Инвестиции в криптовалюты от А до Я. Практическое руководство начинающего инвестора

Алексей Гольшев

Если вы давно задумывались о вложении собственных средств в криптовалюту, но не знали, с чего начать, то эта книга станет для вас практическим руководством к действию. Автор расскажет о возможных способах покупки, о том, как хранить и обменивать криптовалюту, как определять рыночный тренд, а также даст обзор самых перспективных инвестиционных стратегий. Полученные знания помогут вам сделать первый шаг в инвестировании и разработать стратегию для получения прибыли и приумножения своего капитала.

Глава 2. История создания биткоина

История создания

Создателем биткоина считается Сатоши Накамото — до сих пор точно не известно, кто скрывается за этим псевдонимом, предположения ходят разные: от просто гиков-энтузиастов до МВФ и мирового правительства. Кем бы он ни был, но 31 октября 2008 года вышла статья «Биткоин: одноранговая система электронной наличности», в которой Сатоши изложил основные принципы работы криптовалюты.

Однако стоит отметить, что еще в августе 2008 года трое энтузиастов подали заявки на патент технологии блокчейн, и был зарегистрирован домен Bitcoin.org. Но все трое полностью отрицают свою связь с Сатоши Накамото и его статьей.

3 января 2009 года в 18:15 по Гринвичу был сгенерирован первый блок в блокчейне биткоина и получена награда в 50 BTC. После этого энтузиасты и активные пользователи сети начали заниматься новым процессом — майнингом.

Майнинг — это процесс добычи (генерирования) криптовалюты.

Криптовалюта получается как вознаграждение за каждый вновь созданный блок, и в самом начале давали по 50 BTC за 1 блок, а сложность сети была настолько низкой, что любой на своем домашнем компьютере мог заниматься майнингом и по текущим ценам стать долларовым миллионером со своего старенького ноутбука.

Эти времена уже давно прошли, и сейчас майнинг на обычном компьютере невозможен, а профессиональные майнеры используют специальные устройства ASIC или фермы (системы из видеокарт для добычи криптовалют на GPU), которые потребляют много электричества и создают очень много шума и тепла, что делает их содержание в домашних условиях крайне затруднительным.

Про майнинг отдельно поговорим в следующих главах.

Уже 12 января в 170-м блоке была произведена первая транзакция — перевод криптовалюты с одного кошелька на другой между самим Сатоши Накамото и Хэллом Финли. В 2009 году биткоин еще не приобрел популярности, а курс криптовалюты был крайне низкий — к концу года он колебался между 800 и 1600 BTC за 1 доллар США.

Только представьте себе: вы могли просто запустить программу у себя на компьютере дома или на работе и, пока он включен, заработать себе целое состояние по сегодняшним меркам. Вот он — великий шанс, если вы думаете, что вы его упустили, то это далеко не так. Сегодня звучат заявления о возможной стоимости биткоина в 100 000 $ и даже 1 000 000 $, и эти заявления вовсе не лишены здравого смысла, и дальше в книге я расскажу вам почему.

Актуальную цену биткоина вы можете всегда узнать по ссылке: http://preev.com/.

В чем же особенность биткоина?

Дело в том, что в его коде стоит ограничение, — существует только 21 миллион биткоинов. В этом заключена его основная ценность как актива — ограниченное предложение. В отличие от фиатных денег (доллара, рубля, евро и других валют), его невозможность взять и напечатать, его никогда не станет больше, а раз в 4 года предложение биткоина сокращается в 2 раза. На текущий момент за каждый найденный блок майнерам выплачивается вознаграждение 6,25 BTC, хотя на протяжение последних 4 лет выплачивалось 12,5 BTC.

На текущий момент доступно 18 387 643 биткоинов из 21 000 000. Последний биткоин будет добыт в 2140 году, а значит, за следующие 120 лет будет добыто всего чуть больше 2,5 миллионов биткоинов, это в 7 раз меньше, чем за 10 лет существования. Как видите, предложение очень сильно уменьшается, а спрос за последние годы только растет, что видно по количеству кошельков биткоина c ненулевым балансом.

Но, несмотря на это, данная валюта может делиться на более мелкие части — до стомиллионной частички.

0,00000001 BTC — это 1 сатоши.

1 BTC — 100 000 000 сатоши.

Главный плюс биткоина в том, что торговать (покупать и продавать) можно не только целыми единицами, но и ее частями.

Принцип работы биткоина

В случае с биткоином, который не имеет Центрального банка, уровень инфляции регулируется согласно общему консенсусу сети криптографическим алгоритмом, который определяет время и количество выпускаемых монет. Каждые 10 минут майнеры добывают новый блок, в котором записываются транзакции сети и который содержит в себе информацию о предыдущих блоках. Чтобы сгенерировать новый блок, майнерам необходимо решить математическую задачу, но для этого требуются большие вычислительные мощности. За генерирование нового блока майнер получает вознаграждение от сети, заложенное в алгоритм, которое по своей сути и является эмиссией биткоина. Каждые 210 000 блоков, на добычу которых уходит 4 года, размер вознаграждения или эмиссия уменьшается в 2 раза. Это «уполовинивание» и называется халвинг.

До халвинга в 2012 году майнеры получали 50 BTC за добытый блок, после чего вознаграждение уменьшилось до 25 BTC. После халвинга в 2016 году размер вознаграждения снизился до 12,5 BTC. В мае 2020 года, после третьего по счету халвинга, эмиссия за добытый блок составляет уже 6,25 BTC. В 2138 году за 2 года до последнего добытого биткоина, состоится последний халвинг в истории, после которого вознаграждение майнеров будет составлять 0,000000005820766091 BTC. Это будет не такая большая награда как сегодня, даже если биткоин будет стоить 1 млрд долларов, но последние добытые монеты могут стоить целое состояние. Основным источником дохода майнеров к тому времени будет комиссия за транзакции.

Таким образом, задача халвинга — это увеличение сложности добычи биткоина и распределение его эмиссии на 130 лет. Халвинг сдерживает гиперинфляцию, делает биткоин более дефицитным, что положительно сказывается на его стоимости в будущем. Соответственно, криптовалютное сообщество небезосновательно ждет нового халвинга, за которым должен последовать новый буллран биткоина.

Поведение биткоина до и после халвинга

Аналитик регулируемой криптовалютной биржи Currency.com Михаил Кархалёв изучил поведение биткоина до и после халвинга за все 10 лет существования монеты и обнаружил определенные закономерности. Основываясь на них, аналитик сформировал модель роста биткоина и поделился своими предположениями с сообществом.

С полной версией статьи вы можете ознакомиться по ссылке: https://ru.investing.com/analysis/article-200263302.

Экономические циклы

Один из постулатов Чарльза Доу, создателя технического анализа, гласит, что история всегда повторяется. Это касается не только фондовых рынков, но и любой экономической модели или системы. За ростом всегда следует падение, за падением — дно, за дном — восстановление и за восстановлением — пик.

Есть 4 наиболее известные циклические модели:

• циклы Китчина — 2—4 года;

• циклы Жюгляра — 7—11 лет;

• циклы Кузнеца — 11—25 лет;

• циклы Кондратьева — 45—60 лет.

Выглядят эти циклы так:

И здесь появляется первое интересное наблюдение.

Циклы Китчина — это краткосрочные экономические циклы с характерным периодом 2—4 года, которые сам экономист связывал с краткосрочными циклами колебаний мировых запасов золота. Создавая биткоин, Сатоши Накомото разрабатывал самоподдерживающуюся систему, которая была бы похожа на золотодобычу и снижала эмиссию монеты каждые 4 года. Соответственно, весь экономический цикл «пик — рецессия — дно — восстановление» должен проходить за 4 года от халвинга до халвинга, что очень похоже на циклы Китчина.

Далее следует обратить внимание на то, как вел себя биткоин перед каждым новым халвингом и после него. Сценарий был всегда один и тот же: пик — нисходящий треугольник (рецессия) — дно — восстановление к среднему значению — халвинг.

Сначала цена достигает пиковых значений после мощного бычьего ралли. Добравшись до вершины, биткоин начинает падение по модели технического анализа «Нисходящий треугольник». Прежде чем пробить уровень поддержки, цена несколько раз отскакивает от него, после чего происходит пробой и движение на «дно». Далее происходит постепенный процесс восстановления цены к околосредним показателям от предыдущего пика. Оставшийся период времени до халвинга цена движется разнонаправленно, но к халвингу возвращается к среднему показателю от предыдущего пика. После халвинга биткоин постепенно переходит к росту и вскоре покоряет новый пик.

Модель роста биткоина

После визуализации в целую картинку всех наблюдений складывается следующая модель роста биткоина, с помощью которой можно прогнозировать новый пик, который будет покорен после халвинга 2020 года.

Первый серьезный рост биткоина произошел в 2010 году, когда цена достигла 50 центов за монету. Второй пик был на отметке в 32 $, что в 64 раза больше, чем предыдущий пик в 50 центов. Третий пик был на отметке в 1 177 $, что в 36,8 раз больше, чем предыдущий пик в 32 $. Четвертый пик на 19 794 $ больше в 16,8 раз, чем пик в 1 177 $. Обратите внимание, что сила роста с каждым разом фактически уполовинивается:

• отношение силы роста между пиком 1—2 и пиком 2—3 составляет 1,74 (64 ÷ 36,8 = 1,74);

• отношение силы роста между пиком 2—3 и пиком 3—4 составляет 2,19 (36,8 ÷ 16,8 = 2,19).

Чтобы выяснить будущую силу роста и новый пик, необходимо узнать среднее значение отношения между предыдущими силами роста:

(1,74 +2,19) ÷ 2 = 1,965.

Соответственно, если последняя сила роста 16,8 уменьшится в 1,965 раза, то следующая сила роста составит 8,55.

19 794 * 8,55 = 169 238 $ — следующий пик биткоина.

По статистике, после халвинга рост начинается практически сразу, но движется постепенно, обновляя исторический максимум через 5—7 месяцев. После небольшой коррекции, которая длится несколько недель, рост продолжается, в течение года переходя в новый bullrun («бычье ралли»), после чего достигается новый пик. Соответственно, обновление ценового максимума можно ждать примерно через полгода после халвинга или к концу 2020 года, а новый пик — через 18 месяцев или к концу 2021 года.

Резюме

Исходя из данного наблюдения и расчетов, можно сделать следующие выводы:

• По статистике, в день халвинга цена находится на околосредних значениях от предыдущего пика или на уровне 11 836—12 034 $ в день халвинга в мае 2020 года.

• Рост после халвинга начинается практически сразу, но идет постепенно, обновляя исторический максимум только через 5—7 месяцев.

• Предположительно, если наблюдения и расчеты верны, то через 18—20 месяцев цена биткоина может составить 169 238 $.

Обращаем ваше внимание, что данная модель является личным наблюдением и мнением аналитика Currency.com Михаила Кархалёва и ни в коем случае не является истиной в последней инстанции и тем более руководством к действию. Помните, что криптовалюты — это высокорисковые активы, цена которых в будущем непредсказуема.

ВАЖНО!

Стоит отметить, что халвинг состоялся 11 мая 2020 г. и цена биткоина составила в течение дня 8200—9168 $. А значит, расчеты, с одной стороны, близки к реальным показателям, но в то же время не являются абсолютом и могут не сбыться в будущем.