Реальное воздействие. Как инвестиции помогают построить лучший мир

Морган Саймон, 2017

Возможны ли позитивные социальные изменения в современном мире и что нужно сделать, чтобы они стали целью для значимой части бизнеса и финансов? Морган Саймон, один из ведущих экспертов в области импакт-инвестиций, на реальных примерах доказывает, что возможно. Автор призывает использовать деньги по-новому, чтобы направить экономику на служение реальным людям и оздоровление нашей планеты. В книге раскрываются 3 основных принципа, которые помогают инвестировать средства в наиболее эффективные способы решения социальных проблем, объясняется, что может пойти не так при реализации проектов и как любой человек может внести свой вклад в движение мира к более справедливому будущему. В формате PDF A4 сохранен издательский макет.

Введение

Факты

Давайте начнем с некоторых фактов.

Факт: на протяжении веков мировая экономика в ходе развития промышленности наносила вред экологии.

Факт: существуют проблемы, обусловленные десятилетиями неэффективной деятельности благотворительных организаций, позволявшей замалчивать структурные экономические перекосы, воспроизводящие бедность и неравенство.

Факт: новое направление бизнеса, называемое импакт-инвестициями (практика инвестирования не только ради извлечения прибыли, но и в целях содействия позитивным социальным переменам), обладает колоссальным потенциалом перестройки мировой экономики. Импакт-инвестиции способны повысить уровень ответственности общества за то, как оно распоряжается финансами, и за возможные последствия этих операций в социальной и экологической сферах.

Факт: импакт-инвестиции уже масштабно осуществляются ограниченным кругом людей. Это новый тренд деятельности миллиардеров, о котором большинство людей не слышали.

Факт: импакт-инвестиции не застрахованы от повторения прежних ошибок в сфере борьбы с социальным неравенством, если будут фокусироваться на полумерах, а не на реальных структурных изменениях, и выдвигать в качестве своих лидеров внешних «экспертов», вместо того чтобы активно вовлекать в свою деятельность тех, чей опыт основан на реальной жизни.

Факт: импакт-инвестиции — это возможность, которую мы должны использовать правильно. Мы можем настроить механизм импакт-инвестиций и масштабировать его воздействие таким образом, чтобы фактически создать инструмент долгосрочного, системного, ответственного влияния, подотчетный обществу, которому он призван служить.

На долю каждого поколения приходятся значимые социальные преобразования. Сейчас происходят революционные изменения роли капитала в обществе, когда триллионы долларов направляются на социальные и экологические цели. Для любого ответственного практика импакт-инвестиций было бы трагедией упустить этот момент, не попытавшись максимально развить его потенциал. В этой книге я предлагаю концепцию, которая (я надеюсь) вдохновит читателей и откроет им возможности реального социального воздействия, изменяющего мир. Также поделюсь историями людей и сообществ, которые вдохновили меня.

Социальные изменения — это процесс, в котором люди — весьма несовершенные, такие, как мы с вами, — работают вместе, чтобы добиться перемен к лучшему. Хотя наши усилия часто терпят неудачу, мы по-прежнему несем ответственность за то, чтобы делать все возможное.

Эта книга — моя попытка внести свой вклад в социальные преобразования, представив возможный план действий людям, которые честно и ответственно хотят подойти к импакт-инвестированию, позволяющему эффективно решать проблемы в долгосрочной перспективе.

Последние пятнадцать лет я работала на стыке финансовой и социальной сфер. За это время я приняла участие в создании четырех ведущих организаций в этой области: Responsible Endowments Coalition, Toniic, Pi Investments и Transform Finance, которые стремятся влиять на то, куда и как инвестируется более 150 миллиардов долларов. В 2016 году мы начали оказывать поддержку фонду Libra Foundation, присоединившемуся к практике импакт-инвестиций. Затем мы сменили название на Candide Group и начали консультировать фонд Pi Investments. Мы тесно сотрудничаем с этими фондами, поддерживаем их согласованные ценности и помогаем им в формировании «социально ответственных» портфелей активов в соответствии с принципами Transform Finance.

Этот опыт позволил мне обрести уникальный взгляд на практику импакт-инвестиций, при этом я ни в коем случае не утверждаю, что у меня есть все ответы. Подход, который мы используем в Transform Finance, заключается в следующем: преимущественно сосредоточиться на том, чтобы отрасль импакт-инвестиций задавала правильные вопросы, осознавая при этом, что для получения эффективных ответов требуется привлечение широких общественных слоев и обращение к многолетнему опыту.

На этих страницах я делюсь тем, что узнала, а также затрагиваю вопросы, которыми нам еще предстоит задаваться по мере разработки этого нового инструмента для осуществления социальных перемен, если мы стремимся к тому, чтобы наше воздействие было реальным — преобразующим, а не паллиативным^[1].

Что нужно сделать, чтобы импакт-инвестиции действительно обрели преобразующую силу? Одним из наших величайших ресурсов является интеллектуальный капитал народов мира. С одной стороны, у нас есть передовые сообщества и лидеры, у которых имеется как понимание издержек на ведение бизнеса «в обычном режиме», так и видение того, как может выглядеть социальная и экологическая гармония. С другой стороны, в инвестиционном сообществе есть опытные практики, которые знают, как аккумулировать большие объемы капитала и эффективно использовать их для достижения поставленной цели. Если мы объединим эти две силы и создадим новые структуры для обеспечения справедливого распределения ресурсов, у нас появится гораздо больше шансов построить созидательную и справедливую экономику.

Настал переломный момент для импакт-инвестиций. Чтобы убедиться, что мы находимся на правильном пути, потребуется большая работа как активистов, так и инвесторов. Необходимо наладить сотрудничество между этими двумя сообществами, которые редко соприкасаются друг с другом, а также запустить структурные инновации, способствующие эффективности совместных усилий. Инвесторы и активисты нуждаются друг в друге и в практическом, и в философском плане, и как только мы определим общие цели и создадим практические структуры для совместной работы, мы сможем в полной мере оценить эти две «команды».

Не только профессиональные организаторы и инвесторы, но и любой человек может сыграть свою роль в изменении экономического уравнения и создании более справедливого и равноправного мира, поскольку все мы участвуем в мировой экономике. Чтобы помочь читателям сориентироваться в идеях новой экономики социальных изменений, предлагаю краткий обзор содержания книги.

В первой и второй главах я поделюсь своим опытом идеалистического активиста, расскажу о том, как стремилась внести свой вклад в устранение социальной несправедливости и мучительно пыталась найти правильный путь взаимодействия с миром. После непродолжительной работы в области международного развития я начала осознавать ограниченность благотворительности в качестве инструмента долгосрочных структурных изменений. Я обнаружила, что инвестиции — и, в частности, их новый формат, импакт-инвестиции, — являются невероятно мощным, но недостаточно используемым инструментом, чрезвычайно полезным для формирования более созидательного и справедливого мира. В этих главах я также представляю историческую справку по данной сфере, даю некоторые определения и призываю скептиков и сторонников импакт-инвестиций глубоко задуматься о потенциале этого инструмента.

Впрочем, когда я делала первые шаги в мире импакт-инвестиций, я убедилась, что в большинстве других видов инвестиций изначально также декларировались благие намерения способствовать улучшению социальной сферы и экологии. При этом многие институты отрасли были ограничены в своем воздействии — они устраняли симптомы, но не болезнь. Возможно, некоторым проектам удалось ненадолго улучшить положение бедных слоев общества, но при этом не получилось устранить общий дисбаланс сил в мировой экономике.

В главах 3 и 4 я анализирую, почему импакт-инвестициям часто не удается раскрыть свой потенциал целиком. Близкая по духу форма инвестирования, номинированная на Нобелевскую премию, — микрофинансирование — появилась как идея по борьбе с бедностью, но по мере масштабирования она исказилась и растеряла значительный потенциал своего воздействия. Это уроки, которые мы можем извлечь из развития данного инвестиционного сегмента. Импакт-инвестиции находятся на аналогичной развилке: они на пороге быстрого масштабирования, но нуждаются в структурных принципах для обеспечения того, чтобы степень их воздействия усиливалась пропорционально увеличению задействованных средств.

Современные специалисты могут посчитать анализ, предложенный в первых главах этой книги, довольно резким. И они будут совершенно правы. Однако моя цель — осветить в целом недостатки системы, которую мы совместно создали, а не фокусироваться на ее отдельных параметрах. Каждый, кто участвует в развитии импакт-инвестирования, делает это с благими намерениями. Я высказываю свои критические замечания для того, чтобы направить эти намерения в сферу институциональных и процедурных реформ, что, безусловно, расширит круг сообщества специалистов и будет способствовать в итоге большей эффективности инвестиций.

Большая часть этой книги посвящена рассмотрению потенциальных решений описываемых мной проблем, а также оценке возможности масштабирования чего-то действительно преобразующего. Критика — это топливо для огня новых идей и возможностей.

В главе 5 предлагается новая модель импакт-инвестиций и набор принципов, которые могут позволить ей реализовать свой потенциал не только для создания богатства, но и для осуществления системных экономических, политических и социальных изменений. Я рассказываю, как эти принципы — принципы Transform Finance — вырабатывались в процессе диалога между инвесторами и сообществами, и оцениваю, насколько эффективны они для того, чтобы придать импульс изменениям.

С шестой по девятую главу я рассказываю о конкретных инвестиционных проектах, которые воплощают эти принципы в жизнь. Некоторые из них приведены в качестве примера, иллюстрирующего, что именно идет не так, когда инвесторы ведут дела, «как обычно». Другие вдохновляют своими историями успеха, демонстрирующими серьезный прогресс, которого можно достичь, и показывающими способы получения прибыли, которые открываются как перед инвесторами, так и перед сообществами, — когда принципы Transform Finance приводятся в действие.

В главе 10 я также обращаюсь к практике и рассказываю о нашей работе с Pi Investments. По поручению одного из членов семьи Притцкер^[2] мы создали инвестиционный портфель, нацеленный на качественные изменения. Он сформирован из различных видов активов — от ценных бумаг акционерных компаний до объектов недвижимости. Эта глава должна быть особенно полезна для частных и институциональных инвесторов, таких как различные фонды и семейные офисы^[3], которые часто задаются такими вопросами: «Какой эффект мы хотим получить и зачем?» и «Как мы можем структурировать инвестиционный портфель с учетом целевых показателей доходности?»

Наконец, глава 11 адресована читателю, который, возможно, не работает в инвестиционной сфере, но хочет использовать возможности, доступные каждому из нас, чтобы способствовать позитивным изменениям в ходе ежедневного взаимодействия с экономикой. Таких возможностей множество: это и банковские операции, и инвестирование наших пенсионных накоплений, и содействие созданию бизнесов и организаций, а также социальная активность, словом, все, что способствует генерированию дохода и развитию экономики.

Я предлагаю читателям использовать эту книгу как возможность глубоко задуматься над тем, что может означать для вашей работы практика реального социального воздействия. Если вы являетесь влиятельным инвестором или социально ответственным предпринимателем, как вы можете поддержать позитивные структурные социальные изменения? Как вы можете организовать личную и профессиональную деятельность, чтобы оставаться ответственным перед обществом? Как на самом деле выглядит наилучшая практика и чем она отличается от предыдущих неудачных моделей?

Я надеюсь, что постановка таких вопросов позволит вам через тридцать лет оглянуться на свою карьеру с уверенностью в том, что вы действительно способствовали позитивным, устойчивым, системным изменениям в мире, а не просто следовали простейшим решениям, принимая временные меры по аналогии с «лечением» лейкопластырем. Именно подобные ошибки сиюминутных краткосрочных успехов традиционной благотворительности призваны исправить импакт-инвестиции. Воспроизвести прошлые ущербные схемы легко, поскольку существующая финансовая система автоматически предоставляет нам эту возможность и даже побуждает нас принимать заведомо неправильные решения. Формирование более сбалансированной модели в контексте импакт-инвестиций потребует другого подхода к процессам, опыту и партнерским отношениям. В этой книге я описываю новые подходы к этим важнейшим основам, которые, надеюсь, приведут к лучшим результатам во всех сферах, включая захватывающую и значимую профессиональную жизнь всех участников этой системы.

Если вы активист или новатор, то независимо от того, что вас волнует — расовая справедливость, доступ к продовольствию, изменение климата, проблемы жилья, гендерные вопросы, неравенство доходов или все вышеперечисленное, — я уверена, вы понимаете, что экономические факторы оказывают большое влияние на повседневную жизнь людей и планеты в целом. Предлагаю вам рассматривать эту книгу в качестве доступного руководства по взаимодействию с финансовым миром — миром, который принимает решения в ущерб сообществам и экологии, о которых вы ежедневно заботитесь, — и использовать полученные из этой книги знания для социальных преобразований.

Подход Transform Finance не является попыткой «разрушить хозяйский дом его же оружием», как утверждает писательница и активистка Одри Лорд. Скорее этот подход согласуется с утверждением философа Франца Фанона: «Я, “цветной”^[4] человек, хочу только одного: чтобы инструмент никогда не использовал человека». Подход Transform Finance — это приглашение по-новому использовать деньги для построения новой экономики, с привлечением традиционных методов коммерции, торговли и инвестиций с целью вернуть мировому сообществу активы, которые похищались у него в ходе всей истории. Возможно, кому-то участие в экономических преобразованиях может показаться занятием неблагодарным и сложным, в том числе из-за опасения вызвать негативную обратную связь от коллег, которые воспринимают такую работу как не очень значимую. Но игнорировать эту возможность — означает отвернуться от сообщества, представители которого повседневно имеют дело с последствиями существующей экономической модели, в поддержании которой мы все косвенно участвуем. У нас есть возможность превратить экономику в инструмент, который работает для всех нас, и в эффективный механизм позитивного изменения жизни людей и сообществ, которых она слишком долго оставляла в стороне.

В этот уникальный исторический момент у нас есть возможность совместным трудом создавать структуры, которые восстановят экономику и будут служить реальным людям, а также способствовать оздоровлению планеты. С помощью этой книги я надеюсь вдохновить активистов и общественные организации по-новому взглянуть на силу капитала с точки зрения формирования мощных и позитивных социальных, экономических и экологических изменений. Я хочу призвать инвесторов, стремящихся к серьезным изменениям, взять на себя решение задачи создать лучшую отрасль, охватывающую широкие слои сообщества, которое отказывается соглашаться на что-то меньшее, чем трансформационные изменения. Приглашаю вас отправиться в это путешествие вместе. Будет хаотично, сложно, душераздирающе, напористо и красиво — но это будут наши совместные усилия.

Примечания

1

Слово «паллиативный» чаще всего употребляется в контексте паллиативной помощи, но оно может также использоваться в отношении мер социального воздействия. Более общее определение, согласно словарю Merriam-Webster, означает «облегчить (симптомы) без лечения основного заболевания». Прим. пер.

2

Известная американская семья предпринимателей и филантропов. Прим. пер.

3

Учреждения, распоряжающиеся семейным бюджетом и управляющие имуществом, инвестициями и т. д. Прим. пер.

4

Термин «цветной» применительно к человеку сегодня используется главным образом в Соединенных Штатах для описания любого человека, которого не считают белым, в том числе в различных точках истории США, — афроамериканцев, латиноамериканцев, азиатов-американцев и других. Прим. пер.