Философия инвестирования

Владислав Викторович Осадчий, 2022

Основываясь на обширных исследованиях в области финансов и инвестирования я создал простую дорожную карту из нескольких шагов, которую любой человек в состоянии использовать для достижения финансовой свободы. Описанная в этой книге философия основана на вековой статистике, а многие постулаты были разработаны еще 50 лет назад, но ими и по нынешнее время пользуется даже самые влиятельные финансовые учреждения и инвесторы с миллиардными капиталами. В этой книге приводится методология выбора компаний, а также самые безопасные универсальные планы инвестирования, которые могут преодолевать даже самые мощные кризисы и потрясения. Фондовый рынок очень многообразен, для работы на нем было создано огромное множество различных теорий, концепций, паттернов и подходов – как взаимодополняющих, так и исключающих друг друга. Однако основой всего является философия инвестирования, многие принципы которой являются абсолютно универсальными.

Глава 4. Что и как покупать. Вопросы, которые должны интересовать каждого

Показывая людям преимущества инвестирования, многие специалисты забывают, что среднему потребителю сложно сразу же вникнуть в тонкости работы фондовой биржи. Частные инвесторы — это обычные офисные служащие, домохозяйки, рабочие и другие люди, которым удалось скопить некоторую сумму денег. Большинство таких людей не имеет представления о том, что их ожидает на фондовых рынках, и как они должны выбирать компании, активы и инструменты для умножения собственных средств.

Разумеется, не имея опыта, а также питая лишние ожидания, многие частные инвесторы совершают операции, приводящие к убыткам. Потерять накопленные тяжелым трудом деньги может каждый, и ощущения при этом возникают самые неприятные. Первые даже незначительные неудачи могут привести к полному разочарованию. Поэтому целесообразно спросить, какими качествами должен обладать частный инвестор? Как он должен принимать решения?

Другой актуальный вопрос связан с выбором консультантов — стоит ли доверять свои деньги специалистам? И если вы решили все-таки разделить ответственность с консультантом, то как найти настоящего профессионала? Размышление над этими вопросами может привести вас к неожиданным, но очень полезным и интересным ответам.

Определение целей — первый шаг на пути к успеху

Первым делом инвестор должен определиться со своими планами. Эти планы могут зависеть от возраста, семейного положения, финансового состояния и многих других условий жизни человека. Поэтому каждый определяет цели самостоятельно, ориентируясь на свои личные обстоятельства, однако в целом опытные инвесторы понимают, что долгосрочные вложения с расчетом на постоянный рост цен и активов — лучший вариант.

Впрочем, некоторые инвесторы — например, довольно молодые и не планирующие вступить в брак и завести детей — могут сосредоточиться на получении быстрой выгоды. В таком случае инвестор обращает внимание на компании, демонстрирующие быстрый рост — их акции поднимаются в цене, и удачная покупка с последующей продажей может принести солидную прибыль. Стоит отметить, что при всей кажущейся простоте этот метод работы все равно не может считаться безотказным, поскольку требует удачливости и зависит от множества непредсказуемых условий.

Инвесторы более зрелого возраста, уже сумевшие обеспечить себя жильем и стабильной работой, часто задумываются о долгосрочных вложениях. Этот метод работы выглядит сложно, поскольку требует терпения, однако именно таким образом можно защитить свои активы.

Более того, все инвесторы, вне зависимости от положения и условий, должны помнить, что они не могут использовать для покупки активов средства, которые уже предназначены для совершенно определенных целей. Например, вы не можете потратить деньги, которые отложили на обучение в университете. Для начала необходимо выделить и обезопасить эту сумму, и все излишки или накопления, которые будут созданы после этого момента, станут вашим стартовым капиталом.

Иными словами, любой инвестор, вне зависимости от целей, должен пользоваться только свободными деньгами — суммой, не привязанной к определенным планам.

Выбор консультанта — непростая задача

Примечательно, что финансовые консультанты — это специалисты, занимающейся работой, не имеющей строгих нормативов. Иными словами, деятельность финансовых консультантов настолько неопределенная, что для них просто не существует жестких требований, способных помочь инвестору определить степень квалификации специалиста. Например, юристы могут похвастаться хорошим послужным списком, программисты — количеством успешных электронных продуктов. Как же определить эффективность финансового консультанта? Точно ответа на этот вопрос, к сожалению, нет.

Трудность работы финансового консультанта также заключается в том, что в этой сфере деятельности в первую очередь сформировались рынок и область проблемы, и только после этого определились задачи, основные принципы и знания. При этом взгляды на достижение успеха у большинства консультантов разные. Поскольку общий институт для данной специальности отсутствует, инвестор сталкивается с большой проблемой — ему предстоит самостоятельно определить, комфортно ли будет работать с конкретным специалистом или следует отправиться на поиски другого человека.

Однако даже в этой профессии есть незыблемые показатели, которые можно считать критериями. Опыт — один из таких факторов. Хороший консультант должен иметь за плечами историю, насчитывающую не менее 5 лет активной работы. Богатый опыт показывает, что этот человек сумел справиться с множеством спорных ситуаций, выработать определенные принципы и взгляды работы, а также справиться с кризисами, рецессиями и другими сложностями работы на рынке.

Также консультант должен быть честным. Дело в том, что некоторые консультанты манипулируют решениями клиентов, чтобы получать выгодную для себя комиссию, либо продвигают активы определенных компаний за вознаграждение. Все это может негативно отразиться на вашем состоянии, поэтому будьте осторожными и не доверяйте средства людям, думающим только о наживе. Конечно, работа на фондовом рынке сосредоточивается на получении дохода, в этом заключается ее смысл, однако консультант должен искать пути, выгодные как для себя, так и для клиента.

Другой фактор — выбор концепции. Примечательно, что некоторые консультанты выбирают стратегию, соответствующую определенной фазе развития рынка. В прошлых главах я говорил о том, что небольшие компании могут наращивать цены на активы в период активного развития рынка, но при этом их показатели начинают неуклонно снижаться на этапе рецессии. Консультанты, сосредоточенные на покупке акций таких компаний, могут показывать блестящие результаты в период роста рынка, однако это вовсе не означает, что они сохранят такую же продуктивность во время кризиса.

Поэтому, решая воспользоваться услугами консультантов, необходимо понять, совпадают ли ваши взгляды на успех и работу с основными методами специалиста. Крайне важно, чтобы вы имели общие ценности и цели — только в этом случае сотрудничество даст нужные результаты.

Каким должен быть успешный и самостоятельный инвестор

Теперь настало время поговорить о том, каким должен быть серьезный и опытный инвестор. Это очень важно, поскольку многие инвесторы решают самостоятельно распоряжаться своими активами, отказываясь при этом от помощи консультантов или просто используя их рекомендации в качестве дополнительного источника информации. В любом случае окончательные решения остаются за вами, поэтому крайне важно знать, какими качествами должен обладать хороший и успешный инвестор.

В прошлых главах я неоднократно говорил, что собирая информацию, инвестор должен много общаться — заводить знакомства с бывшими сотрудниками компаний, беседовать с менеджерами, конкурентами и потребителями. Следовательно, для успеха в инвестировании нужно быть если не абсолютным экстравертом, то, по крайней мере, весьма коммуникабельным человеком.

Конечно, очень важно уметь собирать и анализировать данные. В идеале неплохо разбираться в бухгалтерии и уметь подсчитывать прибыль. Желательно понимать основные финансовые термины и процессы, но при желании все это можно довольно легко и быстро освоить. Просто стоит помнить, что статистический анализ — это далеко не все, что может гарантировать человеку успех в инвестировании.

Гораздо важнее интересоваться бизнесом — стремиться понять суть всех лежащих в его основе процессов. Некоторые инвесторы начали изучать фондовый рынок, уже имея предпринимательский опыт, другие углубляются в изучение бизнеса параллельно с работой на бирже. Все это позволяет человеку получить представление о том, какие компании действительно могут принести достойную прибыль в будущем, обеспечить рост и развитие активов.

Последнее условие — готовность расходовать свое время на беседы, поездки, опросы и исследования. Не каждый инвестор может сразу же уволиться с основной работы и начать ездить по офисам заинтересовавших его компаний, поэтому для изучения всех необходимых данных зачастую требуется время. Если вы достаточно терпеливы и готовы расходовать недели или даже месяцы на изучение предприятий, от которых будет зависеть ваш дальнейший доход, то работа на фондовой бирже станет для вас удачным решением.

Как выглядит диверсификация

Еще интереснее выглядят правила диверсификации. По правде говоря, жестких правил в этом смысле не существует — каждый инвестор распределяет свои средства в согласии с личными взглядами. Однако рассмотренные в прошлой главе пункты или требования все-таки дают некоторое представление о компаниях, которым мы можем доверить свои деньги.

Разумеется, если вы нашли одно такое предприятие, это вовсе не значит, что теперь нужно вложить все накопления в его акции — ни один инвестор не может добиться успеха, купив всего один актив. Нужно диверсифицировать портфель — выбрать еще несколько компаний, способных обеспечить защиту интересов и рост активов. Поэтому, проведя большие исследования и выбрав несколько предприятий, соответствующих уже рассмотренным нами требованиям, можно подойти к следующему вопросу — как распределить между ними свои деньги?

Важно понимать, что все компании очень разные, а потому их стратегии, связанные с ними риски и уровень доходов — все это различается. Из компаний, соответствующих описанным в прошлой главе требованиям, выделяются две категории — к первой относятся безусловные лидеры с большим опытом и медленно дорожающими активами, а ко второй надежные и прогрессивные компании, заслуживающие доверия.

Если инвестор имеет солидную сумму денег, не обременен сложными семейными обязательствами и может позволить себе разумный риск при долгом ожидании, распределение средств будет выглядеть просто и понятно. Большую часть денег такой инвестор может вложить в активы безусловных лидеров или надежных компаний, демонстрирующих стабильный, но сравнительно медленный рост. Оставшуюся часть можно потратить на акции растущих компаний, которые могут порадовать солидным доходом на средних промежутках времени. Если вдруг эти активы не справятся со своей задачей, у инвестора всегда останутся те, что вложены в акции лидеров — ценные бумаги, защищающие деньги при любых условиях.

Гораздо сложнее распоряжаться средствами, если сумма на банковском счете выглядит менее внушительно. Например, инвесторы, располагающие всего несколькими тысячами долларов, должны внимательнее относиться к выбираемым активам. В их ситуации разумнее запастись терпением и сделать ставку на акции надежных и стабильных компаний с хорошими перспективами — возможно, пройдут годы, прежде чем вы сможете получить круглую сумму, но зато средства будут в относительной безопасности.

Впрочем, все решения должны приниматься исключительно индивидуально. Самое главное — действуйте с минимальным риском, основывая свои выводы на реальных фактах и достоверных сведениях.