Охота на Звезду. Искусство прямых инвестиций

Игорь Сулькис

Первая русскоязычная книга о фондах прямых инвестиций, работающих в международном масштабе, написанная практиками с 25-летним опытом в инвестициях и финансах.В книге описан алгоритм анализа стран и отраслей, а также отбора компаний-целей для формирования инвестиционного портфеля; содержится описание информационных источников.Книга полезна инвесторам, руководителям международных инвестиционных фондов, а также предпринимателям, рассматривающим варианты сотрудничества с фондами прямых инвестиций.

Предисловие авторов

Эта книга стала в каком-то смысле случайным побочным продуктом профессиональной деятельности авторов. Один из них, обучаясь в Дипломатической академии по программе «Мировая экономика», защищал работу с не слишком изящным названием «Учет международных факторов при отборе проектов фондами прямых инвестиций». Довольно быстро стало понятно, что и тема интересная, и работ на русском языке, да еще написанных отраслевыми специалистами, немного. В такой ситуации превращение дипломной работы в книгу было вопросом времени.

Время настало, когда к обсуждению присоединился второй автор. Часто сталкиваясь на практике с ситуациями, в которых и собственники бизнеса, и некоторые инвесторы не разбираются даже в базовых понятиях области финансов и инвестиций, мы замечали, что таким «динозаврам» приходится платить высокую цену за свои пробелы, особенно в проектах привлечения инвестиций либо полной или частичной продажи бизнеса.

Когда речь идет о больших деньгах, продвинутые предприниматели и инвесторы быстро покупают недостающие компетенции, обращаясь за поддержкой к инвестиционным профессионалам. Остальным участникам рынка приходится рассчитывать на удачу и здравый смысл при прохождении инвестиционных джунглей.

Учитывая объективно разнообразный состав компетенций тех, кто интересуется работой фондов прямых инвестиций, мы решили дополнить научно-формальный по стилю текст книги вставками, которые были бы понятны и человеку, не имеющему подготовки в сфере инвестиций и экономики. Таким читателям авторы предлагают начать чтение книги с главы «Птичий язык» и лишь затем знакомиться с деятельностью ФПИ.

Удалось ли нам за счет этих дополнительных разъяснений сделать описание ФПИ в целом более понятным? На этот вопрос сможет ответить читатель, который одолеет книгу в полном объеме. Но чего мы точно достигли, так это явной разнородности текста. Постараемся сделать вид, что это специально задуманная хитрость. В конце концов, качественное содержание должно компенсировать шероховатости формы.

Несколько слов о названии книги. Мы использовали терминологию матрицы Бостонской консалтинговой группы, где Звездой называют продукт, показывающий высокие темпы роста и занимающий сильные позиции на перспективном рынке. Каждый фонд прямых инвестиций ищет такие Звезды, старается превратить их в Дойную корову (т. е. в продукт, не имеющий перспектив большого роста, но уже занимающий сильные позиции на стабильном рынке и генерирующий большой поток прибыли) и… продать, фиксируя для своих акционеров большую прибыль от инвестиций. О том, что же за зверь такой этот фонд прямых инвестиций, как его сотрудники ищут такие хорошие сделки, как считать прибыль, и о многом другом мы и рассказываем в этой книге.

Искренне надеемся, что читатель получит столько же пользы от чтения книги, сколько и мы от процесса ее написания.