Рыночный риск

Рыночный риск (англ. Market risk) — риск снижения стоимости активов вследствие изменения рыночных факторов.

Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, то есть источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы — индексы рынков, кривые процентных ставок и т. д.

Существует четыре стандартных формы рыночных рисков:

Фондовый риск — риск снижения цены акций;

• Процентный риск — риск изменения процентных ставок;
• Валютный риск — риск изменения курсов валют;

Товарный риск — риск изменения цен товаров.Часто фондовый и товарный риски объединяются в одну категорию — ценовой риск.

Для оценки рыночных рисков широко применяется методика оценки рисков VAR.

Для ограничения рыночных рисков используются позиционные лимиты и лимиты на VAR портфеля. Позиционные лимиты позволяют ограничить позицию по определённым инструментам.

Источник: Википедия

Упоминания в литературе

Подобно модели оценки финансовых активов, модель арбитражной оценки начинает с разделения риска на специфический риск фирмы и рыночный риск. Как и в модели оценки финансовых активов, специфический риск фирмы охватывает информацию, которая влияет в основном на саму фирму. Рыночный риск касается многих или всех фирм и предполагает непредвиденные изменения в определенном числе экономических переменных, включая ВВП, инфляцию и процентные ставки. Включив оба типа риска в модель доходности, мы получаем:

Асват Дамодаран, Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов, 2008

Следовательно, делаем вывод, что в данном случае также наблюдается разница в структуре рисков предприятий и рынков ценных бумаг. Предприятие уделяет операционным рискам меньше внимания. При этом предприятия, выступая инвесторами, вынуждены перекладывать свои относительно невысокие рыночные и кредитные риски на профессиональных участников фондовых рынков, тем самым увеличивая их операционные и рыночные риски.

Е. А. Саркисова, Риски в торговле. Управление рисками

Инвесторы, имеющие дело с акциями и долговыми инструментами, знают, что между риском и доходностью существует прямая зависимость. Обычно, когда спрашивают, насколько рискованно то или иное капиталовложение, подразумевают рыночный риск – вероятность падения цены (а значит, и доходности на инвестированный капитал). Рыночный риск складывается из таких элементов, как кредитный риск (зависящий от кредитоспособности эмитента), страновой риск (производная от стабильности правительства и экономики страны, определяющая стабильность ее рынков акций и облигаций) и отраслевой риск (отражающий, насколько, например, неустойчиво какое-либо конкретное производство или служба).

Коллектив авторов, Фондовый рынок. Курс для начинающих, 2011

Полученные результаты представляют справедливую рыночную стоимость компании как автономного бизнеса и одну или более инвестиционных стоимостей для стратегических покупателей. Все стоимости показываются как обоснованные текущие величины, учитывающие рыночные риски и ожидаемые поступления чистых денежных потоков в пользу собственников капитала.

Фрэнк Ч. Эванс, Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях, 2009

– рыночный риск, связанный с возможными колебаниями рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют30.

Роман Коржев, Риски хозяйствующих субъектов виды, оценка, страхование, 2008

4) коэффициент β, характеризующий предельный вклад данной акции в риск рыночного портфеля, под которым понимается портфель, состоящий из инвестиций во все котирующиеся на рынке ценные бумаги, причем пропорция вложения в конкретную бумагу равна ее доле в общей капитализации рынка, в среднем для рынка β = 1. Для ценной бумаги, более рисковой по сравнению с рынком, β > 1; для ценной бумаги, менее рисковой по сравнению с рынком, β < 1.

Д. В. Шармин, Ценообразование в розничной торговле, -1

14) от 14 ноября 2007 г. № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска»;[132]

М. В. Комиссарова, Банковское потребительское кредитование : учебно-практическое пособие, 2011

Примером нейтивного фактора является возможное изменение цен на программное обеспечение (software), которое оказывает воздействие лишь на рыночные риски и никак не воздействует на организационные и технико-производственные риски.

Е. Ю. Песоцкая, Информатизация бизнеса. Управление рисками, 2011

2) рыночного риска – определен уровнем оригинальности и сложности замысла инновации. Оказывает влияние на реакцию рынка и издержки при переходе на новый товар;

Е. О. Красникова, Инновационный менеджмент. Шпаргалка, -1

М.А. Роговым выделяется следующая классификация рыночных рисков по сегментам рынка:

Н. Б. Ермасова, Риск-менеджмент организации, -1