Фондовый рынок для россиян

Сергей Пятенко, 2022

Современному российскому человеку целесообразно делать сбережения и инвестиции. Без этого жизнь представляет собой опасный путь в никуда. Когда человек становится морально взрослым, он понимает, что кроме зарплаты семье нужны и другие финансовые опоры. Например, сейчас значительно увеличивается количество россиян, которые преодолевают свой инфантилизм и начинают серьезно интересоваться вопросами сбережений и инвестиций. Миллионы россиян активно осваивают сферу ценных бумаг. При этом обычному человеку сложно качественно увеличить свое благосостояние и стать финансово независимым без вложений в ценные бумаги. Инвестиции начинаются тогда, когда человек становится «морально взросло-ответственным» и дозревает до понимания: это единственный путь поднять семью на новый уровень благосостояния и финансовой стабильности. Это первая книга в России, основанная на долгосрочном подходе к частным инвестициям в ценные бумаги. Авторы показывают, как на фондовом рынке разумным людям удается с меньшими рисками заработать больше денег, чем тем, кто, может быть, лучше информирован о финансовых тонкостях, но не действует методами рационального инвестирования. Читатель увидит, что в практичных стратегиях на бирже гораздо больше общего с трудом садовода-любителя, чем с действиями игроков в казино. Издание адресовано всем, кто хочет без больших рисков получать адекватные доходы от своих вложений на фондовом рынке. В формате PDF A4 сохранён издательский дизайн.

Глава 1. Личные деньги и ценные бумаги

К сожалению, будущее приближается медленнее, чем отступает прошлое.

Д. Рудый, афорист

На рубеже 1980–1990-х гг. в России начала развиваться рыночная экономика. За прошедшие десятилетия в сфере личных финансов сформировалась новая реальность: у большинства россиян деньги есть не только на удовлетворение первичных потребностей. У многих людей появились достаточно значимые свободные средства.

1.1. Новая реальность в России

Жизнь в России меняется медленнее, чем хочется. Но быстрее, чем кажется.

Лесная народная мудрость

В XXI в. произошли серьезные изменения в экономике РФ и, как следствие, качественные перемены в личных финансах россиян. Средняя зарплата выросла примерно в 25 раз, а при расчете в долларовом эквиваленте — примерно в 12 раз. У большинства населения появилась возможность формировать сбережения и планировать личное финансовое будущее (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Индикаторы финансового положения россиян

Источники: официальная статистика, результаты опросов, мнение экспертов, оценки авторов.

Можно спорить о точности той или иной цифры, но это разговор о частностях. Общие тренды достаточно очевидны. У значительной, наиболее деятельной части населения появились реальные возможности выбора способов расходования своих средств. Так, «сумма свободных денег» в домохозяйстве, рассчитываемая в России с 2008 г. как разница между доходами и затратами на товары и услуги первой необходимости (продукты питания, товары повседневного спроса, услуги ЖКХ, транспортные и т. д.), также многократно выросла и в 2021 г. составила ежемесячно около 30 тыс. руб.

Конечно, многие будут готовы поспорить. Действительно, всегда можно возразить: а я ощущаю, что денег у меня больше не стало. Но дело в субъективности ощущений: с увеличением доходов еще быстрее растут наши потребности. Именно поэтому денег всегда не хватает и мы ощущаем их недостаток. Денег становится больше, но «хотелок» еще больше. Если же логически анализировать суть индекса, то все верно: вы начинаете тратить сверх базовых потребностей, лишь когда эти потребности удовлетворили — оплатили услуги ЖКХ, купили поесть и т. д. И вот, если у вас остались свободные деньги, вы уже их тратите на отпуск или даже просто на шоколадку.

В настоящее время, кроме доходов, заметно возросла и финансовая грамотность россиян. Все это способствовало расширению интереса к разным вариантам сбережения и инвестирования. Люди стали больше открывать и изучать закономерности сферы личных финансов. В 2020-е гг. население активно осваивает и мир фондового рынка. Число россиян, действующих в этой сфере, в XXI в. выросло в десять раз (см. табл. 1.1).

Данный процесс потенциально очень важен для устойчивости социально-экономической ситуации в стране. Люди, владеющие ценными бумагами, склонны нормально работать, сберегать и инвестировать. Им реально не хочется массовых беспорядков и любых иных форм дестабилизации общественно-хозяйственной жизни, совершенно не соответствующих их интересам. От слова совсем. По консенсус-оценкам, в разных формах на фондовом рынке в 2022 г. уже присутствует около 10 млн человек, а к 2025 г. предполагается, что их будет не менее 15 млн.

В настоящее время многие из россиян все более активно рассматривают различные возможности накопления личных средств. Однако финансовая грамотность нашего населения пока все-таки отстает от уровня развитых стран, где, грубо говоря, инвестировать умеют любая домохозяйка или школьник. Либо по крайней мере стараются думать и что-то делать в этом направлении. Во многом наше положение дел объясняется отсутствием традиций рыночной экономики и семейных инвестиционных практик.

В последние годы в России и в этом плане ситуация стала изменяться в лучшую сторону — процесс освоения финграмотности заметно ускорился. Однако, несмотря на десятикратный рост в XXI в. доли населения, владеющего ценными бумагами, эта цифра пока еще весьма скромна. По сравнению не только с развитыми странами, но и с государствами нашего уровня развития (табл. 1.2). Однако процесс, несомненно, пошел в правильном направлении.

Деньги должны работать — это важнейший принцип управления личными финансами. Разумеется, при этом возникают риски. Но если держать деньги под подушкой, то риски еще больше: через несколько лет вместо $1000 можно обнаружить лишь горстку монет. Еще один фундаментальный принцип: больше доход — больше риск. Иначе не бывает. Это надо не просто принять к сведению. Это надо твердо выучить, осознать и постоянно помнить!

Таблица 1.2. Доля населения, действующего на фондовом рынке, в разных странах в 2020 г.

Источники: официальная статистика, результаты опросов, мнение экспертов, оценки авторов.

Финансовая независимость. Научившись зарабатывать в рыночной экономике, люди стали больше ценить личную свободу и независимость. И более активно к этому стремиться. Работающие с удовольствием — счастливые люди, получающие удовольствие от самого процесса. Но для этого нужно заниматься любимым делом независимо от получаемого дохода, что мало кому удается. Большинство стремится найти компромисс: заниматься минимально неприятной работой, иногда доставляющей положительные эмоции. «Работаю довольно редко, а недовольно каждый день».

Работать только в свое удовольствие удается немногим. Общемировой путь к этому — формирование источников дохода, не связанных с вашим трудом. Если работаете вы, а не ваши деньги, то всегда будете зависеть от своего здоровья и работодателя. Ключевой признак, отличающий человека обеспеченного, — это независимость от финансовых результатов его повседневного труда.

Можно сформулировать простое определение финансово независимого человека. В основе два фундаментальных понятия: «трудовой доход» и «инвестиционный доход». Трудовой доход — деньги, получаемые в результате собственной ежедневной трудовой деятельности. Инвестиционный доход — деньги, получаемые в результате использования финансовых средств или имущества^[1]. Получается, что финансово независимый человек — тот, кто не нуждается в трудовых доходах и чьи инвестиционные доходы превышают его потребности в расходах. Или, по-другому говоря, тот, кто может себе позволить продолжить вести нынешний образ жизни на инвестиционный доход. Чем большую часть заработанного вы сберегаете и инвестируете, тем быстрее вы станете финансово независимыми.

Уровень вашей финансовой независимости сегодня вы можете легко оценить сами, ответив на простой вопрос: сколько вы сможете сохранять свой привычный образ жизни, если перестанете работать? Полная финансовая свобода — это когда ты можешь прожить, не работая вообще. Тогда можно работать исключительно ради удовольствия, получаемого от процесса. Многие хотят достичь такого состояния. Им хочется послать подальше свою трудовую деятельность и заниматься тем, к чему лежит душа. Однако нужно идти зарабатывать деньги для себя и своих близких^[2]. Но, конечно, если трудиться с удовольствием, то можно и не чувствовать большого дискомфорта.

Проблема стресса от необходимости заниматься постылым, даже и достойно оплачиваемым трудом носит общемировой характер. Еще Ф. Ницше говорил: «Тот, кто не может располагать двумя третями дня лично для себя, должен быть назван рабом». Чем более развита и насыщена материальными благами страна, тем чаще люди ищут выход в дауншифтинге (сознательном спуске вниз по социальной лестнице во имя свободы времяпрепровождения). В развитых странах сотни тысяч людей жертвуют статусом и доходами в обмен на свободу и возможность заниматься любимым делом.

В странах нашего уровня развития эта проблема еще только начинает проявляться. Но процесс идет, и все больше людей испытывают дискомфорт от необходимости выполнять нелюбимую работу. Проблема уже есть и в России. Кажется, что пока ее решения нет. Зарабатывать в рыночной экономике можно, только делая то, что пользуется спросом, а нравится вам это или нет — никого не интересует.

Однако невозможное возможно! Надо лишь финансово грамотно организовывать свою жизнь: формировать источники инвестиционных доходов. Чем раньше вы начнете этим заниматься, тем больше времени сможете жить/работать в свое удовольствие. Для начала нужно просто осознать: все желаемое и реалистичное является достижимым. Затем можно приступать к структуризации личных финансовых потоков.

Шаг 1. Начать сберегать хотя бы 5–10 % своих ежемесячных доходов.

Шаг 2. Создать «подушку безопасности», равную 3–6-месячной норме расходов.

Шаг 3. Приступать к инвестированию — деньги должны начать работать на вас.

Однако чем короче срок инвестиций, тем меньше преимуществ имеют вложения в ценные бумаги по сравнению с банковскими депозитами. Если вы знаете, что эти деньги вам понадобятся через 6–12 месяцев, то стоит отнести их в банк. На фондовый рынок рационально приходить, когда вы твердо решили, что эти деньги без чрезвычайных обстоятельств не понадобятся пару-тройку лет.

«Чем хуже у тебя с деньгами, тем больше шансов, что возникнут непредвиденные расходы».

Г. Хернес, историк

Неизбежность старости и нетрудоспособности. Для ускорения процесса своего движения к фондовому рынку обычному человеку полезно осознать реальность жизни. Людям иногда кажется, что не существует никаких проблем, стимулирующих стать инвестором. Дескать, я здоровый, квалифицированный, и если возникнут трудности на работе, то перейду на другую, и зарплата снова будет со мной. Но это верно лишь отчасти.

Есть системные проблемы, возникающие из самой человеческой природы, поскольку сам работник стареет с каждым днем. Неизбежно и неотвратимо надвигающихся проблем две: 1) ежедневно увеличиваются риски со здоровьем (своим и своих близких); 2) ежедневно приближается очень маленькая пенсия при отсутствии былой энергии и работоспособности. А против системных проблем помогают только системные решения. В данном случае — регулярные инвестиции. Иного выхода нет.

Любая другая модель поведения — путь если не к полной бедности, то к очень малообеспеченному состоянию. Давайте будем реалистами. В мире примерно 200 стран. Из них более развитых, чем Россия, примерно 50, менее развитых примерно 150. Государственные пенсии в странах нашего уровня развития вполне сопоставимы с нашими. Все другие доходы пенсионеров — результат их собственных усилий. Ни в одной стране, не только нашего уровня развития, но и в опережающих нас по благосостоянию на 10–30 лет, госпенсии не обеспечивают возможности жизни хотя бы на нижней границе среднего класса. Такова реальность за пределами «золотого миллиарда» людей^[3].

Сейчас для большинства людей заработать деньги стало не так сложно — пока вы энергичны и здоровы. В молодости добиваться целей проще и быстрее. Но и о будущем пора начинать думать. Пошел работать — начинай думать об образовании своих детей и о собственной пенсии. Без инвестиций как обеспечить хорошее образование детям и свою финансово благополучную старость? Что, если вдруг вы заболеете и не сможете дальше продолжать работать?

Отметим: пожилые люди даже на Западе обеспеченно живут и путешествуют на пенсии не только потому, что там в целом выше уровень жизни. Даже в 40–50 развитых странах зажиточная старость доступна в основном тем, кто вовремя позаботился о дополнительном доходе и регулярно делал правильные инвестиции. В западных странах большинство людей с детства осознают необходимость сбережений/инвестиций. В России уже тоже можно наблюдать формирование слоя людей, заботящихся о финансовом обеспечении жизни на пенсии.

Вывод. Инвестиции — это разумное денежное вложение для получения прибыли в будущем. Инвестиции призваны освободить вас от вынужденного рабочего графика, дать определенную свободу действий и способствовать более комфортной жизни. Кто-то недоверчиво спросит: приумножить собственные деньги и заставить их работать на себя — разве такое возможно? Но только на первый взгляд тема инвестиций и работы ваших денег выглядит сверхсложной. Попробуем углубиться в вопрос и объяснить, что инвестиции, в том числе в ценные бумаги, доступны практически каждому.

Прежде всего необходимо осознать три обстоятельства. Во-первых, жить без инвестиций современному человеку — это путь в никуда. Во-вторых, депозит по ставкам в стабильной экономике — это лишь способ сохранения денег. В-третьих, при всем богатстве выбора практичнее всего инвестировать в ценные бумаги. Наглядное сравнение видов инвестиций представлено ниже.

1.2. Доходность разных инвестиций, или все дороги ведут на фондовый рынок

Незнание экономических законов не освобождает от ответственности.

С. Цыпин, афорист

Везде свои проблемы. Возможно, вы храните деньги в банке, но слишком низкие проценты по вкладу вас не устраивают. Вы хотите большего. Но помните: каждая инвестиция — это риск. Чем выше шанс заработать, тем больше вероятность все потерять. Не все инвестиции будут успешными, оправданными или очень прибыльными. Однако весьма сложно стать финансово независимым без вложений в ценные бумаги. В России, как и в других странах, проценты по банковским вкладам примерно соответствуют инфляции. В лучшем случае проценты чуть-чуть больше.

Вложения в недвижимость имеют большой входной барьер и длительный срок окупаемости. Грубо говоря, в 2020-е гг. стоимость московской «однушки» составляла более $100 тыс. А при существующих ставках аренды подобное вложение окупалось примерно за 20–25 лет. То есть реальная доходность тоже составляет 4–5 % годовых. Другое дело, что, в отличие от банковского вклада, стоимость недвижимости тоже растет и чаще всего опережает инфляцию на длинных отрезках времени.

Определенное время россияне весьма опасались (чтобы не сказать боялись) фондового рынка. Это связано с недостаточным уровнем финансовой грамотности и повышенным недоверием к финансовым институтам в целом. Они были обусловлены рядом факторов: 70 лет отсутствия рыночной экономики и отсутствие обычных финансовых институтов, ей сопутствующих; тяжелый след 1990-х — непродуманные реформы усилили неизбежные финансово-хозяйственные потрясения переходного периода; вместе с рынком появились и многочисленные финансовые пирамиды. Как и во всем мире, в новой России первыми реально заработавшими финансовыми институтами стали банки. Они первыми и завоевали доверие населения.

Но под влиянием всех процессов — от стабилизации экономики, роста доходов и финграмотности до падения ставок по депозитам — интерес к фондовому рынку существенно вырос. Когда ставки по депозитам уменьшились с 10 до 4 %, возможность заработать 10–20 % годовых на ценных бумагах стала серьезным драйвером роста интереса к фондовому рынку. Это означает закономерное взросление общества, связанное с накоплением знаний и повышением уровня финграмотности.

Рекордное количество открытых в 2020–2021 гг. брокерских счетов говорит о том, что на рынке появилось несколько миллионов новых участников, не осознающих риски торговли на бирже. Увы, в погоне за высокой доходностью такие люди часто неоправданно рискуют, а при составлении портфеля больше ориентируются на эмоции, чем на свои знания и свою стратегию инвестирования. Это приводит к печальным последствиям и превращает для таких граждан действия на бирже в игру в казино. Тут главное — побороть желание быстрого обогащения, присущее многим.

Сейчас начался новый этап эволюции финансовой системы России: широкие слои населения начинают осваивать и другие финансовые инструменты. Страны нашего уровня развития, типа Бразилии или Мексики, проходили этот процесс 30–40 лет назад. Постепенно и мы будем, безусловно, приближаться к той модели финансовой жизни, которая характерна для более развитых стран, когда от 25 до 60 % населения инвестируют свои деньги для создания доходов, не связанных с собственной зарплатой.

При такой тенденции можно ожидать, что в течение ближайших десяти лет наступит момент, когда инвестировать будет примерно каждый третий гражданин РФ. То есть если сейчас число вкладывающихся в ценные бумаги россиян стремительно приближается к 10 млн человек, то к 2025–2030 гг. их число вполне может составить 15–20 млн^[4].

Отметим также: у отечественного фондового рынка есть особо существенный потенциал: многие компании достаточно длительное время недооценены, но при этом генерируют значительную прибыль и быстро развиваются. Это притом, что наша экономика растет меньшими темпами, чем могла бы. Общеизвестны дополнительные проблемы, связанные с разнообразными формами внешней агрессии против России.

Сравнительная доходность разных инвестиций. В России если бы вы пять лет назад отложили 1 млн руб., то сегодня эта сумма была бы эквивалентна 800 000 руб., так как цены выросли примерно на 20–23 %. То есть вы просто так, на пустом месте, потеряли бы примерно 200 000 руб. Если бы вы положили этот миллион на депозит, то деньги бы не потеряли, но и почти ничего не заработали — процент по вкладу лишь чуть больше инфляции. То есть депозит работает скорее как просто средство сохранить ваши деньги.

На рубеже 2010–2020-х гг. инфляция в России составляла примерно 4–5 %, а на деньги, вложенные в банковские депозиты, сейчас можно получить не более 5–6 % в год. По валютным вкладам наши банки платят 0,35–0,85 %. Похожие цифры наблюдаются в большинстве развитых стран. В развивающихся же странах — как в России еще совсем недавно, в 1990-е и начале 2000-х гг., — обычными являются двух — и даже трехзначные ежегодные темпы роста цен. Тогда и банковские ставки соответствующие.

Другие виды инвестиций позволяют получить доход больше, чем по вкладу. Вот примерные сравнительные данные по средней ежегодной доходности за пять лет: депозиты — 6,2 %; государственные облигации — около 10 %; ПИФы — 9 %, зарубежные акции — 17 %; российские акции — 20 %. По акциям, кроме указанного роста стоимости в эти годы, были возможны и ежегодные дивиденды на уровне 5–15 %. Такие дивиденды выплачивались большинством крупных российских компаний на рубеже 2010–2020-х гг.

На более длинном отрезке времени соотношение доходности разных видов инвестиций можно проиллюстрировать следующим примером. В 2000 г. условные 1000 руб. вложены в разные инструменты: депозит сроком до года, квадратный метр в новостройке, индекс Московской биржи. Доходность каждого инструмента, а также данные по инфляции за тот же период приведены на графике (рис. 1.1).

Для объективности надо отметить: за этот же период, как и обычно, доходы по сдаче квартиры в аренду были на порядок более стабильны и предсказуемы, чем дивидендные выплаты по акциям/ облигациям. И это нормальное положение дел: на фондовом рынке доходы выше, но и риски тоже. Риски инвестирования на рынке акций тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования.

Рис. 1.1. Доходность разных видов вложений

1.3. Основные термины и понятия: с финансового на общечеловеческий

Если вы не думаете о будущем, то у вас его и не будет.

Дж. Голсуорси, английский писатель

Для обычного читателя прежде всего необходимо дать четкое определение ряда понятий и терминов, используемых в книге в дальнейшем. Здесь приведена информация, которую можно в более подробном виде найти в различной специальной литературе. Для доступности изложения по ряду вопросов представлены собственные позиции авторов. Кроме того, ряд определений непосредственно дан в соответствующих разделах книги.

Акции — это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю: дохода от деятельности общества в собственных средствах акционерного общества; голосов акционеров общества. Прибыль инвестора, который вкладывает деньги в акции, состоит из дивидендов и роста стоимости акций.

Банк инвестиционный (инвестиционная компания) — финансовый посредник, оказывающий помощь при продаже ценных бумаг; содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах; действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов; совершающий сделки купли-продажи от своего имени; выступающий в роли гаранта при размещении ценных бумаг.

Банк (коммерческий) — кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.

Биржа — специализированная торговая площадка, которая предоставляет место для продажи и покупки ценных бумаг (см. также раздел 4.1 «Как работают фондовый рынок и фондовая биржа»).

Валовой внутренний продукт (ВВП) — рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (предназначенных для непосредственного употребления, то есть за вычетом производственного потребления), произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.

Дивиденды — выплаты дохода по акциям. Порядок и объем выплат дивидендов ежегодно определяется собранием акционеров. Теоретически и практически даже при наличии прибыли может быть принято решение не осуществлять выплаты акционерам.

Дивы (сленг) — дивиденды: выплаты, распределяемые среди акционеров в соответствии с дивидендной политикой компании.

Дивгэп (сленг) — резкое падение стоимости бумаг после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. В первый раз иногда сильно пугает новичков.

Дядя Коля (Николай, Колян) (сленг) — маржин-колл. Когда он «приходит» или «звонит», дело плохо: у инвестора столь большой убыток, что брокер уведомляет его о необходимости пополнить счет для дальнейшего сохранения позиции. Избежать встречи с Дядей Колей можно, если не открывать шорты и не торговать с кредитным плечом (то есть на заемные деньги).

EBITDA (сокращение по первым буквам английских слов) — доход до уплаты налогов, процент по кредиту и начисления амортизации. (Когда вы слышите разговор двух девушек о молодом человеке: «Он, конечно, козел. Но ЕБИТДА у него — закачаешься», то это оценка получаемых им доходов, а совсем не того, о чем некоторые подумали.)

Затариваться (сленг) — агрессивно покупать активы в большом количестве в ожидании восходящего тренда.

Инвестиции — средства, направленные на извлечение дохода.

Инфляция — многофакторный экономический процесс, формой проявления которого является рост цен.

Капитализация — термин, имеющий несколько значений, но для целей данной работы — оценка стоимости фирмы на основе рыночной стоимости ее акций и облигаций.

Котлета (сленг) — все или почти все деньги на брокерском счете. Закупиться на всю котлету — очень сильно вложиться во что-то одно на большие для себя деньги. Зачастую игнорируя здравый смысл. Обычно не лучшая идея.

Кредит (заем) — договор об условиях предоставления/получения денег в долг.

Кредитная система — в узком смысле: совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений. В широком смысле: совокупность отношений, возникающих в связи с движением денежных средств.

Кредитное плечо — это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10–100 и более раз. Кредитное плечо дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу только с собственными средствами. Однако при использовании кредитного плеча во столько же (10–100 и более) раз увеличиваются и риски заемщика.

Кризис — форма разрешения противоречий, накопившихся в экономике. Фаза экономического цикла: кризис — депрессия — оживление — подъем (бурный рост).

Кризис финансовый — резкое падение стоимости акций на фондовом рынке и/или резкий рост напряженности в банковской системе.

Кризис экономический — в узком смысле: появление отрицательных величин в росте экономики (динамике ВВП) на отрезке 2–3 квартала. В широком смысле: нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги, всеобщее либо отраслево-региональное состояние депрессии — малый спрос на товары и услуги.

Кукловод (кукл) (сленг) — маркетмейкер, профессиональный участник рынка, который формирует его и поддерживает цены на те или иные акции. Нередко провозглашается главным мифологическим злом, не дающим развиваться объективным изменениям. Этакая биржевая смесь бабы-яги, Кощея Бессмертного и Змея Горыныча.

Курсовая стоимость акций — это та цена, по которой осуществляется купля-продажа определенных ценных бумаг в конкретный момент времени.

Линии Боллинджера (этот индикатор еще называют полосами Боллинджера, лентами Боллинджера) — один из инструментов компьютерного технического анализа для принятия решений при торговле на фондовом рынке.

Лось (сленг от англ. Loss) — самое нелюбимое у участников рынка животное, которое встречает каждый, а спекулянт — регулярно. Означает убыток по акции. Соответственно, резать лося — фиксировать убыток.

Облигации — это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей ее (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам.

Отскок (сленг) — падение после роста или рост после падения цен. Отдельно стоит выделить «отскок дохлого кота» — небольшой рост после мощного падения, в результате которого бумага дешевеет еще сильнее.

Папира (сленг от англ. Paper) — то же самое, что и акция.

Ракета (сленг) — резкий рост цены за короткий промежуток времени или просто акция, от которой ждут сильного роста. О том, часто ли сбывается такой прогноз, многие умалчивают. Вовремя сесть в ракету (купить акции перед взрывным ростом) — мечта каждого участника рынка.

Сбережения — любые денежные средства, не предназначенные для текущего потребления; даже те деньги, которые вы откладываете на отпуск, в период накопления являются сбережениями.

Слив (сленг) — избавление от активов. Обычно сливают акции, но самым упрямым спекулянтам обычно удается слить все свои деньги.

Стоп лосс — биржевая заявка, выставленная в торговом терминале трейдером или инвестором с целью ограничить свои убытки при достижении ценой заранее определенного уровня. На жаргоне русскоязычных трейдеров такая заявка часто также называется лосем.

Фондовый рынок — в узком смысле: совокупность организаций, обслуживающих куплю/продажу ценных бумаг. В широком смысле: совокупность отношений, возникающих в ходе работы виртуальных мест купли-продажи ценных бумаг.

Фьючерсы — производный финансовый инструмент на бирже купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки.

Хай (сленг от англ. High) — максимум цены. Истхай — исторический максимум. Купить на хаях — приобрести бумаги на пике (и, скорее всего, получить убытки).

Еж понял

В природе человека заложены риски неожиданных проблем со здоровьем и возрастным снижением трудоспособности. Когда не хочется принимать это как неизбежное, можно вспомнить одну лесную историю. Шел Еж по лесу и видит: на дереве черт пилит ветку, на которой сидит. «Грохнешься же», — вежливо предупредил Еж. «Не учи меня жить», — бодро отмахнулся чертяка. А потом, почесывая ушибленное округлое место, долго кричал вслед Ежу: «Зачем накаркал, колдун колючий?»

Люди боятся вкладывать деньги, потому что боятся их потерять. Часто они сами воздвигают барьер между собой и благосостоянием. Сетуют, что в России нет цивилизованного рынка, поэтому деньги надо тратить или пусть полежат под подушкой. За всеми этими возражениями зачастую стоит как неумение управлять своими средствами и видеть откровенное мошенничество, так и нежелание учиться этому.

Многие утверждают, что у них нет возможности регулярно инвестировать — на жизнь не хватает. Но одновременно миллионы людей десяток-другой лет регулярно платят ипотеку, арендные платежи за съемную квартиру, проценты по кредиту и т. д. И ничего, оказывается, такая возможность есть. Значит, надо быть честными самим с собой: могу осуществлять регулярные платежи, когда что-то к этому принуждает. А без хорошего пинка сберегать не получается. Но сейчас уже заметно формирование быстро растущего слоя россиян, преодолевающих подобный инфантилизм и начинающих серьезно интересоваться проблемами сбережения и инвестирования.

«О жизни и деньгах начинают думать, когда они приходят к концу».

Э. Кроткий

Если вы не управляете деньгами, значит, они будут управлять вами. Во всем. Не они будут зависеть от вас, а вы от них. Поэтому какой-то личный финансовый план нужен каждому здравомыслящему человеку, желающему сознательно влиять на собственную жизнь, а не плыть по течению, «куда кривая вывезет».

Бывает очень интересно узнать, сколько разного имущества вам принадлежит. Иногда это помогает задуматься: почему у меня такая большая масса активов вообще и такой маленький объем работающих? Может быть, тут есть над чем подумать? А раз вы начинаете размышлять, то становитесь «задумавшимся кроликом». Также бывает очень интересно оценить общую сумму обязательств. В одних случаях можно схватиться за голову: ох, сколько долгов! В других — наоборот, взглянув на подобный список, можно всерьез подумать о кредите на приобретение жилья. И это будет очередной маленький шаг к превращению в «задумавшегося».

В реальной жизни деньги нужно не просто зарабатывать, за них приходится отдавать душу, здоровье, эмоциональные и физические силы в таком количестве, что зачастую это не компенсируется никакой зарплатой. У многих появляется ощущение «неправильности» такой жизни.

«Хочу интеллектуального проведения досуга — всего лишь смиренно-иносказательная просьба-пожелание приобщиться к классу людей, живущих на нетрудовые доходы».

Р. Олдингтон, английский писатель ХХ в.

Примечания

1

Тут можно спорить о тонкостях. Например: сдача квартиры и получение арендной платы — это труд или нет? Или получение дивидендного дохода от акций — это труд или нет? Для научной точности тут есть что обсуждать. Но с точки зрения обыденной жизни наши определения достаточно точно отражают суть дела.

2

Современная отечественная офисная мудрость: «Если утром не хочется вставать с постели, то нужно лежа открыть журнал Forbes со списком 200 самых богатых людей России. Если вы там себя не нашли, марш на работу!»

3

В 2001 г. средняя пенсия в Москве была около $100, в 2010 г. — примерно $150, в 2021 г. — примерно $250. Достаточно посмотреть на страны нашего уровня развития, типа Бразилии и Мексики, и страны, чуть нас опережающие по уровню благосостояния, и можно спрогнозировать и будущую небольшую величину наших госпенсий: $300–350 к 2030 г. и $400–450 к 2040 г. Понимая это, разумный человек предпочтет позаботиться о себе сам. Пятнадцать лет назад нам уже приходилось предсказывать величину пенсий на 2020 г. Прогноз в целом сбылся. См., например: Пятенко С. В., Сапрыкина Т. Ю. Личные деньги. — СПб.: Питер, 2006 или Пятенко С. В., Сапрыкина Т. Ю. Личные деньги: антикризисная книга. — М., 2009.

4

То, что акционерами стали миллионы наших людей, до сих пор, похоже, плохо осознается некоторыми нашими высокопоставленными деятелями и деятельницами. По-видимому, в их представлении акционер — это только что-то вроде толстого Буржуина из известной сказки о Кибальчише. Иначе сложно понять их маловежливые раздраженные высказывания типа «акционеры из своих средств должны оплатить». И это заявляется про события, где такая форма оплаты ни в какое правовое поле не укладывается. Еще иногда требуют денег за ту или иную хотелку чиновников. Например, заплатить за некомпетентность тех, кто не может грамотно составить сметы на госстройки и контракты на госзакупки. В Китае подобное называют «болезнью красных глаз», а у нас призывы к такому «раскулачиванию» тоже вызывают определенные исторические аналогии, когда грабили самых деятельных. Сегодня акционеры — это примерно 10 млн трудящихся россиян, и получающим зарплату из их налогов стоило бы осознать это. И научиться понимать и учитывать законные интересы этой многомиллионной части нашего народа. А еще быть чуть самокритичнее к своей собственной работе и не забывать о личной ответственности перед всеми российскими налогоплательщиками.