Как защититься от мошенничества на финансовом рынке

В. А. Зверев, 2019

В книге в простой и доступной форме описаны возможные схемы мошенничества на финансовом рынке и некоторые способы защиты от махинаций с ценными бумагами. Авторы поставили перед собой цель помочь широкому кругу читателей найти средства и эффективные способы защиты от финансовых мошенников и повысить свою личную финансовую грамотность. Именно осведомлённость о принципах работы того или иного финансового инструмента, чёткое представление о собственных правах и обязанностях позволяют отличить добросовестного участника рынка от мошенника и сохранить свои деньги. Будущим инвесторам предлагаются методы и средства оценки рисков при покупке и продаже разных видов ценных бумаг и денежных вложений в различные банки и компании. Если вы решили улучшить свою финансовую грамотность, полезно будет почитать советы о том, как вести себя на финансовом рынке, как избежать неправильных действий и возможных убытков. Но не менее важно знать и то, чего делать не стоит. Для широкого круга читателей.

2. Основные методы и схемы мошенничества на рынке акций

Акции как ценные бумаги являются одним из удобных для мошенников финансовых инструментов финансового рынка. Акции на рынке могут покупать физические лица, банки, финансовые компании.

Акция в России — именная ценная бумага. Имя держателя регистрируется в специальном реестре, который ведётся регистратором или депозитарием.

Мошенничества на рынке акций происходят как с обыкновенными, так и с привилегированными акциями.

Наибольший интерес для мошенников представляют обыкновенные акции, владельцы которых являются собственниками компаний и имеют право голоса на собрании акционеров. Привилегированные акции покупаются инвесторами в основном для регулярного получения гарантированных дивидендов по более высоким процентам, чем у обыкновенных акций. Они обычно стоят дешевле голосующих обыкновенных акций и являются менее ликвидными, но мошенники их также используют при манипулировании ценами.

Интересы мажоритарных и миноритарных акционеров компаний не всегда совпадают. Мажоритарные акционеры и подконтрольные им менеджеры компаний часто скупают акции своей компании в целях получения контрольного пакета акций.

Если общество не платит дивиденды в течение всего периода своего существования, то чаще всего миноритарные акционеры этого общества могут продать акции, если им предложат хорошую цену, лишь бы что-то иметь от такого общества. Мошенники могут воспользоваться такой ситуацией в компании и скупить необходимый блокирующий либо контрольный пакет акций. Скупив контрольный пакет акций, новые хозяева могут провести процедуру его банкротства, а помещения предприятия использовать для развлекательных клубов и в других целях. Мелкие акционеры при этом практически не защищены. В качестве примера можно привести скупку акций московской швейной фабрики «Вымпел». Директор фабрики (мажоритарный акционер), владеющий большим пакетом акций, в течение 8 лет не платил дивиденды мелким акционерам. Некая компания, обзвонив мелких акционеров, предложила им продать акции по цене выше рыночной. Купив контрольный или блокирующий пакет акций, эта компания могла затем влиять на руководство фабрики и использовать активы акционерного общества (АО) в своих целях.

Существующий Федеральный закон «Об акционерных обществах»^[1] защищает права миноритарных акционеров от мажоритарных, ограничивая последних в различных операциях с акциями.

В указанном законе определены правила проведения крупных сделок, которые также предназначены для предотвращения конфликтов между мажоритарными (контролирующими) и миноритарными акционерами.

В Законе предусмотрен особый порядок совершения слияния и поглощения общества. Акционеры, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 % голосующих акций реорганизуемого общества, при избрании совета директоров (наблюдательного совета) общества вправе выдвинуть кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) создаваемого общества, в ревизионную комиссию, а также выдвинуть кандидата на должность единоличного исполнительного органа создаваемого общества.

Таким образом, правила и процедуры, изложенные в Федеральном законе № 208-ФЗ, позволяют акционерам АО осуществлять контроль за функционированием АО, разрешать мирным путём конфликтные ситуации между различными участниками АО.

Рынок акций находится в постоянном движении, котировки на акции то поднимаются, то опускаются. Поэтому здесь есть много возможностей для мошенничества с ценами.

На рынке акций можно выделить следующие наиболее часто встречающие виды мошенничества. Одно из них связано с использованием инсайдерской информации и манипулированием ценами при торговле акциями на фондовой бирже. Другим распространённым видом мошенничества на рынке акций является рейдерство. Следующий вид мошенничества — похищение акций из депозитария или регистратора. Для этого мошенники могут подделывать нужные документы и переводить акции на себя или же изготовлять фальшивые сертификаты акций и продавать их на внебиржевом рынке.

Использование инсайдерской информации — довольно распространённый вид мошенничества. Часто мошенники в своих операциях на рынке акций незаконно её используют.

Под инсайдерской информацией понимается достоверная по своему характеру нераскрытая информация (в том числе составляющая коммерческую, служебную и иную тайну, доступ к которой ограничен федеральными законами). Инсайдерской информацией может быть информация об эмитенте и о выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая имеет ценность для участников рынка ценных бумаг.

В Кодексе корпоративного поведения участников финансового рынка указано, что инсайдерская информация — это важная, существенная информация о деятельности общества, об акциях и других ценных бумагах общества и сделках с ними. В случае её раскрытия она влияет на рыночную стоимость акций и других ценных бумаг общества и в конечном счёте на принятие инвесторами решения.

Использование инсайдерской информации отдельными игроками на фондовом рынке позволяет им манипулировать ценами на ценные бумаги и получать нечестно заработанный доход, который потом делится с инсайдером.

Конец ознакомительного фрагмента.

Примечания

1

Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.