Антикризисная книга Коммерсантъ'a

Валерия Башкирова

В этой книге авторы пытаются показать, как возник и развивается кризис и как реагируют на него государство, предприниматели и простые люди. Кому-то это поможет разобраться в происходящем, кому-то – понять, почему привычный мир оказался таким неустойчивым. Ожидание ужаса сильнее самого ужаса. И есть основания полагать, что если нефтяные цены и уровень зарплаты к осени не восстановятся (похоже, что так), к сентябрю-октябрю 2009 года новые правила не только оформятся, но станут понятны всем. А это означает, что в нашей жизни вновь появится определенность и предсказуемость, и мы – в очередной раз – прорвемся. Эта книга – хроника развертывания кризиса в российской экономике с сентября по ноябрь 2008 года, написанная на основе публикаций в газете «Коммерсантъ» и журналах «Деньги», «Власть» и «Секрет фирмы». Эта книга для тех, кто намерен знать, то есть жить, то есть для тех, у кого еще осталось чувство юмора.

Хроника мирового кризиса

Июнь—август 2007года. США пережили пик так называемого «subprime» кризиса, вызванного массовым невозвратом ипотечных долгов заемщиками с низким кредитным рейтингом. Из-за снижения котировок ипотечных компаний в мировой экономике возник кризис ликвидности, который ФРС США и ЕЦБ смогли одолеть снижением ставок и крупными кредитами на рефинансирование.

В сентябре Банк Англии был вынужден выдать свыше 20 млрд. долларов госпомощи одному из крупнейших ипотечных банков Northern Rock, испытывавшему затруднения с ликвидностью. Деньги банку не помогли, и 17 февраля 2008 года он был национализирован.

21 января 2008 года на мировых фондовых рынках случился обвал, вызванный отказом Конгресса США принять план президента Джорджа Буша по помощи экономике.

11 июля мировая цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147, 27 за баррель, после чего начала снижаться.

1 сентября ряд крупных российских банков повысили ставки по ипотечным кредитам, объяснив свои действия неблагоприятной рыночной конъюнктурой.

2 сентября премьер-министр Владимир Путин заявил, что Россия не будет стремиться в 2008 году увеличить приток капитала в экономику, поскольку это «создает дополнительные проблемы» с инфляцией и объемом денежной массы. ЦБ сообщил, что ужесточит требования к оценке качества банковских кредитов.

5 сентября на российском фондовом рынке произошел обвал котировок на 5–7 %, вызванный аналогичной ситуацией в США.

7 сентября США национализировали крупнейшие ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. ЦБ заявил, что отказывается от жесткого управления валютным курсом и позволит рынку ослаблять рубль.

9 сентября стоимость нефти опустилась ниже 100 долларов за баррель, что привело к эффекту «ножниц Кудрина»: рассчитываемая раз в квартал средняя цена нефти для уплаты налогов оказалась значительно выше рыночной. Российские биржи рухнули на 7,5–9,1 %.

10 сентября акции инвестбанка Lehman Brothers упали почти на 45 %. Одна из старейших российских управляющих компаний UFG Asset Management продала Deutsche Bank 40 % своих акций за $65 млн.

11 сентября глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил, что на рынке ощущается «некоторый недостаток» ликвидности, однако паниковать не следует: «Все спокойно, все нормально». Сумма средств, предоставленных в этот день ЦБ на однодневных аукционах репо, составила 300 млрд руб. Дмитрий Медведев заявил, что считает сложившуюся ситуацию на фондовом рынке временным явлением.

12 сентября падение фондовых индексов приостановилось. ММВБ по итогам торгов прибавил 6,03 %, РТС — 3,36 %.

13 сентября Владимир Путин в интервью французской газете Figaro заявил: «У нас кризиса с ликвидностью […] нет и, надеюсь, не будет».

15 сентября Lehman Brothers заявил о банкротстве. Второй по величине банк США Bank of America купил инвестбанк Merrill Lynch за $50 млрд. Федеральная резервная система США выделила $70 млрд на поддержку банков, что стало самым крупным финансовым вливанием со времен терактов 11 сентября. ЦБ предоставил банкам на аукционах репо 326 млрд руб. и заявил о готовности дать еще до 1 трлн руб. Минфин увеличил максимальный лимит свободных средств, размещаемых на депозитах банков с 668 млрд до 1,2 трлн руб.

16 сентября индексы РТС и ММВБ потеряли соответственно 11,47 % и 17,45 %. Акции крупнейшей в мире страховой компании AIG рухнули в цене на 50 %. Банк КИТ Финанс заявил, что не в состоянии рассчитаться с контрагентами. Эксперты заявили о начинающемся кризисе доверия в банковской системе. Цена на нефть опустилась ниже уровня, исходя из которого был рассчитан бюджет 2008 года ($92 за баррель).

17 сентября ФСФР приостановила торги на российских фондовых биржах из-за продолжающегося падения индексов. Минфин и ЦБ пообещали Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку 1,5 трлн руб. на три месяца с условием оказания поддержки другим банкам. Первым помощь получил КИТ Финанс, которому перечислили до 8 млрд руб. Американское правительство предоставило AIG кредит в $85 млрд в обмен на 80 % акций.

18 сентября после совещания у президента Дмитрия Медведева Алексей Кудрин объявил о новом пакете по поддержке рынков стоимостью до 760 млрд руб. Еще 60 млрд руб. обещано Агентству по ипотечному жилищному кредитованию. Россия экстренно снизила экспортную пошлину на нефть и нефтепродукты до $372 за тонну. Центробанки ЕС, Великобритании, Японии, Швейцарии и Канады, ФРС США провели совместную кредитную интервенцию на $180 млрд.

19 сентября возобновились торги на российских фондовых биржах. Их индексы взлетели более чем на 22 %, что стало причиной новых приостановок торгов. Владимир Путин во время Сочинского экономического форума заявил корреспонденту «Ъ» Андрею Колесникову, что кризис закончился.

21 сентября Минфин на аукционе предложил банкам 600 млрд руб. на три месяца под минимальную ставку 8,75 % годовых. Из-за кризиса сорвалась сделка по выкупу менеджментом химического холдинга СИБУР контрольного пакета компании.

22 сентября группа АнтантаПиоглобал, понесшая убытки на вложениях в акции, продала старейшую российскую управляющую компанию Пиоглобал Эссет менеджмент экс-гендиректору инвесткомпании Атон Ивану Тырышкину. Глава минфина США Генри Полсон предложил Конгрессу план по спасению экономики, предполагающий выделение $700 млрд на выкуп государством «плохих долгов» у банков. Последние американские инвестбанки Goldman Sachs и Morgan Stanley отказались от инвестиционной деятельности в обмен на господдержку. Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова объявила о покупке 50 % минус одна акция инвестбанка Ренессанс Капитал за $500 млн. Эксперты отмечали, что кризис снизил сумму сделки в 4 раза.

23 сентября Внешэкономбанк спас от банкротства Связь-банк, купив 98 % его акций за 19 млрд руб. Минфин разместил на депозитах 22 банков бюджетные средства в размере 330,7 млрд руб.

24 сентября ФБР начало расследование деятельности крупнейших американских финансовых компаний, работающих на рынке ипотеки.

25 сентября кризис начал оказывать влияние на металлургию. Первой о пересмотре инвестпроектов объявила Highland Gold, ведущая добычу золота в России.

26 сентября президент группы ММВБ Александр Потемкин отправлен в отставку.

28 сентября замглавы аппарата правительства Михаил Копейкин сообщил о резервировании 500 млрд руб. в бюджетах 2008 и 2009 годов для размещения этих денег в госбанках для возможной покупки недооцененных акций российских компаний.

29 сентября премьер Владимир Путин объявил об увеличении уставного капитала Внешэкономбанка на 75 млрд руб. и о предоставлении ему до $50 млрд на рефинансирование внешних долгов российских компаний. Российские банки повысили ставки на рублевые кредиты для нефтегазовых корпораций с 7–8 % до 11–13 % годовых. Минфин Великобритании объявил о национализации ипотечной части банка Bradford & Bingley, выкупив его долги на сумму $85,2 млрд. Конгресс США отверг «план Полсона», что вызвало обвал на мировых биржах.

2 октября президент Сбербанка Герман Греф, признав финансовый кризис, отказался от увеличения кредитного портфеля банка и обещал ужесточить условия выдачи новых кредитов. Конгресс США одобрил новую версию «плана Полсона». Франция выступила с инициативой единой антикризисной политики европейских стран.

6 октября Россия стала лидером общемирового падения фондовых индексов: ММВБ и РТС потеряли 18,66–19,10 %. Европейские индексы рухнули на 7–9 %, американские — на 5,8–7,2 %. ФРС США объявила об увеличении до $900 млрд экстренной кредитной линии для американских банков.

7 октября Россия спасла от банкротства Исландию, заявив, что в будущем предоставит ей в кредит порядка {+} 4 млрд. Дмитрий Медведев, проведя очередное экстренное совещание, заявил о выделении госбанкам долгосрочных кредитов в объеме 950 млрд руб. Главы Газпрома, ЛУКОЙЛа, Роснефти и ТНК-ВР обратились к Владимиру Путину с просьбой о финансовой поддержке. Российские металлурги и автопроизводители объявили о снижении производства. В Люксембурге состоялось антикризисное совещание министров финансов Евросоюза.

8 октября российские фондовые индексы снова показали наибольшее падение — 11,25–12,35 %. РЖД купила банк КИТ Финанс за 100 рублей. Все ведущие центробанки мира, за исключением Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Госдума одобрила закон, предоставляющий налогоплательщикам право уплачивать НДС не раз в квартал, а помесячно равными частями. Это избавило компании от необходимости выплачивать государству уже в октябре крупные суммы. Банковская система Украины оказалась на пороге кризиса ликвидности: население начало массово закрывать депозиты в банках.

9 октября российские фондовые индексы прибавили 9,8—10 %. США ввели запрет на короткие позиции по бумагам финансовых компаний.

10 октября случился очередной обвал мировых индексов. Американские индексы упали на 5,5–7,6 %, за ними последовали азиатские (4—10 %) и европейские (7–9 %). Российские биржи были закрыты решением ФСФР. Госдума приняла пакет законопроектов, составляющих план правительства по преодолению финансового кризиса. ВТБ и Сбербанк получили от правительства рекомендацию выделить средства на кредитование продуктовых ритейлеров. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило прогноз рейтинга до «негативного» 13 российским банкам и финансовым организациям.

11 октября российское правительство пообещало выделить нефтяникам $9 млрд. Нацбанк Украины запретил досрочное изъятие денег с банковских депозитов.

13 октября ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии, Нацбанк Швейцарии и Банк Японии объявили о снятии любых ограничений на предоставление национальным банкам ликвидности в долларах.

14 октября российские индексы выросли на 9,9 — 13,3 %. Многие российские банки, пытаясь уменьшить отток денег, стали вводить большие комиссии за досрочное закрытие депозитов, а банк Глобэкс вовсе отказался отдавать вклады досрочно.

15 октября цена на нефть Urals упала ниже $70 за баррель — уровня, исходя из которого российский бюджет на 2009 год был рассчитан как бездефицитный. Инфляция достигла 11 % — уровня прогноза ЦБ на весь текущий год. Энергокомпании обратились к курирующему отрасль вице-премьеру Игорю Сечину с просьбой о госфинансировании на сумму $50 млрд. Производители минеральных удобрений сообщили о снижении спроса на их продукцию. Близкий к банкротству Собинбанк куплен государственным Газэнергопромбанком.

16 октября Дмитрий Медведев собрал очередное совещание для выработки новых мер по борьбе с финансовым кризисом, на котором пообещал поддерживать малый бизнес и ВПК. ЕЦБ принял решение о предоставлении банковской системе практически неограниченной ликвидности в евро.

17 октября появились слухи о предстоящей девальвации рубля Банком России, что вызвало в последующие два дня рост спроса на наличные доллары и курса рубля в обменных пунктах до уровня выше 27 руб./$(при курсе ЦБ 26,25 руб./$). Алексей Кудрин выступил в Госдуме с речью, в которой отметил, что «наступает жесткая рецессия».

20 октября Дмитрий Медведев создал антикризисный штаб — совет при президенте по развитию финансового рынка. Состоялся первый аукцион, на котором ЦБ предложил 120 банкам беззалоговые кредиты на общую сумму до 700 млрд руб.

21 октября некоторые российские банки начали повышать проценты по уже выданным ипотечным кредитам.

22 октября Газпром заявил о наличии у компании проблем с привлечением средств и рефинансированием долгов. Один из крупнейших производителей водки в стране холдинг Веда признал, что финансовый кризис вынудил его остановить производство на двух заводах и сократить часть сотрудников.

23 октября Standard & Poor's изменило суверенный рейтинг России со стабильного на негативный. Российские продюсеры сообщили о приостановке 25–30 % запущенных в производство кинофильмов. Банк Ренессанс Кредит официально заявил о полной остановке кредитной деятельности.

24 октября случился очередной обвал: индексы ММВБ и РТС потеряли 14 %. Индийский и корейский индексы потеряли более 10 %. Японский Nikkei упал на 9,6 %. На внеочередной сессии ОПЕК страны-члены картеля приняли решение о сокращении добычи нефти на 1,5 млн баррелей в сутки, однако цены на нефть продолжили падение. Бывший глава ФРС Алан Гринспен, выступая на слушаниях в Конгрессе США, признал, что «частично» виноват в кризисе.

26 октября представители металлургической отрасли попросили у государства дешевых кредитов и «сдерживания роста» тарифов естественных монополий.

27 октября первый вице-премьер Игорь Шувалов официально заявил о возможности выкупа структурами государства долей в капиталах компаний, пострадавших в ходе кризиса. Торги на российских фондовых биржах не проводились, что не помешало ликвидным распискам на акции российских компаний потерять в цене на LSE до 20 %. Крупнейшие российские ресторанные компании начали сокращать персонал. В частности, ресторанный холдинг Арпиком сообщил об увольнении 30 % офисных сотрудников.

28 октября агентство Standard & Poor's поставило под сомнение платежеспособность Московской области, снизив до преддефолтного рейтинг по заимствованиям трех областных компаний — Московской областной инвестиционной трастовой компании, Ипотечной корпорации Московской области и Мострансавто.

29 октября ФРС США снизила ключевую ставку с 1,5 % до 1 %, что вызвало рост мировых индексов на 8—10 %. Российские котировки поднялись на 12–14 %. Внешэкономбанк выделил деньги первым российским компаниям, испытывающим трудности с рефинансированием кредитов иностранных банков. В их число вошли Русал, ритейлер X5, Вымпелком и РЖД.

30 октября российские фондовые индексы выросли на 17,8—19,5 %.

31 октября Владимир Путин объявил о возможном сокращении расходов бюджета и госмонополий для борьбы с кризисом.

1 ноября вступили в силу документы ЦБ, регламентирующие процесс санации российского банковского сектора. В них предусматривалось ужесточение контроля за банками в условиях кризиса и либерализация оценки потенциальных покупателей проблемных активов.

6 ноября Банк Англии снизил ставку сразу на 1,5 процентного пункта, до 3 %, европейский ЦБ — на 0,5 процентного пункта, до 3,25 %. Несмотря на это фондовые индексы рухнули: европейские индикаторы по итогам дня потеряли до 7 %, российские — 6,3–9,6 %.

7 ноября опубликован официальный план действий правительства по оздоровлению экономики.

8 ноября Латвия приняла решение о национализации Parex banka — крупнейшего частного банка страны.

10 ноября глава Банка России Сергей Игнатьев дал понять, что согласен с перспективами постепенной девальвации российского рубля. Госсовет КНР объявил о собственном плане поддержки экономики на период до 2010 года стоимостью около $585 млрд, который тут же вызвал рост на мировых рынках. Правительство США пообещало страховщику AIG более $150 млрд госпомощи.

11 ноября мировые цены на нефть опустились ниже $60 за баррель. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию сообщило, что готово выделить дополнительно более 600 млрд руб. на поддержку ипотечного кредитования.

12 ноября министр финансов США Генри Полсон объявил о том, что средства из $700-миллиардного антикризисного фонда не будут использоваться для выкупа проблемных активов американских компаний, но пойдут на стимулирование потребительского кредитования.

13 ноября Банк России инициировал расследование мошеннических операций вокруг выдачи кредитных средств на поддержку банковской системы. ВТБ первым из госбанков принял антикризисный план по сокращению издержек.

15 ноября в Вашингтоне прошел внеочередной саммит G20, посвященный финансовому кризису.

16 ноября российские банки начали менять систему оценки потенциальных заемщиков, усложняя получение кредита работникам строительного, металлургического и финансового сектора.

18 ноября Генпрокуратура РФ начала бороться с «разжиганием финансового кризиса» различными СМИ.

19 ноября российские нефтяники попросили правительство приостановить либерализацию рынка электроэнергии, чтобы избежать роста цен на электричество. Служба госбезопасности Латвии задержала экономиста Дмитрия Смирнова, обвинив его в «умышленной дестабилизации финансовой системы»: господин Смирнов написал статью с призывом не хранить сбережения в латвийских латах и местных банках.

20 ноября Владимир Путин на съезде «Единой России» рассказал о понижении ставки налога на прибыль с 2009 года с 24 до 20 %, что сэкономит предприятиям около 400 млрд руб. Газпром потребовал от Украины срочно заплатить $2,4 млрд долга, в противном случае угрожая поднять цены на газ более чем в 2 раза. Немецкий Daimler отказался от покупки 42 % акций КамАЗа за $2 млрд.

21 ноября бизнесмен Шалва Чигиринский отложил на неопределенный срок строительство башни «Россия» в деловом центре «Москва-Сити» стоимостью $1,5 млрд. Росстрахнадзор заявил, что около 30 страховщиков ОСАГО испытывают проблемы с выплатами. Акции крупнейшей в мире финансовой корпорации Citigroup упали на 20 %.

24 ноября правительство США предложил Citigroup в обмен на 7,8 % акций помощь в размере $20 млрд и госгарантии на $306 млрд. Российские индексы выросли на 7—17 %. Национальная алкогольная ассоциация попросила правительство отложить на год индексацию ставок акцизов на 10 % «в связи с тяжелым финансовым положением отрасли». Целлюлозно-бумажные комбинаты сократили производство, некоторые, например Сегежский ЦБК, временно остановили конвейеры.

25 ноября ФРС США заявила, что выделит $800 млрд на стимулирование ипотеки и розничного кредитования путем выкупа ипотечных ценных бумаг и долгов.

26 ноября ЦБ опубликовал отчетность банков за октябрь, из которой следовало, что у каждого третьего банка случились убытки. В целом по банковской системе потери составили почти 40 млрд руб. Еврокомиссия заявила о пакете стимулирования промышленности на общую сумму {+}235 млрд.

27 ноября в Екатеринбурге началась первая в условиях кризиса масштабная забастовка иностранных рабочих. 250 строителей из Таджикистана потребовали выплаты долгов по зарплате.

28 ноября авиакомпания КД Авиа допустила дефолт, не имея возможности расплатиться по оферте своего облигационного займа.