Финансовый инструмент

Финансовый инструмент — «квазиденьги», финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.

Также данные инструменты можно описать, как договоры, в результате которых возникают финансовые активы у одной компании и финансовые обязательства или долевые инструменты у другой компании.

Источник: Википедия

Упоминания в литературе

Закон № 224-ФЗ во многом основывается на зарубежных моделях контроля за инсайдерскими сделками и манипулированием, в том числе применяемой в США (и, с некоторыми особенностями, в Великобритании), а также европейской модели, закрепленной в директивах ЕС и четко разработанной в законодательстве Германии. Закон № 224-ФЗ во многом заимствует опыт регулирования вопросов использования инсайдерской информации и манипулирования рынком, закрепленный в директивах ЕС, относящихся к указанным вопросам: от 28 января 2003 г. № 2003/6/ЕС об инсайдерских сделках и манипулировании рынком (злоупотреблениях на рынке); от 22 декабря 2003 г. № 2003/124/ЕС во исполнение Директивы 2003/6/ЕС Европарламента и Евросовета относительно определения и публичного раскрытия инсайдерской информации и определения манипулирования рынком; от 22 декабря 2003 г. № 2003/125/ЕС во исполнение Директивы 2003/6/ЕС Европарламента и Евросовета относительно добросовестного представления инвестиционных рекомендаций и раскрытия конфликтов интересов; от 29 апреля 2004 г. № 2004/72/ЕС во исполнение Директивы 2003/6/ЕС относительно общепринятых рыночных практик, определения инсайдерской информации в отношении товарных производных, составления списков инсайдеров, уведомления о сделках, заключенных менеджерами, и подозрительных сделках; а также Положении Комиссии ЕС 2273/2003 от 22 декабря 2003 г. во исполнение Директивы 2003/6/ЕС относительно исключений для программ выкупа корпорациями собственных ценных бумаг и стабилизации финансовых инструментов. Указанные документы ЕС закрепляют наиболее передовой опыт регулирования рассматриваемых отношений, основаны на понятиях и институтах, свойственных континентальным системам права, что, в частности, делает их подходящей для России моделью регулирования.

Д. А. Вавулин, Комментарий к Федеральному закону «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (постатейный), 2011

В современных условиях особую значимость для срочного рынка приобретает его информационное обеспечение, в частности, деятельность рейтинговых агентств. Фактически именно от рейтингов, которые они присвоят, будет зависеть цена того или иного финансового инструмента. Несложно представить, что на практике возможны любые «договоренности», например, между эмитентом и рейтинговым агентством, в результате чего присвоенные рейтинги не будут соответствовать действительности, что в итоге может повлечь убытки для участников рынка.

Г. А. Малов, Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования, 2017

Деятельность организаций, основанная на использовании неденежных инструментов и механизмов, например, выплата заработной платы продукцией, бартерные (товарообменные) сделки, натуральные формы исполнения долговых обязательств и т. п., не может быть отнесена к финансовой несмотря на то, что она получила широкое распространение в хозяйственной практике современной России. Мы считаем, что государство должно вести борьбу (правовыми и экономическими методами) с названными проявлениями архаичного рынка, граничащего с натуральным хозяйством. Это не относится к расчетам ликвидными векселями и ценными бумагами, выступающими производными от денег финансовыми инструментами, а также к операциям с другими производными финансовыми инструментами финансового, в том числе фондового рынка.

А. И. Гончаров, Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта, 2004

Выделим также подход, по которому финансовая система определяется как совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих ее осуществлению [24, с. 1021]. Основой данного определения является выделение финансовых институтов и финансовых инструментов, создающих необходимые условия протекания финансовых процессов, т. е. акцент сделан на управлении финансами, на функционировании субъектов финансовых отношений, на видах деятельности с различными денежными средствами (бюджетирование, финансирование, инвестирование, налогообложение, страхование). В данном контексте страхование рассматривается как сфера, вид деятельности с денежными средствами, а страховые компании и их посредники объединяются в одну группу на основе особенностей формирования и управления страховым фондом.

Коллектив авторов, Россия и СНГ: новые возможности стратегического партнерства. Материалы международной научно-практической конференции. Сборник научных статей РАНХиГС и ФБС СНГ, 2013

Далее по соответствующим критериям оцениваются альтернативные варианты финансирования. К таким критериям, в частности, относятся величина издержек предприятия, связанных с привлечением финансовых ресурсов, величины процентных ставок и условия их выплаты, возможность привлечения финансовых инструментов рынка капитала и т. д. Кроме того, при оценке вариантов финансирования учитывается время, необходимое для привлечения капитала, и время, в течение которого предприятие погашает финансовые обязательства, например полученные кредиты. Анализируются также вероятные ограничения в поступлении кредитов, связанные с изменением параметров финансового состояния предприятия в будущем. В первую очередь во внимание принимается изменение параметров финансовой независимости предприятия, оценивается риск перехода контроля над предприятием к внешним инвесторам.

Вячеслав Баранов, Финансовый менеджмент. Стоимостной подход: учебное пособие, 2008

Основной акцент в этой книге будет сделан на такие классы стратегий, которые позволяют использовать специфические особенности опционов, свойственные только этим финансовым инструментам. Одним из ключевых отличий опционов от других инвестиционных активов является нелинейность их платежной функции. При торговле акциями, фьючерсами, валютой и другими линейными активами прибыль или убыток трейдера прямо пропорциональны росту или снижению цены актива. В случае опционов прибыльность позиции зависит не только от направления движения цены, но и от многих других факторов. Более того, комбинируя разные опционы на один и тот же базовый актив, можно получить практически любую форму платежной функции для итоговой комбинации.

Вадим Цудикман, Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий, 2017

Эта книга задумывалась автором в разгар финансового кризиса, когда слово «секьюритизация» стало чуть ли не ругательным. Действительно, в последнее время появилось очень много желающих обвинить секьюритизацию в том, что она спровоцировала финансовый кризис. Однако секьюритизация – это финансовый инструмент, которым необходимо научиться хорошо владеть и умело применять его на практике. Очевидно, что проблема не в самих новых финансовых продуктах, а в том, как регулируется процесс их применения. Считаю своей целью способствовать ознакомлению читателей с теорией и практикой экономических отношений, складывающихся в ходе использования лизинга и применения секьюритизации для финансового проектирования и реализации лизинговых сделок.

В. Д. Газман, Лизинг. Финансирование и секьюритизация, 2011

Качественная определенность таких отношений характеризуется выполнением прибылью важных экономических, социальных, политических потребностей организации. Посредством своей прибыли организации участвуют в формировании государственных бюджетов различных уровней, в социальных программах своих регионов, а также оказывают реальное воздействие на формирование политических реалий. Внутри самой организации в прибыли отражаются все экономические процессы, а также находят свое конкретное выражение все основные финансовые инструменты (налоги, отчисления, нормы и нормативы, денежные потоки и т. д.).

А. И. Нечитайло, Бухгалтерский и налоговый учет прибыли, 2003

В экономическом процессе участвуют хозяйствующие субъекты!: предприятия, финансовые учреждения, органы государственного управления, домашние хозяйства, различные некоммерческие организации, которые взаимодействуют между собой путем обмена товарами, услугами и активами для формирования новой стоимости продукции. Ими совершаются разнообразные операции с различными товарами и услугами, они производят оплату деньгами, кредитами, различными финансовыми инструментами.

Е. О. Красникова, Экономическая статистика. Шпаргалка, -1

Предшественниками современных фондовых бирж называют ярмарки, из которых, в процессе разложения феодального строя, формируются финансовые рынки. XII–XIV вв. характеризуются появлением прообразов фондовых бирж, занимавшихся обращением векселей. В этот период отмечается полное отсутствие каких-либо посредников в заключении сделок. Великие географические открытия, усложнение торгового оборота требовали появления особых институтов цивилизованного гражданского оборота, что повлекло за собой появление товарных бирж. Потребность обеспечения участников торгов необходимыми денежными средствами различных стран привела к выделению валютных бирж, а вместе с ними и фондовых бирж. При этом количество торгуемых на них финансовых инструментов с течением лет увеличивалось[154].

А. А. Юрицин, Аутсорсинг на рынке ценных бумаг, 2017

2.2) Изменениях, не связанных с финансовыми результатами (в результате других операций и событий, например, выпуск долевых или долговых финансовых инструментов, отчет об изменении собственного капитала).

С. М. Бычкова, Контроль качества аудиторской деятельности, 2015

Кроме изучения и практического применения инструментов финансового анализа необходимо понимать, что управленческие решения зависят от точек зрения заинтересованных сторон, а также от надежности информации. В любой ситуации следует четко определять цель планируемой деятельности и цель анализа, иначе процесс анализа становится бессмысленным.

Н. А. Толкачева, Финансовый менеджмент, 2014

Финансы предприятий являются средством формирования их денежных ресурсов в целях осуществления их хозяйственной деятельности. Они представляют собой совокупность операций по получению, распределению и использованию предприятиями денежных средств и других финансовых инструментов в процессе производства и реализации товаров и услуг. Финансовые операции осуществляются в целях организации денежных потоков, обеспечивающих потребности предприятий в формировании и расходовании денежных средств, а образующиеся и расходуемые предприятием фонды денежных средств составляют его денежные ресурсы. Предприятия, осуществляя свою деятельность, взаимодействуют с другими субъектами хозяйствования: с предприятиями сферы реального производства, финансового сектора экономики (банками, страховыми компаниями и др.), органами государственной власти (выплачивая налоги, получая субсидии и т. д.) и домашними хозяйствами. Поскольку это взаимодействие связано с потоками денежных средств, финансы отражают отношения предприятий с другими субъектами экономической жизни по поводу потоков денежных средств в процессе производства и реализации продукции, образования собственных и привлечения внешних источников денежных средств, их распределения и расходования. Итогом этого взаимодействия является взаимное обеспечение финансовыми ресурсами, предоставляющее каждому сектору экономики возможность реализации своих функций[1].

М. С. Клочкова, Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия, 2006

В дальнейшем эти стандарты распространились по всем регионам мира, что привело к унификации финансовых систем. Международные операторы начали использовать существующие валютные и финансовые инструменты исходя из сложившейся глобальной онлайн-конъюнктуры, совершая одновременно множество операций на нескольких рынках с целью капитализации своей доли мирового дохода. В 1990–2000 гг. ежедневный объем операций на мировом валютном рынке вырос в 2,15 раза (с 880 до 1900 млрд долл. США), на рынке облигаций – в пять раз (с 190 до 950 млрд долл.) и на рынке акций – в 20 раз (с 40 до 800 млрд долл.) [48]. Рост объемов операций на мировых рынках вынудил центральные банки стран мира формировать достаточные валютные резервы с целью поддержания необходимых курсовых соотношений и обеспечения макроэкономической стабильности. В середине 2003 г. официальные валютные запасы Японии выросли до 740, Китая – до 400 млрд долл. США, Тайвань, Южная Корея и Гонконг имели по 100 с лишним млрд долл. США каждый [9]. По данным МВФ, в 2009 г. крупнейшими держателями мировых валютных резервов стали Китай (2,4 трлн долларов США), Япония (895,32 млрд долл. США), Еврозона (531 млрд долл. США) и Россия (435,6 млрд долл. США). Причем в структуре валютных резервов стран мира основными инструментами накопления выступают доллар США (64 %), евро (26,5 %), фунт стерлингов (4,5 %), японская йена (3,3 %) и швейцарский франк (0,1 %).

И. В. Романюта, Методика и оценка геоэкономической безопасности регионов, 2014

Блокчейн 2.0 —это контракты. Целые классы экономических, рыночных и финансовых приложений, в основе которых лежит блокчейн, работают с различными типами финансовых инструментов – с акциями, облигациями, фьючерсами, закладными, правовыми титулами, умными активами и умными контрактами.

Мелани Свон, Блокчейн. Схема новой экономики, 2015

МАССА ДЕНЕЖНАЯ – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство. В международной статистике (ООН) в объеме М. д., кроме наличных денег, учитываются также деньги депозитные. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель Ml (наличные деньги и все виды чековых вкладов) и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). В США и Италии выделяются по четыре основных показателя М. д.; в Англии – пять показателей; в Швейцарии и Германии – по три; во Франции – десять.

Ю. А. Зубарев, Энциклопедический словарь терминов по менеджменту, маркетингу, экономике, предпринимательству. Том II, 2012

1. Доходы по операциям с финансовыми инструментами срочного рынка (ФИС), ст. 301–305 НК РФ.

Ж. Г. Леонтьева, Бухгалтерский и налоговый учет доходов и расходов коммерческих организаций, 2003