Cбережения и инвестиции. Пособие. Казахстан, 2021

Александр Сергеевич Репников

Если вы когда-либо задавали себе вопрос, как сохранить и приумножить свои сбережения – это пособие для вас.У вас в руках пошаговая инструкция с подробным описанием каждого шага начиная с личных финансов и до построения инвестиционного портфеля на примере из реальной жизни – Мисс Люси. Пять шагов Мисс Люси, описанных в пособии, помогут вам взять под контроль свое финансовое будущее. В книге собрано все, что нужно знать инвестору с отобранными и упорядоченными ссылками и материалами к обучению.

Государственная поддержка — шаг 2

Будучи гражданином любой страны, человек либо семья в целом как ячейка общества может иметь ряд привилегий и преимуществ в решении определенных вопросов: накопительный образовательный депозит; доступное жилищное строительство; медицинское обеспечение и так далее. Определившись со своими целями в предыдущей главе, на данном этапе необходимо изучить доступные вам как гражданину Казахстана государственные программы, которые можно использовать в своих целях. Ниже приведена информация о программах, доступных на 2020 год в Казахстане.

Депозит AQYL

AQYL — это образовательный депозит. Программа была представлена общественности в 2014 году и является самым простым и доступным для населения способом накопить деньги на образование детей. Общая доходность по депозиту составляет 15% годовых. В случае если на момент поступления в вуз накопленной суммы будет недостаточно, у вас есть возможность получить льготное финансирование (кредит) от государства, что непременно является серьезным подспорьем, особенно если вы планируете учить ваших детей за границей. Общая доходность депозита складывается из 9—10% годовых доходности банка и 5% доходности, субсидируемой государством. Дополнительные 2% (сверху) государство гарантирует определенным категориям граждан: сироты, инвалиды, многодетные семьи и так далее. Проценты начисляются на всю сумму, находящуюся на депозите на конец года. Однако субсидии (госпремия) от государства лимитированы на уровне 100 МРП на депозит в год (что на 2020 год составляет 252 тысячи тенге).

Для того чтобы обычной семье получить максимальную госпремию (252 тысячи тенге), на конец года на вашем депозите должно быть 5 млн тенге. Но будьте осторожны: получать максимальную госпремию каждый год не означает использовать программу максимально эффективно. Есть ряд других факторов риска, которые надо учитывать. Вклады по депозитам на 2020 год гарантированы государством всего на 10 млн тенге. Депозит больше 10 млн тенге несет риск банковского дефолта. Риск нивелируется выбором хорошего банка (выше) или как вариант можно рассчитать ежемесячные пополнения таким образом, чтобы к установленной дате сумма не превышала 10 миллионов (таблица 4). Калькуляторы доступны в сети.

Таблица 4. AQYL.

Задавшись целью собрать на депозите 10 млн тенге с минимальным начальным вкладом в 7215 тенге и заданным инвестиционным горизонтом 11, 13 и 15 лет, определяем необходимые ежемесячные пополнения, которые составят 30, 20 и 15 тыс. тенге соответственно (значения округлены до тысячи). Обратите внимание что в долгосрочной перспективе, влияние первоначального вклада на итоговый капитал очень ограничено, в то время как наибольшее влияние на рост депозита имеют ежемесячные вклады и инвестиционный горизонт. Другими словами, чем раньше вы начнете, тем меньше будут ваши ежемесячные взносы на пути к вашей цели.

Минимальный вклад, с которого можно начинать, составляет всего 3 МРП (7575 тенге на 2020 год). Необходимо также принять во внимание, что через 15 лет со средним обесценением казахстанского тенге к доллару США в районе 8—9% в год к 2035 году обменный курс доллара США будет колебаться в районе 1500 тенге за доллар. Соответственно, 10 млн тенге, накопленных на вашем депозите к тому времени, будут составлять всего 6300 долларов США. Этой суммы, возможно, будет достаточно, чтобы заплатить за учебу в местном университете, но об учебе в зарубежном вузе с таким бюджетом не может быть и речи. Поэтому важно реально ставить цели. Увлекаться максимальными выплатами, заливая миллионы на депозит, в первое время тоже не стоит, поскольку цель в конце концов является долгосрочной, а доходность по депозиту в перерасчете на доллары не очень высокая (всего 4—5% годовых). Важным преимуществом программы является возможность получения образовательного кредита на недостающую сумму. Конечно, на каких условиях и на сколько этот кредит будет льготным на тот момент, знает только время, однако иметь такую возможность в багажнике на всякий случай не помешает. Необходимо отслеживать изменения в государственных программах и ежегодно корректировать свои цели. Ваши ежемесячные взносы по депозиту AQYL должны как минимум увеличиваться с увеличением максимальной суммы гарантирования вкладов (10 млн на 2020 год). 10 млн на 2020 год — этот тот минимум, на который использование программы обязательно.

Открыть депозит AQYL можно в 4 крупных банках Казахстана:

• Халык банк, Jýsan банк, Нурбанк и Банк ВТБ.

Больше информации о депозите AQYL доступно на сайте финансового центра.

Решением мисс Люси было использовать депозит AQYL по минимуму. Цель — собрать на депозите 10 млн тенге с инвестиционным горизонтов в 15 лет. В качестве первоначального вклада на депозит было положено 100 тысяч тенге. Для того чтобы достичь цели, ее ежемесячные взносы должны составлять всего 13 тысяч тенге в течение всех 15 лет. В таком случае из 10 миллионов на депозите общий вклад мисс Люси составит всего 2,4 миллиона тенге, в то время как 7,7 миллиона будут составлять проценты банка и государственные премии (таблица 5).

Таблица 5. AQYL для мисс Люси.

Программы доступного жилья (Жилстройсбербанк)

На середину 2020 года доступно несколько жилищных программ, частично или полностью субсидируемых государством. Линейка включает в себя «7-20-25», «Бакытты отбасы», «Нурлы жер», кроме того, всегда есть возможность открыть накопительный счет (депозит) в Жилстройсбербанке с последующей возможностью получить в кредит до половины стоимости нового жилья. Так как мы являемся гражданами Казахстана, у нас есть возможность пользоваться программами для решения тех или иных жилищных вопросов. Поэтому необходимо как минимум изучить и знать доступные вам госпрограммы. Ставки кредитования под эгидой госпрограмм варьируются от 2 до 5,6% годовых. Учитывая текущий уровень инфляции (8%), кредиты ЖССБ являются практически бесплатными, что, безусловно, делает их очень привлекательными для населения.

Одни из первых программ, на которые надо обратить внимание, — это «7-20-25» и «5-10-25». Программы были разработаны с целью создать в стране механизма покупки первого жилья, доступного молодым семьям. «7-20-25» была запущена в 2018 году с задачей обеспечить жильем 650 тысяч молодых семей. Ставка кредитования по этой программе составляет 7%. Первоначальный взнос — 20% от стоимости жилья. Стоимость жилья по программе не должна превышать 25 млн тенге в Нур-Султане, Алматы, Актау, Атырау и Шымкенте. В других регионах этот лимит составляет 15 млн тенге. Затраты на обслуживание кредита берет на себя банк. Страховка в случае с «7-20-25» не нужна. Такие условия являются очень доступными и выгодными для потенциальных заемщиков. Информация по программе «5-10-25» на момент написания данного пособия практически недоступна. Но программа находится на стадии утверждения и скоро тоже будет запущена.

Участник программы «7-20-25» должен соответствовать следующим критериям:

• быть гражданином РК;

• не иметь недвижимости;

• иметь стабильный доход в течение последних 6 месяцев;

• иметь 20% от стоимости жилья на первоначальный взнос;

• не иметь других жилищных кредитов.

При условии полного соответствия всем вышеуказанным критериям участник программы получит кредит со ставкой вознаграждения 5% или 7% сроком на 25 лет.

Для отдельных категорий граждан, таких как многодетные семьи, родители-одиночки или семьи с инвалидами, действует программа со ставкой кредитования 2% и первоначальным взносом 10%. Программа была запущена в 2019 году и называется «Бакытты отбасы».

В июне 2019 года была также запущена программа «Арендное жилье для учителей и докторов». Цель программы — в течение следующих двух лет обеспечить жильем 3 тыс. семей докторов и учителей. Информация об этой программе доступна на сайте Казахстанской ипотечной компании.

В 2021 году ЖССБ планирует реорганизацию и будет переименован в Семейный банк. Цель реорганизации — собрать все госпрограммы под одной крышей и предоставить населению доступ «одного окна».

Мисс Люси не подпадает ни под одну из льготных категорий граждан и не соответствует требованиям программы «7-20-25». На ее имени уже есть квартира, кредит на покупку которой был взят в ЖССБ. Квартира приобретена для родителей, которые с выходом на пенсию через 2—3 года планируют поменять основное место жительства и переехать в Алматы.

Стоимость квартиры на момент покупки составляла 83 тысячи долларов США. 45 тысяч долларов было покрыто из собственных сбережений, оставшаяся часть в размере 38 тысяч долларов (14 347 070 тенге в 2018 году) была взята в кредит в ЖССБ под 5% годовых и сроком на 7 лет. Чтобы компенсировать расходы на содержание займа, процентные ставки банка и накопить необходимую сумму на ремонт до момента переезда родителей, квартира сдана в аренду.

Согласно расчетам ниже (таблица 6) к концу 2024 года квартира родителей обойдется мисс Люси в 63 тысячи в долларовом эквиваленте, что на 20 тыс. меньше заявленной стоимости в 83 тысячи долларов в 2018 году. Разница состоит в основном из дохода от сдачи квартиры в аренду, накопленного к 2024 году, и частично из экономии средств за счет отсрочки платежей по кредиту с учетом среднего обесценения тенге к доллару США (9%).

Кроме того, в случае если у мисс Люси было достаточно сбережений, чтобы купить квартиру полностью за наличные (83 тыс.), но вместо этого она финансирует покупку через ЖССБ и тратит только половину заявленной стоимости квартиры (45 тыс.), оставшаяся часть ее сбережений (38 тыс.) остается доступной для инвестиций, доход по которым этот расчет не учитывает.

Таблица 6. Квартира родителей.

Подведем итог вышесказанного: государственные программы доступного жилья — это реальный инструмент для решения жилищных вопросов в Казахстане. Условия участия и требования каждой программы разные, но, следуя заявленным правилам той или иной программы, граждане имеют возможность получить практически бесплатный кредит на решение своих жилищных вопросов.

Согласно графику выплат мисс Люси предстоит выплачивать ипотеку еще 5 лет. Одной из целей мисс Люси была покупка частного дома в 2026—2027 годах (через 5 лет). Для реализации этой цели мисс Люси были открыты депозиты в ЖССБ на каждого члена ее семьи, включая детей. Вклад по 500 тысяч тенге (200 МРП) на каждый депозит ежегодно позволит в начале каждого года получать максимально возможную премию от государства. В первый год процент по депозиту банка в сумме с премией государства составит 22%. Однако в последующие годы общая доходность депозита будет снижаться в связи с ограниченной максимальной премией государства. Суммарную доходность депозита при желании можно удержать на уровне 22% (в тенге), но об этом позже.

В ходе разработки индивидуального финансового плана (дальше) покупку дома было решено отложить в пользу остальных целей в списке мисс Люси. Открытые ранее депозиты было решено продать с максимально возможной доходностью. Годовая госпремия, начисляемая на каждый депозит, ограничена на уровне 20% от 200 МРП, что ведет к постепенному снижению суммарной доходности по депозиту год за годом. Однако каждые 9 месяцев депозиты можно продавать, что позволит заморозить доходность на уровне 22% (в тенге). Для этого в декабре перед начислением государственной премии депозиты нужно открыть, а по истечении минимального срока накопления (8 месяцев) их нужно будет продать. В этом случае депозит ЖССБ можно расценивать просто как инвестиционный инструмент. С учетом инфляции 22% в тенге равнозначен годовому доходу в размере 8—10% в долларах США, который на глобальном рынке ценных бумаг соответствует и даже превышает средний доход по долевым инструментам. При этом средства на депозитах ЖССБ гарантируются государством, то есть, по сути, являются безрисковыми. Кроме того, согласно налоговому законодательству, доход, полученный на глобальных рынках, подлежит налогообложению (10% подоходный налог), а доход, полученный от продажи депозита ЖССБ в Казахстане, налогами не облагается. Соответственно, подоходный налог и возможные брокерские комиссии делают депозиты ЖССБ даже более доходными для инвестора, чем акции на внешних фондовых рынках.

Домашнее задание — изучить доступные государственные программы и обновить свои финансовые цели при необходимости.