FOREX на 5 часов в неделю. Как зарабатывать трейдингом на финансовом рынке в свое свободное время

Раджи Хорнер, 2012

В мире финансового трейдинга очень редко встречаются женщины-спекулянты – так уж повелось, что этот бизнес в основном мужской. Однако есть прекрасные исключения, как, например, автор настоящей книги. Безусловно, дело не в том, что она – женщина, но ее наблюдения за рынком, ее выводы, ее тактические решения, о которых она пишет на страницах этой интересной книги, позволили ей взглянуть на трейдинг, на валютный дилинг, возможно, несколько по-другому и добиться успеха в этом нелегком деле. Что и представляет интерес для читателя любого пола, увлекающегося трейдингом на валютных или фондовых рынках. Книга нацелена на широкую аудиторию трейдеров, работающих на финансовых рынках России и мира, а также частных инвесторов, самостоятельно выходящих на мировые валютные и другие финансовые рынки.

Глава 1

Зарабатывайте на растущем и падающем рынках

Учите правила, или игра закончится, еще не начавшись.^[1]

Людям нравится покупать. Подобную склонность можно рассматривать как факт человеческого поведения. Большинство трейдеров и инвесторов озабоченно поиском рынков, цены на которых растут. По своим способностям предсказания будущего я ничем не отличаюсь от других персонажей Уолл-стрит. Осмелюсь предположить, что и ваш хрустальный шар находится в починке. Как же нам быть? Принимая во внимание распространенную страсть к покупкам, лучше всего заняться поисками бычьего рынка. И здесь мы приходим к FOREX.

Одну из главных ролей на Международном валютном рынке играет доллар США. Шесть наиболее популярных пар валют включают в себя либо коррелирующие с долларом так называемые главные валюты (majors), либо базирующиеся на долларе так называемые товарные валюты (comm dolls — от commodity dollars, валюты, которые имеют высокую корреляцию с товарными рынками). Думаю, вам не понравится, если я буду относиться к вам как к новичкам, не правда ли?

Рассмотрим разницу между этими валютными парами. Главными валютами, коррелирующими с долларом США, являются: евро/доллар США, доллар США/японская йена, британский фунт стерлингов/доллар США и доллар США/швейцарский франк. Четыре пары торгуются против доллара США. Причина их корреляции в том, что ценовые движения по этим валютам в сильной степени зависят от доллара США, который мы можем отслеживать с помощью индекса доллара США (U.S. Dollar Index). В следующем разделе мы подробно обсудим эти взаимоотношения, а пока имейте в виду, что FOREX является игрой в сопоставление. Слабеют ли позиции доллара США относительно иной национальной валюты, или, наоборот, укрепляются?

У меня уходит огромное количество времени на выяснение этого вопроса, тогда как слишком много трейдеров забывают о том, что осуществляемые на FOREX сделки достаточно осязаемы и вещественны. Они влияют на наши повседневные проблемы, равно как и на состояние бизнеса корпораций и банковских структур. Наш мир и экономические союзы далеко не изолированы, взаимопроникновение составных частей глобальной экономики сегодня как никогда сильно. Все, кто еще не так давно наивно полагал, будто экономика США обособленна от экономик Европы, Азии или стран БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая), могли удостовериться в реальном положении вещей во время катастрофического снижения темпов роста мировой экономики. Я глубоко убеждена в том, что FOREX и взаимоотношения различных валют определяют состояние дел в мировой финансовой системе. Следовательно, качество валютного трейдинга находится в прямой зависимости от степени понимания процессов взаимодействия различных валют. И потом, кто сказал, что валютный трейдинг не может сделать вас лучше?

Заполните пробелы

Новичку на FOREX суть происходящего можно описать одной строчкой: сколько (наименование валюты 1) я получу за (наименование валюты 2)?

Сколько йен я получу за каждый доллар США?

Сколько долларов США я получу за каждый евро?

В зависимости от силы или слабости доллара США в обмен на него можно получить большее или меньшее количество иностранной валюты. Трейдеры и инвесторы отслеживают, анализируют и используют эти ценовые движения для определения направления будущих изменений обменного курса.

Это приводит нас к товарным валютам, так называемым comm dolls. Возможно, вы уже имеете определенное представление об этих валютных парах и об особенностях их поведения. Мое отношение к этому довольно серьезно, поэтому начнем с азов. По большому счету, характер и особенности товарных валют вытекают уже из их названия — это валютная пара, сильно коррелирующая с определенным сырьевым товаром. Довольно просто, не так ли? Но не спешите.

Парами товарных валют традиционно считаются австралийский доллар/доллар США, новозеландский доллар/доллар США и доллар США/канадский доллар. Используем в качестве примера доллар США/канадский доллар или, как еще называют эту пару (жарг.), — канада (canada). Канада крепко привязана к энергетическому комплексу, а именно — к сырой нефти, мазуту и природному газу. Однако наиболее явно ценовые движения канады коррелируют с сырой нефтью. Почему? Следует помнить, что Канада является одним из ведущих мировых экспортеров сырой нефти (www. eia. doe. gov/pub/oil_gas/petroleum/ datapublications/company level imports/current/import.html).

При работе с этой валютной парой лучше обращать внимание на то, какое воздействие на канадскую экономику оказывает соотношение спроса и предложения на сырую нефть. Исчерпывается ли сказанным проблематика товарных валют? Никоим образом. Не забывайте, это пара доллара США и канадского доллара. Следует учитывать не только воздействие на канадский доллар цен на сырую нефть, но и то, как доллар США меняется относительно канадского доллара.

Немного позже я собираюсь во всех подробностях исследовать вопрос этих взаимоотношений. А пока поразмышляйте над следующим: только ли сырая нефть влияет на состояние канадской экономики? Суть дела в том, что все соотносящиеся с долларом США пары, так или иначе, зависят от ситуации на рынке сырой нефти. Следовательно, все валютные пары, в которых одной из валют является доллар США, в той или иной степени можно называть товарными валютами. Такое нечасто услышишь от трейдеров, но я здесь именно для того, чтобы посвятить вас в суть происходящего.

Таким образом, на FOREX всегда можно отыскать какой-нибудь бычий рынок. При рассмотрении различных стран, сырьевых товаров, и сложившихся между ними отношений легко приходишь к пониманию, что по мере удешевления отдельных валют другие дорожают или превращаются в валюты-убежища. Вот почему есть пары, которые снижаются, а есть и созревшие для покупки.

Бык на свободе!

Одной из наиболее привлекательных сторон рынка FOREX — помимо того, что он функционирует в течение 24 часов — является постоянное наличие бычьих валютных пар. Мысль о покупке акции, фьючерсного контракта или валютной пары близка и привычна для большинства людей, имеющих представление об инвестировании. Впрочем, склад мышления трейдеров и инвесторов совершенно различен. Главная идея инвестирования заключается во владении, будь то акции компании, взаимных фондов или даже торгуемых биржевых индексных фондов (ETF). Люди в большинстве своем полагают, будто смысл трейдинга заключается в том, чтобы покупать низко и продавать высоко… Неверно! Это называется инвестированием. Инвесторы рассчитывают на рост цены приобретенных ими активов, хотя это вторично по сравнению с фактом владения.

Трейдеры ничем не владеют. На самом деле, они не стремятся к этому, поскольку целью трейдинга является извлечение прибыли из ценовых движений. Не будучи озабоченными правом собственности, трейдеры контролируют акции, контракты, лоты или валютные пары, с которыми работают посредством кредитного плеча. Что общего между всем этим и стремлением выгадать на силе или слабости доллара США? Трейдеры понимают, что для получения прибыли им надо покупать и продавать. Правильно — продавать, открывать короткие позиции. В конце концов, трейдинг означает зарабатывание денег как на восходящем, так и на нисходящем рынках. Попытка односторонней игры неизбежно ведет к потере возможностей, которые сопутствуют процессу ослабления доллара США.

Рассмотрим движение по валютной паре. Доллар США усиливается относительно евро. На графике это будет выглядеть как слабость, продажа, и даже тенденция к понижению EUR/USD. Для извлечения выгоды из этой ситуации трейдер должен продать EUR/USD или, выражаясь иначе, открыть короткую позицию. Еще один пример движения, сильно отразившегося на благосостоянии многих семей. В последние годы наиболее масштабные изменения цены наблюдались на нефтяном рынке. Сырая нефть то взбиралась на рекордные вершины, то стремительно катилась в пропасть. Менее чем за шесть месяцев цены за один баррель сырой нефти выросли на 100 долларов. Сырая нефть сильно коррелирует с товарными валютами, в частности, с парой доллар США/канадский доллар (USD/CAD). Канадская валюта находится в сильной зависимости от самочувствия доллара США, но при валютном анализе необходимо учитывать вторую валюту в паре, в данном случае — канадский доллар. Канадский доллар — его еще называют луни (loonie, жарг. — монета достоинством в один канадский доллар, на которой изображена полярная гагара common loon) — зависит от цен на нефть, так как эта страна экспортирует большие объемы нефти. Рост цен на нефтяном рынке ведет к усилению канадской валюты, а за падением нефти следует ослабление луни. Поэтому недавнее удешевление сырой нефти привело к падению луни относительно доллара США, что на графиках выглядело, как тенденция к понижению USD/CAD. Единственным способом извлечения прибыли из этого движения было открытие короткой позиции.

Короткие продажи

Огромным преимуществом трейдинга всегда была возможность воспользоваться как ростом, так и падением на рынке. Эта идея всегда занимала умы трейдеров. Людям, привыкшим иметь дело с акциями, было непросто принять возможность работы на медвежьем рынке. Несмотря на вышесказанное касательно всегда имеющейся возможности отыскать бычий рынок, не стоит этим ограничиваться. Поделюсь с вами маленьким секретом. Цены всегда падают быстрее, нежели растут. Таково свойство страха и паники, которым можно воспользоваться с выгодой для себя. Не думайте обо мне как о бессердечном трейдере, радующемся страху других, и помните, что в процессах трейдинга и инвестирования должны участвовать те, кто готов продавать. Не уверена, что этой концепции уделяется достаточно внимания: инвестиционной общественности, по-видимому, невдомек, что на каждую покупку приходится продажа. Причина роста или падения цен заключается в характере совершаемых сделок. Для того чтобы сделка состоялась, необходимо наличие как покупателя, так и продавца.

Обсудим данный вопрос, перенеся рассмотрение в сферу, легко поддающуюся визуализации: на рынок недвижимости. Когда дом выставляется на продажу, всегда имеется продавец — текущий владелец. Владелец рассчитывает на наличие спроса, причем высокого. Чем выше спрос, тем выгоднее будет для него цена продажи, то же самое и в случае со сделками на валютном рынке. Слабый спрос неминуемо ведет к падению цены. По такому же принципу функционируют рынки корпоративных ценных бумаг, фьючерсных контрактов и валютных пар. Когда на продажу выставляется масса домов, а потенциальных покупателей относительно немного, такой рынок называется «рынком покупателя». Графически это выглядит как падение цены на недвижимость. Приложим аналогичный сценарий к фондовому рынку, взяв для примера акции компании IBM. Допустим, компания выпустила плохой отчет о доходах, или спрос на новый продукт оставляет желать лучшего, или возникли проблемы с дизайном сервера — перечислять причины, которые могут навредить компании и ее акциям, можно до бесконечности — в таких случаях стоимость акции по всей вероятности будет снижаться вследствие опасений касательно будущих продаж и соответственно прибылей IBM. Возможно ли извлечь выгоду из падающей цены? Всем нам известно, что можно заработать деньги, воспользовавшись поднятием цены, когда позитивные новости провоцируют трейдеров и инвесторов на новые покупки в расчете на будущий успех, рост доходов и продаж. Но что если события станут развиваться по иному сценарию?

Предупреждаю, вам придется снова и снова перечитывать это до тех пор, пока механика процесса не впечатается в сознание. Для этого понадобится время, но когда это случится, перед вами откроется целый мир новых торговых возможностей. Помню, как я в первый раз услышала о принципе коротких продаж. На усвоение новой концепции у меня ушла целая неделя. На концептуальном уровне все было несложно, но до конца понять идею получилось лишь после того, как я разобралась с потоком ордеров. После этого пришло осознание важности и целесообразности открытия позиции на нисходящем рынке. Забавно, что поначалу я считала открытие коротких позиций противозаконным, пока мой брокер не объяснил мне то, о чем я собираюсь рассказать вам. Не забывайте, что рынок в том виде, каким мы его знаем, не существовал бы, не будь среди его участников людей, готовых покупать и продавать. Я далека от драматизации ситуации, это просто факт.

При открытии коротких позиций (по акциям, фьючерсам или валютам) происходит продажа по высокой цене и обратная покупка, желательно по более низкой цене. Однако непросто уловить смысл в продаже того, чем не владеете, не правда ли? Для тех из вас, кто уже знаком с короткими продажами, объяснение может показаться не очень интересным, тем не менее, вы сможете узнать из него кое-что новое о потоке ордеров.

И опять в качестве примера нам послужит акция, так как время и прошедшие через мои классы тысячи трейдеров убедили меня в том, что большинству людей понятна именно эта база для сравнения. Помимо всего прочего, ее базовая механика применима ко всем рынкам. Обратимся к нашему старому другу IBM. Цена Синего великана (прозвище компании IBM) снижается, и как трейдер вы понимаете, что одним из возможных действий является открытие короткой позиции в расчете на продолжение падения. Как и почему?

Открытие короткой позиции становится возможным в силу того, что обслуживающая вас брокерская компания одалживает вам акции IBM. Вот откуда берутся акции для продажи: вы занимаете их у своего брокера! Следующим шагом будет продажа акций IBM на рынке. Кто станет покупать их у вас? Участники рынков делятся на покупателей и продавцов. Покупатели предлагают цену, по которой они согласны купить, естественно, их устраивает как можно более низкая цена. На другой стороне находятся продавцы. Они владеют тем, что хотели бы приобрести покупатели, и заинтересованы в продаже по более высокой цене. Сколько именно они выручат за свой товар, зависит от того, является ли этот рынок рынком продавца или покупателя — точно так же, как и в случае с рынком недвижимости.

Представьте выстроившихся в два ряда трейдеров, покупателей и продавцов. Находящиеся в ряду продавцов выставляют цены, по которым они готовы продать, а в ряду покупателей — цены, которые покупатели готовы уплатить за товар. Разница между самой высокой предлагаемой и самой низкой запрашиваемой ценой называется спредом. Начинаете улавливать суть?

Во главе каждого из двух рядов находится по участнику, которые ближе всего к заключению сделки. Но по какой цене она будет реализована? Это зависит от общего направления движения рынка. Продавец имеет преимущество, когда цены повышаются (при сильном спросе), а покупатель находится в выигрышной позиции, когда цены падают (при превалирующем предложении). В мире трейдинга чаша весом может моментально смещаться в ту или иную сторону. Поскольку мы говорим о коротких позициях, предположим, что балом на рынке правят медведи. Это значит, что рынок опускается, и сделки совершаются по все более низким ценам.

Заняв у брокера акции компании IBM, вы собираетесь их продать, следовательно, находитесь в ряду продавцов. У вас есть цена, которую собираетесь выручить за свои бумаги, и вы рассчитываете, что, во-первых, на них найдется покупатель, а во-вторых, падение цены продолжится после продажи.

Каким образом из такой позиции извлекается прибыль, и почему кто-то станет выкупать ее у вас? Ответ на первую часть вопроса прост. Так как акции были взяты на время у брокера, он естественно, ожидает, что вы их вернете. Это похоже на то, как из библиотеки берут книгу. Вы записаны в библиотеке, имеете специальную карточку, поэтому авторизованы на временное пользование книгами. Точно так же брокер готов предоставить в ваше распоряжение требующиеся акции. При продаже акций компании IBM за каждую из них была выручена определенная сумма денег, эквивалентная цене продажи. Вам известно, что рано или поздно необходимо купить ровно столько же акций, сколько было продано, и возвратить бумаги владельцу — брокерскому дому. Пожалуйста, перечитайте это еще и еще раз, именно в этом месте многие начинают буксовать.

Вы продали занятые у брокера акции компании IBM на рынке, и получили от их покупателя, скажем, 100 долларов за акцию. Теперь у вас есть эти 100 долларов за акцию, что можно рассматривать, как половинный баланс короткой позиции. На основании анализа рыночной ситуации вы полагаете, что цены продолжат снижаться и, черт возьми, они падают! 98 долларов… 93… 88… 87… 84… в конце концов, цена достигает вашей цели — 80 долларов. Итак, акции компании IBM были проданы по 100 долларов, а теперь их цена опустилась до отметки 80 долларов — разница составляет 20 долларов. Не забывайте, акции рано или поздно придется возвращать брокеру. Вы приходите к выводу о том, что готовы закрыть позицию и выкупить акции по цене 80 долларов за акцию. Исполняется еще один ордер. Первый ордер был на ПРОДАЖУ. Второй ордер — на ПОКУПКУ. В результате получена прибыль размером в 20 долларов на акцию, короткая позиция закрыта, и все акции компании IBM возвращены брокеру. Проданные за 100 долларов акции были куплены за 80, а разница осела на балансе вашего торгового счета.

Я также задалась вопросом почему? Почему кто-то решится на покупку ваших акций? Причина лежит в самом характере рынков, нормальное функционирование которых невозможно вне наличия противоположных мнений. Без столкновения полярных мнений не было бы рынков. Когда я вижу возможность для покупки, всегда найдется кто-то, считающий меня сумасшедшей и воспринимающий создавшуюся ситуацию как возможность для продажи. Без обеих частей уравнения — покупателей и продавцов — рынка не существовало бы, и не существовало бы ни трейдинга, ни инвестирования! Поэтому, когда в следующий раз вы услышите о коротких продажах, имейте в виду, что для реализации такой сделки требуется покупатель, и без двух типов участников рынка не было бы ликвидности. Чуть позже мы поговорим о ликвидности, о ее значении для трейдеров и о том, что FOREX является самым ликвидным рынком на планете. А теперь, надеюсь, ваше сознание начало постигать смысл возможности играть на обеих сторонах рынка.

Между прочим, мой пример с открытием короткой позиции по акции компании IBM не имеет ничего общего с действительностью. В течение многих лет я вкладывала средства в акции этой компании. Это первая акция, которую я приобрела. Мой отец, гордый сотрудник этой компании, работал в ней до конца своей жизни.

Примечания

1

Все эпиграфы ко всем главам, здесь и далее, взяты с ресурса FXStreet.com. The Forex market разных лет выпуска, (прим. науч. редактора)