Ключевые идеи книги: Стандарт биткойна. Децентрализованная альтернатива центральным банкам. Сайфедин Аммус

Smart Reading, 2020

Этот текст – сокращенная версия книги Сайфедина Аммуса «Стандарт биткойна. Децентрализованная альтернатива центральным банкам». Только самые ценные мысли, идеи, кейсы, примеры. О книге С тех пор как деньги перестали обеспечиваться золотом, госконтроль превратил их из средства поощрения за производство материальных благ в средство поощрения лояльности правительству. Сейчас центробанки имеют фактически неограниченный доступ к «печатному станку», а это лишает деньги надежности, провоцирует финансовые коллапсы, инфляцию и самым негативным образом влияет на благосостояние людей. Хорошая новость: свободную от цензуры, трансграничную альтернативу централизованному банкингу способен обеспечить биткойн. Плохая новость: после резкого взлета цена биткойна пошла вниз, и дальнейшие его перспективы не так уж очевидны. И все же, несмотря на обвал биткойна и уменьшение совокупной стоимости всех цифровых активов, профессор экономики Ливанского Американского Университета в Бейруте Сайфиддин Аммус настроен в отношении ведущей мировой криптовалюты весьма оптимистично. Прочитайте саммари его книги «Стандарт Биткойна» – вы окунетесь в 2500-летнюю увлекательную историю денег и оцените, стоит ли вкладывать в валюту в виде программного кода монеты и банкноты. Зачем читать • узнать, какое влияние на экономику и политику оказывают слабые и сильные валюты; • погрузиться в мир майнинга и понять, что-такое биткойн на самом деле, чем он отличается от блокчейна и откуда взялось так много других криптовалют; • задуматься о плюсах и минусах инвестирования в биткойн. Об авторе Сайфиддин Аммус (Saiffedean Ammous) – выпускник Колумбийского университета и Лондонской Школы Экономики, автор многочисленных статей о блокчейне и криптовалютах, в настоящее время является профессором экономики в бизнес-школе Ливанского Американского Университета в Бейруте.

История денег

Биткойн изобретен в цифровой век, однако задача, которую он пытается решить — создать деньги, которые находились бы под полным контролем их владельца и сохраняли бы свою ценность с течением времени, — стара, как само человечество. Чтобы понять биткойн, надо сначала разобраться в той роли, которую играли деньги на протяжении истории.

Товар, который широко признается в качестве средства обмена, называется деньги. Это самая важная функция денег. Основное свойство товара, превращающее его в деньги, — продаваемость, то есть легкость продажи товара на рынке в любое время с минимальной потерей в цене. На протяжении человеческой истории разные предметы служили деньгами — золото, серебро, медь, соль, скот, государственные банкноты.

Чтобы стать деньгами, товар должен:

• легко делиться на мелкие части или объединяться в более крупные единицы;

• легко транспортироваться;

• сохранять свою ценность с течением времени.

Второй важной функцией денег является хранение ценности. Чтобы товар мог сохранять свою ценность, его доступное количество должно быть ограничено в течение периода времени, пока он находится в собственности того или иного владельца. Деньги, количество которых не может быть легко увеличено, называются твердыми деньгами. Твердость денег определяется соотношением между их запасом и предложением, где запас — это общее существующее количество денежных средств, а предложение — будущее производство в течение определенного периода. Чем выше коэффициент соотношения запаса к предложению, тем выше вероятность, что деньги будут сохранять свою ценность в будущем.

Широкое применение средства обмена позволяет указывать цены в его единицах, что указывает на третью функцию денег — служить единицей учета.

Золотые, серебряные и медные монеты служили деньгами в течение 2500 лет, начиная с царя Креза (546 г. до н. э.), который первым стал чеканить золотые монеты, и заканчивая двадцатым столетием.

Золото лучше всего приспособлено для выполнения функции денег, потому что оно имеет стабильный химический состав, не может быть ни разрушено, ни искусственно синтезировано, и добывается из руды, которая встречается достаточно редко. По сей день невозможно добывать золото в количестве, которое могло бы существенно понизить на него цену.

В 312 г. н. э. император Константин обязался чеканить золотые монеты с содержанием золота не менее 4.5 граммов. Эти монеты назывались «солид», они обращались в Византийской империи в течение 1123 лет и стали известны как самая долгоживущая твердая валюта в истории человечества.

Золотой стандарт

История Римской империи, Византийской империи, Флоренции или Венеции безоговорочно указывает, что надежный денежный стандарт является необходимым условием для здорового общества. Когда деньги обесцениваются, начинаются народные волнения, процветает коррупция, и спекуляция товарами становится более выгодной, чем их производство.

Развитие банковской системы и средств коммуникации позволило совершать операции с бумажными деньгами и чеками, полностью обеспеченными золотом, которые при желании можно было обменять на золото. При золотом стандарте деньги и есть золото, и государство отвечает за чеканку золотых монет или печатание бумажных денег, обеспеченных золотом. Оно не контролирует количество запасов золота в экономике, и люди могут обменять свои бумажные деньги на золото в любое время.

Великобритания была первой страной, принявшей золотой стандарт в 1717 году. По окончании Наполеоновских войн другие европейские страны начали придерживаться золотого стандарта. Золотой стандарт обеспечил беспрецедентный рост капитала, который финансировал индустриализацию, урбанизацию и технологические новшества, сформировавшие нашу современную жизнь. Все эти фундаментальные экономические достижения были бы невозможны без той роли, которую сыграло золото в денежной политике.

Деньги под контролем

По окончании Первой мировой войны свободный рынок уже не определял, какая субстанция может выполнять роль денег. Вместо этого указы правительств и их денежная политика формировали экономические реалии в мире. Деньги, количество которых контролируется государством, обычно называются фиатными — от латинского fiat, означающего «дек-рет» или «приказ». Фиатные деньги нельзя обменять на золото, и государство всегда может увеличить их количество в обращении. Контроль за количеством денег в обращении позволяет правительствам также контролировать экономическую, политическую и культурную деятельность в обществе. Джон Майнард Кейнс, родоначальник современной теории макроэкономики, был убежден, что государство должно обязательно влиять на экономические процессы путем увеличения государственных расходов и обесценивания валюты.

Новая международная финансовая система была создана по окончании Второй мировой войны в местечке Бреттон-Вудс в штате Нью-Гемпшир, США, где представители крупнейших экономик мира подписали соглашение, согласно которому доллары США должны были использоваться центральными банками в качестве мировой резервной валюты. Другие валюты должны были конвертироваться в доллары по фиксированному обменному курсу, а доллары США должны были конвертироваться в золото. Чтобы обеспечить работу финансовой системы, центральные банки стран-участниц соглашения передали США свои золотые запасы.

Финансовая система, созданная в Бреттон-Вудс, опирается на экономистов — приверженцев Кейнса, который рассматривал ведение активной финансовой и монетарной политики в качестве естественной функции государства. Каждый очередной президент США, вдохновляемый учением Кейнса, увеличивал бюджетные расходы и национальный долг, наблюдая падение покупательной способности доллара.

В 1971 году президент Никсон объявил об окончании конвертируемости доллара в золото, таким образом нарушив обязательство США обеспечивать эту конвертируемость. Обменные курсы между основными мировыми валютами стали определяться свободным движением товаров и капитала и валютными рынками.

Когда связь между фиатными деньгами и золотом оказалась разрушенной, количество бумажных денег в обращении резко выросло. Согласно данным Мирового Банка по 167 странам за период с 1960 года по 2015 год, количество бумажных денег увеличивалось в среднем на 32,16 % в год в каждой стране. Увеличивающийся приток бумажных денег означает девальвацию валюты и экспроприацию богатства у их владельцев.

Государственный контроль за притоком денег превратил их из средства поощрения за производство материальных благ в средство поощрения лояльности правительству. Правительства могут конфисковывать деньги у банков, вводить драконовские налоги и наказывать тех, кто пытается их избежать.

Надежные деньги

Испытав на себе денежную политику государства, австрийский экономист Людвиг фон Мизес (1881–1973) сформулировал концепцию надежных денег. Согласно фон Мизесу, надежные деньги — это те, что свободно выбраны рынком и остаются под контролем своих владельцев, «без какого-либо насильственного вмешательства со стороны».

Если бы мировая экономика опиралась на надежную денежную систему, то есть если бы приток денег не находился бы под контролем государства, то у каждого была бы заинтересованность в повышении продуктивности, а не в обогащении за счет манипулирования денежным обращением.

Для Кейнса и его сторонников деньги — это то, что государство объявляет законным платежным средством, и, соответственно, государство имеет возможность делать с ними, что ему заблагорассудится. Это означает свободу печатать деньги для достижения целей государства.

Согласно теории денег австрийской экономической школы, деньги являются рыночным товаром, который обладает высокой степенью продаваемости и который не утрачивает своей ценности по истечении времени. Для австрийской экономической школы, приветствующей использование золота в качестве денег, отсутствие государственного контроля за количеством денег в обращении является обязательным условием надежности

Конец ознакомительного фрагмента.