Добро пожаловать в тильт. Психология ручного трейдинга

Вячеслав Александрович Могилат

Книга ориентирована на трейдеров, испытывающих трудности с дисциплинированным исполнением торговых правил. Изложенный подход позволяет раз и навсегда покончить с психологическими проблемами в трейдинге, избавиться от тильта и стать бескомпромиссным «системщиком».

Глава 3. ПАУТИНА ТИЛЬТА

Согласно популярному определению, которое пришло в трейдинг из покера, и в той или иной вариации кочует из одного источника в другой, тильт (от англ. Tilt — наклон, т.е. «катиться по наклонной») — это состояние игрока, вызванное сильными эмоциями от выигрышей или проигрышей, при котором он играет в несвойственной ему манере и допускает множество ошибок в игре. Тильт считается главным врагом игрока.

Несмотря на то, что данное определение в целом является правильным, оно имеет ряд недостатков, главным из которых является вуалирование ключевой особенности тильта, из-за которой его, собственно, и считают врагом игрока. Эта особенность как бы сама собой подразумевается, но прямо не называется, тем самым ускользая от внимания и затрудняя поиск решения.

Она заключается в том, что тильт означает убытки. Причём не просто убыточные сделки или даже серии убытков, а представляет собой самую настоящую катастрофу для торгового счёта! Часто тильт оказывается столь разрушительным, что восстановить прежний размер капитала не представляется возможным (вплоть до полной его потери). Именно причинение колоссальных убытков и делает тильт главным врагом трейдеров.

Сама по себе «игра в несвойственной манере» ещё не свидетельствует о наличии тильта. И действительно, вряд ли кому-то придёт в голову называть тильтом ситуацию, когда такая игра станет причиной выигрыша. В этом случае трейдер хотя, возможно, и пожурит себя за самодеятельность, но будет рад полученной прибыли. Тем более что эта прибыль, «задним числом» покажется вполне закономерной и будет выглядеть как логичное следствие его профессиональной прозорливости. «В конце концов, какая разница, что действия не были регламентированы системой, если в итоге они принесли прибыль» — рассудит он.

А вот «множество ошибок в игре» — это уже ближе к истине. Ибо ошибки предполагают потери.

По сути, тильт является синонимом крупных потерь. Этот, казалось бы, очевидный момент на самом деле имеет огромное значение при рассмотрении проблематики тильта. Ведь именно стремление отыграть потери и является причиной тильта!

Иными словами, тильт представляет собой парадоксальное явление, когда трейдер, пытаясь отбить убытки, загоняет себя в ещё большие убытки. Подобно мухе, попавшей в паутину, чем яростнее он сопротивляется, тем прочнее увязает в «паутине» тильта.

Очевидным решением в такой ситуации является прекращение попыток отыграться. Собственно, об этом нам в один голос и твердят все популярные источники. Но они упускают из вида один момент — если бы это было так просто (взял и прекратил), то проблемы тильта не существовало бы вовсе. С таким же успехом можно порекомендовать алкоголику бросить пить, чтобы избавиться от алкоголизма или человеку с избыточным весом рекомендовать придерживаться диеты, чтобы избавиться от ожирения. Понятно, что тот, кто не переедает, не имеет и проблем с лишним весом, а тот, кто соблюдает правила торговой системы, не имеет проблем с тильтом (спасибо капитану очевидности). [13] Но проблема-то как раз и заключается в том, что в состоянии тильта правила системы посылаются ко всем чертям! Трейдер совершает множество хаотичных действий (или наоборот пребывает в ступоре и ничего не предпринимает в отношении растущих убытков) при полном наплевательстве на стратегию, риски и объективную реальность, что в конечном итоге и приводит его к финансовой катастрофе.

Какой толк рекомендовать какие-то ограничения (например, не более 3-х убыточных сделок в день), если именно ограничить себя трейдер и не может? Он прочно удерживается «нитями» тильта в изменённом состоянии сознания, и сфокусирован лишь на том, как вернуть свои деньги.

Каким же образом он попадает в это состояние?

Из определения, приведённого в начале главы, следует, что тильт вызывается сильными эмоциями от выигрышей или проигрышей. Но данная формулировка слишком огульна. Неясно, что же именно является триггером тильта: то ли выигрыши, то ли проигрыши, то ли — всё вместе.

На самом деле, являясь, как уже было сказано, синонимом потерь, тильт не может начинаться ни с чего другого, кроме как с потери.

При этом под потерей понимается не только прямой убыток, но и альтернативный — в виде упущенной прибыли.

Упущенной считается такая прибыль, возможность получения которой трейдер заранее предвидел, но которая по тем или иным причинам не была взята. Это крайне обидная ситуация. Вроде бы, по всем свидетельствам, деньги должны были оказаться в руках, но вместо этого уплыли сквозь пальцы. То есть, по сути, упущенная прибыль — есть самый настоящий убыток. Недаром в экономической теории категория «альтернативных издержек» (упущенных возможностей) рассматривается наряду с основными видами издержек.

Итак, тильт начинается с убытка или упущенной прибыли, которые трейдер пытается компенсировать.

В то же время далеко не каждая потеря инициирует тильт. Трейдер может долгое время сохранять дисциплинированность и соблюдать правила торговой стратегии, несмотря на отдельные отрицательные исходы. Опытные биржевики месяцами жестко следуют алгоритму, справляясь с потерями и неудачами. Но однажды происходит такая потеря, которая вызывает «короткое замыкание» в мозгу, и трейдер оказывается во власти тильта.

Что же это за потеря? Очевидно, та, которая по каким-то причинам является неприемлемой. Либо в силу своей чрезмерной величины (что чаще всего), либо по причине преодоления некоей психологической отметки (лимита), ниже которой трейдер не планировал уходить в просадку, либо по причине своего нелепого характера.

Как бы там ни было, такая потеря не была предусмотрена. Иными словами, она является неожиданной.

Это ключевой момент! Неожиданный негатив выводит на эмоции и ввергает в стресс. Естественная реакция в такой ситуации — протест и внутреннее сопротивление. Хочется отменить произошедшее, вернуть, «как было». В этот момент и рождается потребность отыграться.

Таким образом, тильт возникает в результате наступления неожиданной потери.

Слово «неожиданная» означает, что имелись некие ожидания, которые разошлись с действительностью. Что воспринимается разумом, как проблема, которую нужно срочно решать. Негативные эмоции от свалившегося на голову несчастья толкают к действию. Осознанность уступает место аффекту, и трейдеру становится не до правил и обещаний. Его заботит лишь одно — как вернуть деньги.

Возвращаясь к предыдущей главе, где шла речь о торговых ошибках (как действиях вопреки предписаниям стратегии, повлекших за собой потери) отметим следующее обстоятельство. Основанием несистемных действий всегда выступает уверенность в их выгодности (хоть и продиктованная страхом). Трейдер убеждён, что отступление от системы здесь и сейчас принесёт конкретную пользу (убережёт от беды). Эта убеждённость является тем аргументом, который оправдывает несистемные действия. Если бы трейдер не верил, что действует во благо, он бы от системы не отступал. То есть правила нарушаются только тогда, когда трейдер ожидает положительного эффекта. Таким образом, он оказывается совершенно не готов к негативному исходу. Такой исход становится для него полной неожиданностью и выбивает из эмоционального равновесия.

Выходит, любое нарушение торговых правил несёт в себе риск возникновения тильта! И это действительно так. Причём, чем сильнее трейдер уверен в разумности и выгодности отступления от правил системы, тем меньше он готов к негативному исходу, а, значит, тем тяжелее будут психологические последствия такого исхода.

При этом торговая ошибка, порождающая неожиданную потерю, помимо денежного ущерба, наносит ещё и моральный ущерб, вызывая острое чувство вины. Это крайне тяжёлое и мучительное переживание. Оно выворачивает душу наизнанку. И самое ужасное в этой ситуации то, что трейдер не может найти себе оправданий. Зная о том, что правила системы нарушать недопустимо, он, тем не менее, согрешил и причинил себе вред. Вина очевидна и доказана. И единственная возможность избавиться от моральной пытки — исправить ошибку. То есть вернуть потерянные по глупости деньги. Тогда и винить себя будет не за что. Нет убытка, нет и ответственности. Тем более рынок предоставляет возможности каждую минуту. Нужно только правильно угадать направление…

И трейдер начинает отыгрываться. При этом уже свершившийся факт торговой ошибки (виновницы этой потери) развязывает ему руки для дальнейшего отступления от правил. Ведь система УЖЕ нарушена. Одним нарушением больше, одним меньше — теперь абсолютно не важно. Главное — вернуть деньги. К тому же система вряд ли гарантированно обеспечит прямо сейчас нужный объём поступлений. Во-первых, ещё надо дождаться сигнала на вход, а отыгрываться надо прямо сейчас. Во-вторых, системный сигнал запросто может обернуться убытком, а этого допускать никак нельзя. В то же время рынок постоянно находится в движении. И если занять правильную позицию, есть шанс молниеносно всё отбить. Поэтому снимаются запреты с нарушения правил, и включается «аварийный режим», задача которого — во что бы то ни стало получить прибыль и ни в коем случае не допустить нового убытка. Свои поступки трейдер оправдывает форс-мажорными обстоятельствами, рассчитывая вновь вернуться к дисциплинированной торговле, после того как ситуация выправится.

«Аварийный режим», по сути, означает запрет на потери (иначе, что это будет за отыгрывание?). С этого момента все действия трейдера будут диктоваться исключительно страхом потерять и упустить деньги. А, значит, будут допускаться всё новые и новые торговые ошибки. Трейдеру будет казаться, что он предпринимает спасительные действия, но на самом деле он затянет себя в омут. Его тактика будет включать в себя следующее:

1. Использование исключительно безопасных и гарантированных возможностей.

Всё рискованное сразу отметается. Новый убыток просто непозволителен. Нужно действовать наверняка. А как найти стопроцентную возможность? Очень просто. Как известно, высшей степенью убедительности обладает очевидность. Поэтому трейдер делает ставку на очевидные сценарии.

При этом страх навязывает «подход от обратного»: если некий сценарий представляется нереалистичным (например, дальнейший рост) и оттого — самоубийственным, то его противоположность (падение) автоматически становится надёжной и безопасной. Например, после долгого безоткатного роста появляется мощная медвежья свеча, которая воспринимается, как сигнал к продаже. Покупка в таких условиях представляется чистым самоубийством. Соответственно, продажа воспринимается в качестве единственно возможного сценария. Он представляется сам собой разумеющимся.

Рисунок №5. Ставка на очевидный сценарий

То есть, выбирая очевидный сценарий, трейдер фактически бежит от страха.

Только проблема очевидности заключается в том, что она очевидна для всех… Кто тогда будет покупать? Кто выступит контрагентом по его очевидной сделке, обрекая себя на неминуемый проигрыш? Многие полагают, что это некая абстрактная толпа. Но чаще всего трейдер просто об этом не задумывается. Ему некогда заниматься «отвлечёнными» рассуждениями. Сейчас задача — не упустить возможность. Иными словами, жертва не подозревает, что является жертвой. Поэтому проигрыш становится для неё полной неожиданностью…

Рисунок №6. Неожиданное продолжение роста

2. Отказ исполнять «рискованные» сигналы торговой системы.

Трейдеру хорошо известно, что системные сигналы не всегда отрабатываются так, как того бы хотелось. Но во время отыгрывания нельзя допускать промашек. И, под влиянием страха потерять, отдельные сигналы торговой системы начинают казаться сомнительными и опасными. Поэтому трейдер, чтобы не рисковать, воздерживается от входа. Ему и хочется, и колется. Но в ситуации, когда ошибаться нельзя, он полагает за лучшее перестраховаться. А когда проигнорированный сигнал оборачивается упущенной прибылью, он начинает ругать себя за нерешительность. Чувство вины усиливается, и петля тильта затягивается ещё туже.

3. Фиксирование прибыли при малейшей угрозе рынка её отнять.

Если же трейдеру посчастливилось угадать направление, и сделка начинает приносить «бумажную» прибыль, он, при малейшем намёке на возвратное движение, спешит её зафиксировать. Ведь сейчас просто нельзя рисковать драгоценным профитом! Поэтому он довольствуется крохами там, где можно было бы сорвать солидный куш. А когда цена, вопреки ожиданиям, продолжает ход в его сторону, начинает терзаться от чувства вины за преждевременный выход из хорошей сделки. И либо бросается вдогонку, существенно ухудшив точку входа (и тем самым сократив потенциал заработка), либо играет в обратную сторону (полагая, что если по ходу движения играть уже поздно, то остается играть против него).

4. «Пересиживание» убытка, если он всё-таки случается³.

Когда убыток недопустим, а сделка, вопреки ожиданиям, «минусует» (что во время тильта чаще всего и происходит), то единственное, что остаётся трейдеру — это не принимать потерю (не фиксировать её). Ведь пока сделка не закрыта, настоящего убытка как бы и нет. Более того, у сделки теоретически ещё есть шанс выйти в плюс. Поэтому, даже понимая, что так делать не рекомендуется, трейдер в данной ситуации всё же идёт на риск (у него просто нет другого выбора, иначе придётся согласиться на ещё одну потерю, а этого допускать никак нельзя). Часто вдобавок он ещё и усредняет убыточную позицию (ведь так ей легче выйти в плюс).

При этом во время пересиживания трейдер попадает в коварную западню. Подобно той лягушке, которой постепенно подогревали воду, пока она не сварилась, он терпит убыток до тех пор, пока тот его не раздавит. Если бы рынок двигался против позиции однонаправленно, пресечь потерю было бы психологически легче. Но рынок движется волнообразно. Остановки и возвратные движения постоянно подпитывают надежду. На этих остановках и откатах трейдер не предпринимает попыток выйти из сделки, ожидая дальнейшего хода в свою сторону. Кажется — ещё чуть-чуть и можно будет закрыться хотя бы «в ноль». Когда же цена возобновляет движение против позиции, уже нет никакого резона выходить — надо ждать следующую остановку. И так до тех пор, пока надежды на спасение не останется. Тогда сделка будет закрыта с огромным убытком.

Таким образом, в состоянии тильта трейдер совершает все существующие торговые ошибки и торгует самую неэффективную из возможных стратегий: игнорирует перспективные сигналы, хватается за очевидные (а потому, чаще всего, обманчивые) возможности, режет прибыль и наращивает убытки. В результате просадка и достигает катастрофических размеров.

При этом всякий раз, рассчитывая на один результат сделки, а получая противоположный, он испытывает всё больший стресс и теряет способность к адекватному мышлению. Вплоть до полной потери связи с реальностью, что приводит к и вовсе абсурдным поступкам. Например, к хаотичной «стрельбе» в разные стороны (в этом проявляется другое состояние страха — неконтролируемая агрессия). Как, крыса, загнанная в угол, переходит к атаке на противника в отчаянной попытке спастись, так и трейдер бросается на рынок, как на амбразуру.

На взгляд со стороны, вся утопичность действий в состоянии тильта видна, как на ладони. Но сам тильтующий этого не замечает. Он убеждён, что спасает положение.

Убытки растут, как снежный ком (а вместе с ними и паника), но трейдер не может остановиться, из-за риска упустить ту самую возможность, которая, наконец, поможет ему вернуть хотя бы часть проигранного. К тому же накопленный убыток уже слишком велик, и принимать его никак нельзя. Это будет означать катастрофу. В то же время, с каждой новой попыткой шансы на спасение представляются всё более высокими. «Ведь такого просто не может быть, чтобы все входы неизменно оказывались убыточными, — рассуждает трейдер — Когда-то же это должно закончиться?! Стоит только прекратить торговлю, как „по закону подлости“ случится именно то, чего так долго ждал». В конце концов, потеряв надежду на положительный исход, трейдер сдаётся.

И тогда он оказывается перед лицом неподъёмных потерь, которые породили его собственные действия. Осознание того, каким он оказался идиотом, стирает его в порошок. В искреннем раскаянии он даёт клятвенное обещание «никогда больше не допускать тильта».

Однако, данное обещание, несмотря на его, казалось бы, несомненную разумность, в действительности даст противоположный эффект. Ведь запрет на тильт, по сути, означает запрет на потери (поскольку эти понятия тождественны). То есть трейдер по-прежнему будет находиться под влиянием страха потерять! Стало быть, продолжит совершать все те же глупости в погоне за прибылью и бегстве от убытков. Вот почему тильт часто продолжается и на следующий день. Хотя, казалось бы, после пережитого кошмара трейдер должен был сделать выводы…

Конец ознакомительного фрагмента.

Примечания

3

В узком смысле под тильтом часто понимают именно «пересиживание» убытков. Когда трейдер, находясь в ступоре, безучастно наблюдает, как растут его потери, надеясь на чудо. Кстати ступор — есть одно из трёх основных проявлений страха (наряду с бегством и агрессией).