Охота на Звезду. Искусство прямых инвестиций

Игорь Сулькис

Первая русскоязычная книга о фондах прямых инвестиций, работающих в международном масштабе, написанная практиками с 25-летним опытом в инвестициях и финансах.В книге описан алгоритм анализа стран и отраслей, а также отбора компаний-целей для формирования инвестиционного портфеля; содержится описание информационных источников.Книга полезна инвесторам, руководителям международных инвестиционных фондов, а также предпринимателям, рассматривающим варианты сотрудничества с фондами прямых инвестиций.

да не избегнет близких огорчений

Корректор Анастасия Казакова

Дизайнер обложки Тая Королькова

© Игорь Сулькис, 2020

© Сергей Закатий, 2020

© Тая Королькова, дизайн обложки, 2020

ISBN 978-5-0050-9162-8

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Предисловие

«Охота на Звезду. Искусство прямых инвестиций» — первая книга серии «Библиотека инвестора». Она посвящена описанию того, как фонды прямых инвестиций (ФПИ), ведущие свои операции на международной арене, осуществляют поиск, отбор и скрининг (проверку) компаний (инвестиционных проектов) для формирования из приобретаемых предприятий своих инвестиционных портфелей.

Описываемая в книге технология отбора целей для инвестирования — InvestFunnel — легко настраивается с учетом специфики стратегии фонда и продемонстрировала на практике свою эффективность по сравнению с традиционными методами анализа и отбора инвестиционных целей. Неоспоримым преимуществом InvestFunnel является экономия временных и финансовых затрат на поиск компаний-целей.

Обзор технологии InvestFunnel сопровождается описанием информационных источников, которые используются для анализа стран и отраслей.

Для российского рынка индустрия прямых инвестиций (private equity) — достаточно новое и малоизученное начинание, равно как и другие закрытые формы финансового бизнеса для частных лиц (private banking, wealth management) и компаний. Спецификой российских финансов является также доминирование государственных структур в финансовой отрасли: принадлежащих государству или связанных с государством банков, фондов, инвесткомпаний. Самый крупный фонд прямых инвестиций в стране — РФПИ — государственный; компания венчурного инвестирования — Российская венчурная компания, РВК («фонд фондов» венчурного рынка) — тоже государственная. Нонсенс с точки зрения современного западного инвестиционного рынка! Но вместе с тем наличие специфики не означает ошибочности развития. Свой путь, свои способы достижения финансовых целей.

Авторы этой книги тоже идут своим путем, они предлагают читателю — практикующему инвестору свой способ анализа данных и работы на рынке, но это не «кабинетные» или теоретические стратегии, а самая что ни на есть приземленная, адаптированная к реалиям, выстраданная на практике методология движения к намеченной цели, дающая реальный результат.

Книга основана на личном практическом опыте авторов, 25 лет занимающихся инвестициями и финансами.

Книга полезна не только инвесторам и руководителям международных инвестиционных фондов, но и частным инвесторам, делающим только первые шаги в инвестициях, а также предпринимателям, рассматривающим варианты сотрудничества с ФПИ.

Б. Б. Логинов,профессор кафедры Мировой экономикиДипломатической академии МИД РФ