Деньги в действии. 15 шагов к финансовой свободе

Роман Томкив

Эта книга создана, чтобы снять «дымовую завесу» с мира личных финансов и инвестиций. Она предлагает знания и инструменты, которые помогут принимать осознанные финансовые решения и развивать благосостояние вашей семьи. Вы погрузитесь в основы финансового планирования, изучите стратегии сбережений и откроете для себя мир инвестиций, который ранее казался сложным и рискованным. Книга научит, как сделать так, чтобы деньги работали, а не просто лежали на банковском счете.

ШАГ 2. РАЗБИРАЕМ ТОЧКУ «Б»: СТАВИМ ВДОХНОВЛЯЮЩИЕ ЦЕЛИ

УНИВЕРСАЛЬНЫЕ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕЛИ

В этой главе обсудим чего мы хотим добиться в сфере личных финансов. Для начала рассмотрим универсальные долгосрочные финансовые цели. Они подходят всем или почти всем, поэтому если вы еще не сформулировали свои цели, то можете взять их за основу. Разберем каждую из них подробнее.

1. Сформировать резервный фонд на случай потери работы или трудностей в бизнесе.

Вы не поверите, но 63% россиян вообще не имеют никаких накоплений.² Они живут «с колес»: заработал — потратил — в конце месяца ничего не осталось. В следующем месяце снова заработал — снова потратил — снова ничего не осталось. Малейший сбой в доходах моментально приводит к дефициту средств. Приходится выбирать, какие расходы оставить, а какие урезать. В такой ситуации человек вынужден браться за любую работу, а не за ту, которая ему действительно по душе.

Поэтому я всегда говорю своим ученикам и клиентам: «У вас должна быть подушка безопасности, чтобы ваши семьи могли прожить минимум 3 месяца (лучше 6—12 месяцев) в ситуации полного отсутствии источников дохода».

2. Получить финансовую независимость — возможность наслаждаться жизнью, получая пассивный доход.

Это следующая универсальная цель. Пассивный — значит, что для его получения вам ничего не нужно делать своими руками. Это могут быть дивиденды по акциям, купоны по облигациям или проценты по вкладу в банке.

Многие считают, что покупка квартиры для сдачи в аренду — один из вариантов получения пассивного дохода. Но это не так. Вам необходимо искать арендаторов, выселять их за неуплату аренды, делать ремонт в квартире, устранять засоры канализации и много чего еще. Это скорее работа или бизнес, но точно не пассивный доход.

3. Дать образование детям.

Некоторые читатели могут возразить, что сейчас у нас в стране есть бесплатное образование — бюджетные места в ВУЗах. Но давайте посмотрим статистику. По данным Минобрнауки в 2022 году количество заявлений абитуриентов на поступление в ВУЗы составило 6,5 млн,³ в то время как количество бюджетных мест на 2022/2023 учебный год составило 576 498.⁴ Получается конкурс 11,3 человека на место.

До поступления моих детей в ВУЗы пройдет еще 6 и 9 лет. Где гарантия, что количество бюджетных мест к тому времени не сократится или не обнулится совсем? Где гарантия, что мои дети обойдут 10 конкурентов и попадут в число счастливчиков? Гарантии нет. Именно поэтому дать образование детям — достойная финансовая цель. Я не хочу рисковать будущим своих детей. Я предпочитаю, чтобы деньги на образование были. Если дети поступят на бюджетные места — отлично, тогда эти средства можно будет перенаправить на другие цели.

4. Защитить семью на случай потери кормильца.

Мало кто об этом задумывается, но большинство моих учеников и клиентов находятся примерно в одинаковых ситуациях. Один супруг владеет небольшим бизнесом или сделал неплохую карьеру, работая по найму, а, значит, обладает хорошим доходом. Второй занят воспитанием детей либо работает, но доход от этой деятельности занимает незначительную долю в бюджете семьи. Если первый супруг по какой-либо причине уйдет из жизни, то второй не сможет возглавить бизнес (он ничего в этом не понимает) или найти такую же высокооплачиваемую работу, как у первого супруга. В результате доходы такой семьи резко понизятся или обнулятся, а, значит, драматически понизится и уровень жизни.

Чтобы этого не произошло, необходимо защитить семью с помощью полиса страхования жизни по риску «смерть по любой причине».

Это не все цели. Это только начало, чтобы направить поток ваших мыслей в нужном направлении.

ФОРМУЛИРУЕМ СОБСТВЕННЫЕ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕЛИ

Возьмите ручку и напишите в столбик свои цели. Какие вы бы хотели себе выбрать? Напишите несколько, сколько сможете. Хоть вы и наедине с собой, но это мозговой штурм. Напомню правила мозгового штурма: на первом этапе не нужно долго размышлять, просто выпишите на бумагу первое, что пришло в голову. Никаких рассуждений о том, что более важно или менее важно, что лучше или хуже. Просто напишите минимум три-четыре финансовые цели, которые вас вдохновляют (пример в таблице 4).

Теперь давайте поговорим о том, чем цель отличается от мечты. Если мы напишем: «Хочу пассивный доход» — это мечта. А если напишем: «Через 10 лет хочу пассивный доход 3 000 долларов в месяц» — это уже цель.

Широко известен метод постановки целей SMART, состоящий из следующих частей:

— S (Specific) — цель должна быть конкретной.

— M (Measurable) — цель должна быть измеримой.

— A (Achievable) — цель должна быть достижимой.

— R (Relevant) — цель должна быть значимой.

— T (Time-bound) — цель должна быть ограниченной во времени.

Здесь самое время перейти ко второй части мозгового штурма — посмотреть критически на цели, которые вы выписали, и «прогнать» их по параметрам SMART.

S (Specific). Фактически необходимо проверить самого себя: достаточно ли конкретно была сформулирована цель? Если это приобретение недвижимости, то необходимо определиться с ее параметрами (расположение, количество комнат, общая площадь объекта). Плохим примером цели будет «домик у моря», хорошим — «дом в Сочи, район Лазаревское, площадь участка 4—6 соток, площадь дома 150—200 кв. м, минимум 4 спальни, расстояние до пляжа не более 1 км».

M (Measurable). Необходимо оцифровать цель — выразить в конкретной сумме денежных средств. Продолжая наш пример с покупкой недвижимости, необходимо обратиться к риелтору или онлайн-сервисам по поиску объектов недвижимости и подобрать несколько подходящих объектов — таким способом станет понятно, какой бюджет на это понадобится. Если речь идет об оплате высшего образования ребенка, то необходимо определить перечень желаемых к поступлению ВУЗов и узнать стоимость образования в них. К этой сумме нужно добавить стоимость текущих расходов и (при необходимости) аренды жилья.

A (Achievable). Необходимо задаться вопросами: насколько каждая из целей реалистична и достижима, имеются ли в наличии необходимые ресурсы, можно ли в обозримом будущем восполнить недостающие ресурсы. Если нет, то цель необходимо вычеркнуть или переформулировать.

Один из моих клиентов переформулировал свою цель — заменил автомобиль Maserati MC Edition стоимостью 217 тыс. $ на менее дорогой автомобиль, поскольку его ресурсы в тот момент не позволяли купить Maserati в течение года-двух, а оставаться без автомобиля в течение более продолжительного срока он был не готов.

R (Relevant). Необходимо задаться вопросами: насколько каждая из целей важна, что будет, если достичь или не достичь эту цель, вдохновляет ли она. На этом этапе некоторые цели могут быть переформулированы, а от некоторых придется отказаться по причине нерелевантности.

Один из моих клиентов вычеркнул из списка целей отпуск в Турции с бюджетом 150 тыс. руб. Он посчитал, что при доходе 300 тыс. руб. в месяц эта цель не является достаточно важной и вдохновляющей. Он предпочел сразу выделить необходимую сумму из текущего дохода и снять эту задачу с повестки дня.

T (Time-bound). Рядом с каждой целью необходимо указать желаемый срок достижения. При этом важно не забывать о реалистичности. Например, через год вы хотите создать подушку безопасности в размере 500 тыс. руб., а через 20 лет вы хотите получать пассивный доход 100 тыс. руб. в месяц. Если вы молоды (вам 25—35 лет), то у вас есть эти 20 лет и даже больше. А если вам уже 55, то у вас на это не более 5—10 лет.

Результаты доработки целей по методу SMART изложены в таблице 5.

УЧИТЫВАЕМ ИНФЛЯЦИЮ

Далее в обязательном порядке необходимо учесть инфляцию.

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики — индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (то есть стоимости «потребительской корзины»).⁵

Чтобы учесть инфляцию, необходимо рассчитать, как изменится сумма в столбце «Стоимость цели» за количество лет, указанных в столбце «Срок достижения цели» (см. таблицу 5). Это делается в несколько этапов.

На первом этапе необходимо определиться, в какой валюте вы будете создавать капитал для достижения каждой из целей.

При выборе валюты выделяют несколько подходов:

— Копить в той валюте, в которой будут осуществляться расходы. Например, если вы хотите приобрести недвижимость в России, то вам понадобятся рубли. Если в Испании, то евро.

— Копить в твердой валюте во избежание потери покупательной способности средств в результате девальвации национальной валюты. Так 01.10.2008 г. курс доллара составлял 25,3718 руб., а 01.10.2023 г. — 97,4147 руб.⁶ За 15 лет курс доллара вырос к рублю (а рубль упал к доллару) на 384% — то есть почти в 4 раза! Чтобы «отбить» такое падение рубля все эти 15 лет средства необходимо было инвестировать с доходностью примерно 9,39% годовых. Вдумайтесь: получать 9,39% годовых в рублях практически то же, что купить наличные доллары и держать их под подушкой, получая 0% годовых. Об этом говорит статистика.

— Опираться на срок достижения цели. Если средства понадобятся в краткосрочной либо среднесрочной перспективе (до 1—3 лет), то обычно капитал формируется в национальной валюте. Если срок более продолжительный — в твердой. В краткосрочной перспективе преимущество отдается национальной валюте ввиду непредсказуемости колебаний курсов валют на небольших отрезках времени. Это означает, что вопреки долгосрочному тренду снижения рубля, могут быть периоды времени, когда он серьезно укрепляется.

На втором этапе необходимо определиться, какую ставку инфляции применять. Важно понимать, что она будет отличаться для каждой из целей и будет зависеть от нескольких факторов:

— От валюты цели. Обычно для целей в рублях берется во внимание инфляция в России, для целей в долларах — инфляция в США и т. д.

— От срока достижения цели. Если срок достижения цели невелик (1—3 года), то можно взять за основу среднюю инфляцию за последние 3—5 лет. Если срок значительно длиннее, то лучше опираться на среднюю инфляцию за более длительные промежутки времени (например, несколько десятилетий). При этом целесообразно исключить экстремальные отклонения, например 2508,85% в 1992 году в России.

На третьем этапе необходимо определить коэффициент, который мы будем применять к сумме в столбце «Стоимость цели» в таблице 5. В этом нам поможет таблица 6. В верхней строке таблицы найдите ставку инфляции, которую вы определили на втором этапе — вам будет нужен этот столбец. Затем в разделе «Количество лет» найдите нужную строку. На пересечении столбца и строки будет необходимый нам коэффициент.

Если вы работаете в Excel, то можете воспользоваться функцией «БС», которая помогает автоматизировать процесс определения искомого коэффициента.

На четвертом этапе необходимо сумму из столбца «Стоимость цели» в таблице 5 конвертировать по текущему курсу в нужную валюту (при необходимости) и умножить на полученный на третьем этапе коэффициент. Это и будет финальная стоимость цели с учетом инфляции.

Примеры расчета стоимости цели с учетом инфляции. За основу взяты данные из таблицы 5.

1. Цель «Резервный фонд»:

— Поскольку цель краткосрочная (1 год), то валюту оставляем рубли.

— Поскольку достижение цели предполагается через 1 год, возьмем за основу среднюю инфляцию за последние 3 года (2021—2023 гг.) — 9,24%.

— В таблице 6 в столбце «Количество лет» выбираем строку «1 год» и движемся по ней вправо до пересечения со столбцом 9%. Нужный нам коэффициент 1,09.

— Умножаем 500 тыс. руб. на коэффициент 1,09 и получаем 545 тыс. руб.

2. Цель «Пассивный доход»:

— Поскольку цель долгосрочная (20 лет), то валюту меняем на доллары США.

— Поскольку достижение цели предполагается через 20 лет, возьмем за основу среднюю инфляцию в США за последние 40 лет (1984—2023 гг.) — 2,82%.

— В таблице 6 в столбце «Количество лет» выбираем строку «20 лет» и движемся по ней вправо до пересечения со столбцом 3%. Нужный нам коэффициент 1,8061.

— Целевой показатель (100 тыс. руб.) конвертируем по текущему курсу (90 руб.) в доллары:

100 000 / 90 = 1111

— Целевой показатель 1111 USD умножаем на коэффициент 1,8061 и получаем 2007 USD.

Результаты расчетов представлены в таблице 7.

РАССЧИТЫВАЕМ РАЗМЕР КАПИТАЛА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ ПАССИВНОГО ДОХОДА

Обратите внимание на цель «пассивный доход» в таблице 7. Стоимость цели указана в долларах и с учетом инфляции составляет 2007 USD в месяц. Такая формулировка гораздо лучше, чем «хочу много денег», но не идеальна — отсутствует понимание, каким капиталом необходимо обладать, чтобы получать эту сумму в виде пассивного дохода. Этим мы сейчас и займемся.

Процесс формирования капитала для пассивного дохода условно можно разделить на два этапа, которые имеют значительные различия.

1. На этапе создания капитала обычно имеется возможность размещения в более рисковые инструменты, например, акции, в силу большей длительности этого этапа, что может нивелировать риски. Все получаемые купоны и дивиденды не выводятся на банковский счет, а реинвестируются с целью ускорения роста капитала.

В таблице 8 приведена средняя годовая доходность инвестирования в акции компаний из списка S&P-500 за различные промежутки времени.⁷ Мы видим, что при инвестировании на 1 год разброс результатов очень велик (от минус 18,13% до плюс 28,66%). Отсюда можно сделать вывод, что результат практически не предсказуем и инвестирование в акции на краткосрочном горизонте может принести не только прибыль, но и значительные убытки.

С другой стороны, при инвестировании на более длинном горизонте (от 10 лет) разброс результатов не столь велик и консолидируется в промежутке от +9,68% до +11,99%.

S&P 500 (рус. Эс энд Пи 500) — это фондовый индекс, в корзину которого включено 503 акции избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ею же составляется. Индекс публикуется с 4 марта 1957 года.⁸

2. На этапе получения пассивного дохода капитал размещается преимущественно в инструменты с низким риском, и критически важно иметь регулярные выплаты на банковский счет, например, в виде купонов или дивидендов. Такими характеристиками могут обладать облигации заемщиков с высоким и средним рейтингом или акции дивидендных аристократов (компаний, которые более 25 лет ежегодно выплачивают дивиденды и ежегодно повышают эти выплаты). По таким вложениям можно рассчитывать на выплаты в размере 5% годовых.

Ниже приведена формула расчета капитала для получения пассивного дохода:

К = (Д * 12) / С * 100%

Где:

— К — капитал;

— Д — сумма желаемого месячного пассивного дохода;

— С — ставка, под которую размещен капитал.

Подставив имеющиеся данные в формулу, мы получаем К = (2007 $ * 12) / 5 * 100% = 481680 (USD). Получившуюся сумму записываем в таблицу 9.

РАССТАВЛЯЕМ ПРИОРИТЕТЫ

Посмотрите на свой список целей (в нашем примере — на таблицу 7) и выберите одну из них — ту, которая обязательно должна быть достигнута, даже если средств будет в обрез. В первой колонке (которая сейчас пустая) напротив выбранной цели поставьте цифру «1». Это означает, что эта цель самая приоритетная для вас.

Один из моих клиентов хотел и пассивный доход, и оплатить высшее образование детям, и много чего еще, но понимал, что важнее всего иметь резервный фонд на случай потери источника дохода. Поэтому он поставил эту цель на первое место.

Затем посмотрите на оставшиеся цели, выберите самую важную из них и поставьте напротив нее цифру «2». Повторяйте до тех пор, пока не укажете приоритеты по всем целям. Что получится, вы можете увидеть в таблице 10.

КАКОЙ НУЖЕН БЮДЖЕТ, ЧТОБЫ ДОСТИЧЬ ВСЕ ЦЕЛИ?

Теперь разберем, сколько средств необходимо направлять на сбережения (инвестиции) для достижения финансовых целей, которые вы поставили перед собой.

Несколько страниц назад, когда обсуждались два этапа процесса создания капитала, отмечалось, что на первом из них (этапе создания капитала) средства зачастую инвестируются в акции. В качестве примера приводились данные по вложению в акции компаний из индекса S&P-500, которые, по статистике, могут принести от 9,68% до 11,99% годовых в среднем на горизонте от 10 лет (см. таблицу 8).

На мой взгляд, не будет большой ошибкой взять за основу минимальный показатель из этого промежутка (9,68% годовых) и на его основе сделать расчет необходимого бюджета для инвестиций. В этом нам поможет таблица 11.

Порядок действий:

— Выберите финансовую цель, для которой будете вычислять необходимый бюджет. Для примера возьмем №2 — «Пассивный доход 2007$ в месяц».

— Затем в таблице 11 необходимо найти столбец «20 лет», поскольку достижение этой цели предполагается в эти сроки.

— Затем необходимо двигаться по указанному столбцу вниз до те пор, пока не будет найдена сумма 481 618 $ (стоимость цели с учетом инфляции) или близкая к ней. В таблице 11 такой суммы нет, наиболее близки к ней суммы 364 285 и 546 427.

— Затем от сумм 364 285 и 546 427 необходимо двигаться по строке влево до первого столбца «Инвестиции в месяц». Цифра, указанная в этом столбце, и составляет необходимый бюджет. В нашем примере искомое значение располагается между 500 и 750. Можно предположить, что это 650.

— Впишите получившийся результат в столбец «Бюджет в месяц» в таблице 12.

Плюсы использования таблицы 11 заключаются в отсутствии необходимости компьютера. Минусы — в низкой точности расчетов. Если вы работаете в Excel, то можете воспользоваться функцией «будущая стоимость» (БС), которая помогает автоматизировать процесс определения искомой суммы и получить высокоточный результат.

Из столбца «Бюджет в месяц» таблицы 12 видно, что для достижения всех целей необходимо направлять на инвестиции/сбережения 1 450 $ в месяц (это в нашем примере, у вас цифры могут отличаться). Если у вас есть возможность выделять указанную сумму — это отлично! Приступайте к реализации всех целей параллельно.

Если средств недостаточно, то важно приступать к реализации в порядке приоритета, который отражен в столбце «Приоритет». Допустим, что ваш бюджет на достижение финансовых целей 1000 $ в месяц. В такой ситуации его распределение с учетом приоритетов может выглядеть так:

1. В первый год:

— 500 $ — на формирование резервного фонда.

— 500 $ — на формирование капитала для пассивного дохода.

— 0 $ — на ВУЗ сыну (в связи с нехваткой бюджета).

2. Начиная со второго года:

— 0 $ — на формирование резервного фонда (цель достигнута).

— 650 $ — на формирование капитала для пассивного дохода.

— 350 $ — на ВУЗ сыну. Увеличение бюджета с 300 $ до 350 $ связано с задержкой начала процесса инвестирования на 1 год, в связи с чем время на достижение цели сократилось с 7 до 6 лет.

3. Начиная с восьмого года:

— 0 $ — на формирование резервного фонда (цель достигнута).

— 650 $ — на формирование капитала для пассивного дохода.

— 0 $ — на ВУЗ сыну (цель достигнута).

— 350 $ — свободный остаток выделенного бюджета, который можно направить на более быстрое достижения существующих целей либо на достижение новых целей.

В нашем примере одной тысячи долларов бюджета в итоге хватило на достижение всех целей, и даже еще остался свободный бюджет начиная с восьмого года. Если у вас ситуация хуже, и средств на достижение всех целей не хватает, можно выбрать один из следующих путей:

1. Отодвинуть срок достижения нескольких или всех целей на более поздние даты. Например, получать пассивный доход не через 20, а через 25 лет. Как правило, при увеличении срока снижается размер требуемого ежемесячного бюджета на сбережения/инвестиции.

При этом важно не забыть пересчитать сумму ежемесячного пассивного дохода и размер капитала для пассивного дохода с учетом инфляции. Эти суммы будут выше, поскольку добавляются еще 5 лет инфляции.

2. Пересмотреть стоимость целей. Например, понизить целевой размер пассивного дохода с 2007 $ до 1500 $. Да, это примерно на четверть меньше первоначальной суммы, но получать 1500 $ в месяц в виде пассивного дохода лучше, чем не получать ничего и жить на скромную государственную пенсию.

3. Разработать план повышения доходов и оптимизации расходов. Это позволит увеличить выделяемый на сбережения/инвестиции бюджет.

4. Принять факт, что часть целей с невысоким приоритетом будет не достигнута или достигнута не полностью.

Внеся эти изменения в таблицу 12, вы фактически получили свой личный финансовый план. При этом важно не откладывать начало его реализации, поскольку чем меньше остается времени, тем больше ресурсов потребуется выделять.

Пример. Вам 35 лет. До выхода на пенсию осталось 30 лет. К этому сроку вы хотите обладать капиталом 1 млн $. Несложные расчеты показывают, что с доходностью 9,68% годовых (как в предыдущих примерах) вам понадобится ежемесячно направлять на инвестиции 474 $.

Но если вы решите отложить начало инвестирования на 10 лет, то у вас останется уже 20 лет до выхода на пенсию, и вам уже будет необходимо ежемесячно направлять на инвестиции уже 1373 $ (см. рисунок 1), что почти в 3 раза больше!

Напоследок хочу отметить еще две детали:

— Важно на регулярной основе (например, один раз в год) возвращаться к своему личному финансовому плану. У вас может измениться жизненная ситуация (изменение семейного положения, рождение детей, увеличение или снижение дохода и т. д.). Это может потребовать добавления новых целей или внесения изменений в существующие.

— Важно отметить, что фактически полученный результат по итогам реализации вашего личного финансового плана (таблица 12), может оказаться как лучше, так и хуже. Это происходит в силу того, что одна из важных переменных (ставка инвестиционной доходности) не гарантирована и по факту может значительно отличаться от расчетной.

Кратко подведем итоги.

В этой главе мы:

— Определили точку «Б» — куда вы хотите прийти.

— Разобрали универсальные долгосрочные финансовые цели.

— Вы сформулировали свои собственные цели.

— Определили стоимость каждой цели и срок ее достижения.

— Научились рассчитывать размер необходимого капитала для получения пассивного дохода.

— Сделали поправку на инфляцию.

— Расставили приоритеты.

— Определили, какой бюджет необходимо выделить для достижения целей.

Примечания

2

Источник: Интерфакс https://www.interfax.ru/russia/822148

3

Источник: Министерство науки и высшего образования РФ https://minobrnauki.gov.ru/press-center/news/novosti-ministerstva/55849/

4

Источник: Министерство науки и высшего образования РФ https://minobrnauki.gov.ru/press-center/news/novosti-ministerstva/33254/

5

Источник: Банк России https://www.cbr.ru/dkp/about_inflation/

6

Источник: Банк России https://cbr.ru/currency_base/

7

Источник: Index Fund Advisors https://www.ifa.com/portfolios/100

8

Источник: Википедия https://ru.wikipedia.org/wiki/S%26P_500