Когда плохо – это хорошо

Исаак Беккер, 2020

В наше время доступ на российский и зарубежные фондовые рынки стал максимально простым и удобным. Миллионы людей во всем мире активно инвестируют на этих площадках, стараясь таким образом сохранить и приумножить свой капитал. Однако, к сожалению, похвастаться хорошими результатами могут далеко не все. Книга известного международного финансового консультанта, автора бестселлера «Не потеряй!» Исаака Беккера посвящена теме, которая мало изучена и редко поднимается в современной литературе: где искать и как правильно выбирать доходные инвестиционные идеи? Как «делать» на них хорошие деньги? Работа базируется на реальных примерах и по существу представляет собой практическое пособие для тех, кто хочет существенно улучшить свои результаты на фондовом рынке. Для кого Книга предназначена для широкого круга начинающих инвесторов, а также будет весьма интересна и тем, кто уже длительное время работает на глобальных рынках и хочет узнать что-то новое. Полезное чтение для студентов финансовых и экономических факультетов.

Введение

Десять лет спустя: зачем я написал вторую книгу и для кого она предназначена?

Десять лет назад вышла в свет моя первая книга «Не потеряй!»^[8]. Я начал писать ее в 2008 г. в разгар одного из крупнейших финансовых кризисов в истории. Тогда это была хорошая возможность остановиться и потратить время с пользой — написать книгу.

Я хотел назвать ее «О чем умолчал богатый папа». Но оказалось, что использовать словосочетание «богатый папа» нельзя: оно оставалось за Робертом Кийосаки, автором бестселлера «Богатый папа, бедный папа». Мы поменяли название на «О чем умолчал “папа” Кийосаки». Но в издательстве сказали: «Смотрите, что творится, такие книги больше не покупают, никто не хочет инвестировать! Может, отложим издание?» Тогда я предложил название «Не потеряй!». Ведь это правило — главное для инвестора, так что книга обязательно будет актуальной. Конечно, упоминание Кийосаки было маркетинговым ходом. На самом деле это книга о философии здравого смысла для частного инвестора.

Если быть откровенным, я писал ее для своих клиентов. Она экономила мне массу времени, потому что с человеком, который говорил: «Я прочитал вашу книгу», был уже другой разговор. Здесь речь шла о более эффективном сотрудничестве, с таким человеком мы, как правило, остаемся вместе на долгие годы. И во время работы над книгой я представлял себе такого человека, своего будущего клиента — предпринимателя, высокопоставленного чиновника и многих других, кто хочет понять, как поступить с деньгами, куда их лучше инвестировать, как сохранить и приумножить.

Я не предполагал, что, прочтя мою книгу, человек выйдет на рынок и будет сам инвестировать свои средства. Она была написана с точки зрения финансового консультанта, для которого главное — защитить и приумножить личный капитал клиента. Этим моя книга отличалась от многих других. Однако со временем я понял, что многие хотят сами попробовать свои силы, нырнуть в этот заманчивый мир финансов. Таким людям моей первой публикации уже недостаточно.

Простой пример: на днях (это введение датируется мартом 2019 г.) одна из крупнейших биотехнологических компаний Biogen заявила, что прекращает испытания лекарства от болезни Альцгеймера. Это вызвало потрясение на бирже, и акции компании за день упали больше чем на 30 %. Это хорошая возможность инвестировать в легендарную компанию или нет?

Burger King собралась продавать месячный абонемент по $5: за эти деньги всегда можно прийти и выпить кофе в заведениях сети. Компания рассчитывала на то, что к кофе вы возьмете что-нибудь еще, и ее продажи вырастут. Является ли это поводом вложить деньги в Burger King? Самой компании на бирже нет, она входит в состав канадской корпорации Restaurant Brands International. Стоит ли в нее инвестировать? Таких идей — стоящих, никчемных, настоящих, ложных, броских или фундаментальных — на рынке великое множество. Каждый день, читая газеты, слушая радио, блуждая по интернету, вы слышите: вот одна инвестиционная идея, вот другая, вот так можно заработать, а так — вообще удвоить или утроить капитал. Во всем этом частному инвестору нужно разобраться. Но как?

На этот вопрос принцип «Не потеряй!», к сожалению, не отвечает. Я понял, что пришло время пойти дальше и от основ работы с личным капиталом перейти к основам инвестирования: какие бывают идеи, как к ним подходить, где искать, как оценивать, какие идеи «ваши», а какие — нет. Словом, на сей раз главная цель книги — рассказать о мире инвестиционных идей и предложить свой метод их поиска и отбора. При этом я буду опираться исключительно на те идеи, которые сам предлагал в публикациях в газете Ведомости, журнале Forbes, на сайте РБК и в других деловых изданиях.

Интересно на конкретных примерах проследить реальную жизнь этих идей. Мало кто, оглянувшись назад, анализирует эффективность своих старых стратегий. А ведь это очень полезно, это сродни анализу шахматной партии, который помогает лучше понять игру. Мне хотелось не просто рассмотреть те или иные идеи, а предложить некую классификацию, которая упорядочивает, по существу, все их бесконечное множество. Этому посвящена первая глава книги, ее нужно обязательно прочитать, иначе вам будет трудно пробраться дальше. Кстати, только прочитав ее, вы поймете, почему книга называется «Когда плохо — это хорошо».

В каждой главе вы найдете практикумы для частного инвестора, эдакие «тренажеры идей». К ним так и нужно относиться: это тренировка, учебный кейс, который предлагает поставить себя в определенные условия и посмотреть, к чему приведет та или иная идея. Только на таком тренажере можно, не платя за обучение, улучшить свои результаты на фондовом рынке. Вторую главу я особенно рекомендую тем, кому под 50 лет и больше: она позволит избежать серьезных ошибок. В ней рассматривается пассивное инвестирование как инвестиционная идея, его плюсы и минусы. Такой метод инвестирования становится все более популярным. Полагаю, и его сторонники, и противники найдут здесь для себя что-то полезное.

Третья глава будет особенно интересна тем, для кого инвестирование — это драйв, большие риски и доходы, вызывающие зависть. Пусть вас не обольщают описанные здесь кейсы, которые принесли баснословные деньги. В каждом из них была и угроза потерять почти все. Эти идеи не для всех. Все сказанное справедливо и по отношению к следующей главе. Она, прежде всего, для опытных инвесторов, которые хотят двигаться дальше, хотя раздел 4.3 будет полезен всем читателям. Обязательно изучите его, чтобы понять, как он касается вашей личной ситуации. Также обязательно прочтите в пятой главе раздел 5.1. В нем описана элементарная массовая ошибка инвесторов, которую снова и снова совершают миллионы.

Последняя, шестая, глава — это попытка формализовать правила выбора идей, которые подойдут именно вам. Как говорится, что русскому хорошо, то немцу — смерть. Почему у одного инвестора хорошие шансы заработать на некой идее, а другому не стоит за нее даже браться? Просто, понятно, без лишних заумствований — вот принцип, которым я руководствовался, описывая предлагаемый подход.

В заключение хочу сказать, что в этой книге нет волшебной формулы, позволяющей найти ту идею, на которой вы точно заработаете. Эта книга всего лишь сделает вас более искусным инвестором. У вас будут и превосходные результаты, и ошибки, но в итоге вы останетесь в плюсе.

И последнее: эта книга не увидела бы свет, если бы не помощь и поддержка многих людей. Все кейсы, которые приведены ниже, прошли через руки редакторов самых уважаемых в стране деловых изданий. Мне повезло: подавляющее число людей, с которыми я работал, были высококлассными профи и делали мои статьи только лучше. Огромная благодарность Борису Сафронову, который привел меня в Ведомости и сделал колумнистом. Он редактировал мою первую работу «Не потеряй!» и участвовал в подготовке этой книги. Спасибо большое Людмиле Коваль (10 лет «мук» со мной), Павлу Миледину, Елене Тофанюк, Антону Вержбицкому, Данилу Седлову, который также редактировал эту книгу, и многим другим. Никогда не стеснялся учиться у них! Моя благодарность также Сергею Кашину и Федору Чайке за помощь в работе с текстами.

Большую поддержку мне, как всегда, оказала семья. Моему сыну Михаилу Беккеру — аналитику европейского хедж-фонда — пришлось выслушивать мои проблемы с изложением материала, обсуждать их, помогать советами и делиться опытом. А мой внук Прохор Назаров взял на себя все эксперименты с графиками — их в книге около 40. Когда я строил их на платформе Yahoo Finance, они прекрасно смотрелись в цвете, но — вот беда! — книга черно-белая. Совсем другое дело — разбираться в оттенках серого, особенно если на графике акции трех или четырех компаний. Нужно было что-то придумать, чтобы рисунки стали понятны начинающему инвестору.

Финальные графики делал очень талантливый молодой специалист Наталья Белкина. Работать с ней было одно удовольствие. Спасибо, Наташа!

Большая благодарность моему куратору от издательства «Альпина Паблишер» Анне Василенко. Всегда оперативна, профессиональна и доброжелательна. С таким человеком почти год работы над книгой прошел в деловой и позитивной атмосфере, что для меня очень важно.

Есть еще один человек, который постоянно находится в тени, но без которого ничего бы не случилось. Это он первым узнает о моих новых идеях, первым читает еще «горячие» страницы статей. Именно он первым увидел и одобрил план этой книги. Это моя жена, которой приходится стойко переносить все творческие взлеты, падения и капризы автора. Вот почему эту книгу я посвящаю ей. Спасибо тебе огромное, моя любимая Татьяна!

Примечания

8

Беккер И. Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора. — М.: Альпина Паблишер, 2019.