиболее рискованных операции на фондовом рынке.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.
Исполнительная доверительная собственность (англ. Executive Trust) (Исполнительное доверительное управление) — это формат инвестиционной деятельности, который занимает промежуточное положение между доверительным управлением и брокерским обслуживанием.
Предпринима́тельство, предпринимательская деятельность — деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг, которая осуществляется самостоятельно на свой риск лицом, зарегистрированным в установленном законом порядке в качестве индивидуального предпринимателя.Отдельные случаи продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг, не приводящие к систематическому получению прибыли, предпринимательством не...
Страхование инвестиций — один из видов имущественного страхования. Предназначено для защиты имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.
а б в г д е ё ж з и й к л м н о п р с т у ф х ц ч ш щ э ю я