Путеводитель регионального инвестора

Алексей Шляев, 2012

В книге рассматриваются не получившие достаточно подробного освящения в литературе реалии, с которыми сталкиваются мелкие инвесторы, живущие в провинции. Поэтому она прежде всего предназначена для жителей регионов, отдаленных от финансовых центров. В ней даются некоторые практические советы, основанные на опыте работы автора, проживающего в условиях сельской местности, на отечественном фондовом рынке.

4. С чего начать?

Для любого человека, проживающего в регионах России и желающего заняться инвестициями, встает первоочередной вопрос: с чего начать свою деятельность? Потом встает вопрос: во что инвестировать? В качестве первоначального дела для начинающего инвестора я бы рекомендовал вложение денег в ценные бумаги. Так как все прочие инвестиций для регионального инвестора зачастую недоступны или бессмысленны. Рассмотрим иные инвестиции, чтобы сравнить их с вложением денег в ценные бумаги.

Хоть и считается что недвижимость всегда в цене, это далеко не так. Может для жителя столицы будет открытием, но в регионах полно жилья. Многие дома находятся в полуразрушенном состояний, но есть и сносное жилье. Вот только покупать его бессмысленно, так как оно просто никому не нужно. В регионах происходит сокращение численности населения. Причем численность падает с катастрофической скоростью. Как известно, спрос рождает предложение. И вот этот спрос стремиться к нулю. В деревнях до сих пор нет газа и воды, магазины могут находиться за десятки километров. Даже инфраструктура небольших поселков и городов оставляет желать лучшего положения. Нет работы. Люди уезжают в большие города. Зачастую купленную квартиру нельзя сдать в аренду кроме как за оплату коммунальных платежей. А если учесть, сколько чиновники ставят преград при операциях с недвижимостью, инвестиций в нее теряют практически всякий смысл, так как могут быть очень обременительными. Разве что если на базе этой недвижимости вы займетесь предпринимательской деятельностью. Но это уже другая тема.

Вложение денег в антиквариат или драгоценные металлы так же бессмысленно. Так как антиквариат и драгоценные металлы в регионах просто невозможно бывает ни купить, ни продать. Да и в голодный год их жевать не будешь. Хочу заметить, что инвестиции это не «закапывание» денег, деньги должны работать. А покупка раритетов, которые с годами могли бы стоить только дороже, для жителя регионов вещь вообще не реальная. Хранение денег в банках инвестированием уж тоже никак нельзя назвать. Полученные там проценты с трудом покрывают инфляцию.

Есть, конечно, частное предпринимательство, но для этого требуется, стартовый капитал. В Интернете описывается множество способов, как отрыть «бизнес с нуля». Только прочитав эти статьи, узнаешь, что или этот «ноль» очень большой, или заниматься этим придется долго и за копейки, или вообще результат не гарантирован. Даже если у вас и есть деньги, то в лучшем случае вы сможете заняться или торговлей, или предоставлением услуг. Не факт, что товар или услуги будут востребованы. Даже если все пойдет нормально, нет никакой гарантии, что чиновники будут к вам лояльны и не «задавят» ваш начинающийся бизнес на корню. Чиновники создадут вам массу препятствий, и поверьте, откроют вам массу выходов, как эти препятствия обойти, с их не безвозмездной помощью, разумеется. Для многих честных людей игры с бюрократией просто противопоказаны по состоянию здоровья. И самое главное — наше государство постоянно меняет правила игры и не всегда в пользу мелкого предпринимателя. Крупные бизнесмены научились адаптироваться к нашему государству и бюрократии, но вы ведь не крупный бизнесмен? Что же тогда остается делать простому человеку?

Остаются на начальном этапе только вложения в ценные бумаги или долевое участие в чьей-то уже функционирующей предпринимательской деятельности. Многих людей на этом этапе останавливает то, что в регионах нет фондовых бирж, брокеров, финансовых аналитиков. Нет и всё! В России, можно сказать, всего две биржи: «Московская Межбанковская Валютная Биржа» и «Российская Торговая Система», не так давно объединившиеся в одну, но фактически продолжающие работать как две разные системы. Есть ещё другие, но они мелкие и поэтому фактически не в счет. Выход на зарубежные фондовые биржи для рядового российского гражданина это что-то на уровне фантастики. Или это очень дорого обходится, или просто технически невозможно. Так вот, обе эти биржи находятся в Москве. Там же расположены различные брокерские конторы, дилинговые центры, информационные агентства. Но их нет в регионах. В некоторых городах с населением более миллиона человек, конечно, есть представительства, но условия обслуживания вас могут не удовлетворить.

Можно сколько угодно приводить статистические данные о средней зарплате в России, вот только в регионах она не превышает десяти тысяч рублей. На практике же зачастую живут на зарплату в десять тысяч рублей, а то и меньше. Во всяком случае, данные относятся к моему региону, где я проживаю, на 2015 год. Если учитывать количество иждивенцев доход будут еще ниже. Учитывая всякие непредвиденные нужды ситуация становиться вообще катастрофической. Как вы сами понимаете, в этих условиях пользоваться услугами этих контор просто нереально. Так как суммы, которые желают получать эти фирмы за свои услуги, очень высоки. Из чего они состоят? Что входит в плату за услуги, позволяющие вам покупать ценные бумаги на бирже?

Состав их следующий:

1. Комиссия биржи.

2. Комиссия брокера.

3. Сумма за депозитарное хранение и учет ценных бумаг.

4. Абонентская плата за использование программного обеспечения для торговли через Интернет.

Затраты по первым двум пунктам как правило минимальны. Плата за хранение ценных бумаг взимается в виде мизерного процента от рыночной стоимости этих бумаг, менее одной десятой доли процента. На первый взгляд это немного, правда, в договоре всегда есть оговорка с обозначением фиксированной суммы — не менее, например, ста долларов. Это невыгодно мелкому региональному инвестору, особенно если сумма его вложений невелика и процент за хранение с нее в реальном исчислении меньше. Многие начинающие инвесторы в этом случае начинают чувствовать обман, особенно если учесть что хранятся бездокументарные ценные бумаги, то есть не используются физические носители, и их учет ведется с помощью компьютеров. Плата за использование программного обеспечения тоже бывает высокой — по пятьсот рублей в месяц. Конечно, есть конторы, которые за хранение ценных бумаг взимают приемлемую абонентскую плату, в размере, например, ста рублей. Но в любом случае ежемесячно в этих фирмах придется оставлять не менее пятисот рублей, учитывая плату за использование программного обеспечения. Можно, конечно, отказаться от использования специфических программ и подавать заявки лично, вот только тогда придется учитывать свои расходы на транспорт, на котором вы будете добираться до брокерской конторы. Меня вообще поражает, что брокерские фирмы берут плату за использование программного обеспечения, с помощью которого клиенты получают доступ для совершения сделок на фондовой бирже. Ведь применяя эти программы, мы упрощаем работу этих контор, сокращаем их расходы, тем самым увеличиваем их доходы. Слава богу, с процессом глобализации и увеличением числа участников фондового рынка, у брокеров намечается тенденция отмены платы за использование программного обеспечения и сокращение сумм за хранение ценных бумаг практически до нуля. Некоторые брокерские конторы отказываются от них вовсе. Только и тут возникают подводные камни. При снижении этих затрат, как правило, автоматически вырастает процент причитающийся брокеру за совершенные вами операции с ценными бумагами.

Но выход всё-таки есть. Мало кто знает, что в нашей стране банки также занимаются брокерской деятельностью. Вы, конечно, можете выбирать для себя приемлемые условия среди разных банков, но я вам дам готовый совет. Из своего опыта знаю, что легче всего воспользоваться услугами ОАО «Сбербанк», который тоже занимается брокерской деятельностью и имеет многочисленные филиалы по всей стране. Конечно, не все его отделения могут вам представить брокерские услуги, но в любом отделении сбербанка вам могут подсказать, какое ближайшее к вам отделение ОАО «Сбербанк» может предоставить вам брокерские услуги, и где вы сможете открыть торговый счет.

ОАО «Сбербанк» в настоящее время не взимает регулярную плату за хранение ценных бумаг официально допущенных к торгам на фондовой бирже, не взимает плату за использование программы QUIK, с помощью которой клиенты получают возможность совершать сделки на фондовой бирже. Плата взимается только за учет ценных бумаг, если по ним было движение (сделки купли и продажи, когда изменяется количество ценных бумаг) за отчетный месяц в размере 149 рублей. Если же движения ценных бумаг не былое — плата не взимается. Для этого вы должны приобрести единовременно специальное устройство (VPN ключ), которое позволит вам скачать с главного сайта ОАО «Сбербанк» специальное программное обеспечение и при помощи этой программы совершать торговые операции. Вы заплатите только за покупку специального устройства, электронного ключа, а дальнейшее использование программного обеспечения будет бесплатным. Ключ стоит не более двух тысяч рублей. Все инструкции по работе с программой QUIK вы можете также скачать с главного сайта ОАО «Сбербанк». На мой взгляд, данная программа очень проста в управлении, у нее понятный русскоязычный интерфейс. Освоить её не представляет никакого труда. Самое главное, что данная автоматизированная система не требовательна к скорости доступа в Интернет, так что нормально функционирует при подключении через любого российского оператора сотовой связи, даже по протоколу EDGE и 3G. При работе по протоколу GPRS работа программы не гарантированна. Лично у меня она иногда работала, а иногда висла. При работе через 3G программа работает стабильно и без всяких проблем. Конечно, она будет работать намного лучше, если скорость подключения будет намного больше. Улучшиться скорость построения графиков. В этом случае, вам не придется часами ждать, пока вы скачаете и установите необходимые программы на ваш компьютер. Чем выше, тем, конечно, лучше.

Цены на Интернет тоже бьют по карману инвестора. Выгоднее пользоваться безлимитным подключение к сети Интернет, или условно-безлимитным. Операторы сотовой связи уже предоставляют во всю такие возможности. Поэтому если вы пользуетесь тарифом с оплатой за трафик, то советую сразу его сменить. Конечно, если отслеживать котировки с различных Интернет сайтов и сделки совершать время от времени, то даже такой вариант может быть приемлемым при оплате за трафик. Мне, например, в самом начале своей деятельности было намного легче нести эти траты, чем ездить и выставлять заявки непосредственно в банке, так как экономилась масса времени и денег на билеты. И потом, вы всегда можете выставлять заявки по телефону. Недостаток заявок, выставленных с помощью телефона, состоит в том, что они будут выполняться с некоторой задержкой, и если цена в это время сильно измениться, то ваша заявка не обязательно будет исполнена. Придется решать и проблемы технического характера, не во всех местах сотовая связь работает удовлетворительно. Придется ставить антенны и усилители, особенно если вы хотите иметь приличную скорость доступа в Интернет. Интернет это самое болезненное место инвестора. В регионах у простых людей нет доступа к Интернету, работающему по технологии ADSL, я уже не говорю про оптико-волоконные линии. Лично я, при обращении в ОАО «Ростелеком», только через два месяца получил ответ, что у техников нет технической возможности для осуществления подключения. В дальнейшем мое заявление так и осталось без ответа. С тех пор прошло уже два года. Так что улучшений ждать не приходиться и остается решать проблему самому. К недостаткам ОАО «Сбербанк» как брокера могу отнести только большие очереди в обычных отделениях, через которые вы будете снимать деньги со своего торгового счета, или когда вам придется его пополнить. Её можно решить и самому, отправляя деньги и получая доходы на банковскую пластиковую карточку с помощью системы «Сбербанк Онлайн».

Для открытия торгового счета вам потребуется открыть в ОАО «Сбербанк» простой счет, с которого вы будете пополнять свой торговый счет, и на который вам будут перечислять дивиденды и выводить деньги с торгового счета. Дивиденды также можно получать сразу на брокерский счет и уже снимать их самому оттуда, или сразу опять покупать на них ценные бумаги. Мне лично так намного удобнее. Лучше выбрать ближайшее отделение банка, относящееся к структурному подразделению в подчинении того филиала, в котором вы намереваетесь заключить договор о предоставлении вам брокерских услуг. Если такой возможности нет, открывайте текущий расчетный счет в том же отделении, где будете заключать договор брокерского обслуживания. Вместо счета можно открыть и получить пластиковую карту (дебетовую пластиковую карту и подключить на неё систему «Сбербанк Онлайн»), только надо будет это сделать заранее. Карта должна быть только дебетовой и без возможности овердрафта. Овердрафт позволяет снимать с вашей карты денег больше, чем есть у вас на счету, в этом случае вам придется заплатить проценты банку за пользование его деньгами. А процентная ставка может быть выше 30 % в год. Так что будет лучше, если у вас не будет соблазна получить быстрый кредит. Ранее систему «Сбербанк Онлайн» можно было использовать без Мобильного Банка, путем получения одноразовых паролей в любом банкомате. Недавно банк закрыл такую возможность — теперь использование системы «Сбербанк Онлайн» невозможно без подключения услуги «Мобильный Банк», плата примерно 60 рублей в месяц, все зависит от региона. Это неприятно конечно, что фактически услуга навязывается. Правда, некоторые терминалы позволяют сразу переводить деньги за брокерский счет инвестора без входа в систему «Сбербанк Онлайн».

Дальнейший процесс покупки и продажи акций показан на схемах № 1 и № 2. Изображенный на схеме «Счет Депо» открывается одновременно с торговым счетом, на нем в депозитарий сбербанка хранятся акции. Поступление денежных средств на расчетный счет и их дальнейшее движение между расчетным и торговым счетом каждый раз оформляются отдельной операцией в отделении филиала, где открыт расчетный счет.

Схема № 1 «Ввод денежных средств»

Схема № 2 «Вывод денежных средств»

Снятие денежных средств, с торгового счета, возможно сразу в программах АС «Фокус» и QUIK. Расчетный счет вам так же нужен для перечисления на него дивидендов. Для оформления потребуются следующие документы:

Паспорт.

Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе физического лица по месту жительства, на территории Российской Федерации (ИНН).

Страховое свидетельство государственного пенсионного страхования (обычно не требуется, но в разных подразделениях свои правила).

Договор текущего расчетного счета в ОАО «Сбербанк» или банковскую пластиковую карту ОАО «Сбербанк».

Консультанты банка всегда могут дать дополнительную информацию о том, как открыть торговый счет и как им пользоваться. Не нужно беспокоиться и о налогах: банк является вашим налоговым агентом, который без вашего участия предоставляет в налоговую инспекцию всю информацию о ваших доходах, а так же перечисляет все налоги. Вам надо лишь следить за тем, чтобы в конце налогового периода, равного одному году, на вашем торговом счете были деньги, предназначенные к уплате налога. Банк их автоматически переведет на счет налоговой инспекции. Если наличности на торговом счете не будет, вас об этом уведомят. Тогда вам придется или продать часть ценных бумаг или внести деньги на счет. Если вы этого не сделаете, то отчитываться в налоговой инспекции вам придется самостоятельно. Государство с физических лиц, резидентов, взимает 13 % с получаемых дивидендов. Этот вычет производиться сразу тем акционерным обществом, которое вам выплачивает дивиденды.

С разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг, берется налог 13 %. Например. Вы купили акцию за десять тысяч рублей. Продали её за пятнадцать тысяч рублей. Разница между ценой покупки и ценой продажи составит пять тысяч рублей. С них и придется платить налог в сумме 650 рублей. Уплата налога происходит в конце года. Полученные убытки уменьшают вашу налогооблагаемую базу, а если они превысят прибыль, то уменьшают налогообложение и в следующих отчетных периодах, а в отчетном периоде вы ничего не заплатите. Налогообложение по облигациям следующее. С разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг, вы, как и по акциям, заплатите 13 %, по этой же ставке облагаются доходы от купонов по корпоративным облигациям. Доходы от купонов облигаций федерального займа облагаются по ставке 0 %, разница от цены покупки и цены продажи облагается налогом в 13 % для физических лиц, раньше было 9 %. Отношение государства к частному инвестору, конечно же, удручает, так как фактически это двойное налогообложение и притом его повышение. Компании, в которые инвестор вкладывает свои деньги, и так платят налоги, то есть деньги инвестора обкладываются налогом не один раз. Убытки также уменьшают налогооблагаемую базу. Доход, полученный по купонам от государственных облигаций всех видов, налогом не облагается. Поэтому при инвестировании в облигации стоит учитывать, в какой мере налоги могут уменьшить вашу прибыль. Может оказаться, что государственные облигации дадут более высокий доход. Данные ставки действуют для физических лиц имеющих гражданство Российской федерации и являющиеся её налоговыми резидентами, то есть лица, проживающие на её территории не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев.

Отдельной строкой хотелось бы сказать, что при работе с техникой многие люди не могут преодолеть внутренний психологический барьер. Советую себя перебороть, и научиться доверять тои технике, которая нас окружает. Как пример советую перед открытием брокерского счета завести не простую сберегательную книжку, а банковскую карту. Помимо того, что вы избавите себя от очередей в кассы, так вы сможете пополнять карточный счет через банковские терминалы. Подключив на банковскую карту доступ к услугам банка через Интернет, вы сможете прямо из дома пополнять брокерский счет со своей карты, а так же оплачивать различные услуги, например услуги сотовой связи и коммунальные платежи. Замечу, что при торговом обороте более трех миллионов в день комиссионный сбор у любого брокера, независимо от используемой для торговли программы, становится практически одинаковым. В разных регионах комиссионный сбор у каждого брокера разный, но снижение комиссии начинает происходить только от покупок акций на сумму более пятидесяти тысяч рублей. Не рекомендую выбирать своего брокера только исходя из низкой суммы комиссионных расходов. Просто помните, что на сумму комиссионных расходов сокращаются ваши налоги. В результате, получив конечный итог, вы вряд ли заметите разницу. По сравнению с начисленными вам налогами комиссионные расходы, как правило, несущественные. В начале свой работы свой первоначальный выбор я все же остановил на AC «Фокус». Выбор был обусловлен тем, что интерфейс программы более прост и дружелюбен к пользователю. В дальнейшем я перешел на программу QUIK, так как банк перестал поддерживать работу этой автоматической системы, что мне было очень жаль. Кроме того, в отличие от QUIK вход в программе AC «Фокус» был защищен дополнительным паролем, а не только PIN кодом. Это несомненный плюс с точки зрения безопасности при использовании удаленных методов торговли через Интернет. Но об этом приходится только вспоминать с превеликим сожалением. Потом, когда я решил испытать некоторые спекулятивные стратегий, мною был открыт второй счет, для его управления мною сразу был использована программа QUIK. Вы можете открыть в банке несколько счетов и на каждом использовать свою стратегию.

Немаловажным фактором будет и процент, который удерживают банки за перевод ваших денег на ваш торговый счет. Не все брокеры имеют свои банки и зачастую, чтоб положить деньги на торговый счет вам придется прибегать к банковским переводам, а с них удерживают определенный банком процент. Также будет и в случае снятия вами денег с торгового счета. Таким образом, низкие комиссионные брокера не должны быть для вас приманкой, если при пополнении торгового счета вам придется платить дополнительные проценты за перевод. Если вашим брокером является ОАО «Сбербанк», то у него широчайшая сеть филиалов, и перевод денег на свой торговый счет, а так же их обратный вывод осуществляется банком бесплатно. Можно сказать, что банк в высокий комиссионный процент при сделке уже включил все остальные издержки. Учтите так же процент от перевода вам дивидендов у других брокеров и комиссии банков. В ОАО «Сбербанк» перевод дивидендов на счета открытые внутри банка осуществляются бесплатно. Комиссия у других банков и брокеров может достигать пяти процентов. Поэтому выбирайте своего брокера исходя из минимизации ваших расходов.